MtGox была основана в июле 2010 года и на протяжении некоторого времени была гигантом в области торговли биткойнами, занимая более 80% рынка по объемам торгов. Однако в 2013 году эта биржа столкнулась с кражей 850 000 биткойнов и объявила о банкротстве. После многолетних усилий около 200 000 биткойнов удалось вернуть. С 2014 года инвесторы и назначенные судом доверительные лица начали длительные судебные разбирательства по вопросам компенсации за эти возвращенные активы.
В процессе долгого ожидания постепенно сформировался рынок долговых обязательств. Некоторые учреждения начали приобретать долги Mt. Gox, а сделки между физическими лицами также были весьма активны. Например, одна инвестиционная группа в 2019 году приобрела долговые обязательства по цене 900 долларов за каждую биткойн, что в два раза больше, чем стоимость биткойна на момент банкротства Mt. Gox.
В 2021 году Mt. Gox наконец-то утвердил план компенсации. Поскольку большинство украденных активов не подлежит возврату, биржа может компенсировать кредиторам около 23,6% от первоначального долга. Кредиторы могут выбрать единовременную компенсацию, но процент компенсации снизится до 21%; если выбрать ожидание, конечная сумма компенсации может быть больше, а может и меньше.
Компенсационные активы в основном состоят из двух частей: небольшой части наличных (5%-10%) и большей части биткойнов (90%-95%). Наличные поступают от продажи биткойнов японским правительством в 2017 году на пиковом уровне.
Что касается времени выплаты, ожидается, что потребуется от двух до трех месяцев. Пять бирж примут биткойны от Mt. Gox для погашения долгов и распределят их между кредиторами. Время обработки на каждой бирже различается, от 14 до 90 дней. Стоит отметить, что крайний срок для единовременной выплаты впереди — 31 октября 2024 года.
В мае 2024 года биткойны в холодном кошельке Mt. Gox впервые за много лет были перемещены, что вызвало панику на рынке. 5 июля с адреса аккаунта Mt. Gox было переведено 47 000 биткойнов, из которых 1545 были переведены на одну торговую площадку для начала выплат. В этот же день правительство Германии продало биткойны, что привело к максимальному падению рынка за один день более чем на 8%.
По состоянию на 12 июля адреса аккаунтов Mt. Gox все еще хранят 138 000 биткойнов, что означает, что большая часть давления на продажу еще не вошла в рынок. Падение 5 июля может быть лишь частичной реакцией рынка на ожидания давления на продажу от Mt. Gox.
Анализ показывает, что кредиторы Mt. Gox могут не продать все полученные биткойны. С точки зрения прибыли, доходность оригинальных кредиторов составляет около 24 раз, даже у покупателей долгов доходность превышает 10 раз. Кроме того, инвесторы, которые в долгосрочной перспективе положительно настроены на биткойн, могут не спешить с продажей.
Предположим, что 75% кредиторов выбирают досрочное единовременное погашение, фактическое количество биткойнов, используемое для погашения, составляет около 94117 монет. В зависимости от различных пропорций распродажи и времени, количество биткойнов, поступающих на рынок ежедневно, может составлять от 1000 до 2000 монет.
! [Циклический капитал: анализ давления на продажу](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-847221b8f78bf2ddfa08507f9d5d490d.webp0192837465674839201
В отличие от этого, немецкое правительство продало около 43,7 тысячи биткойнов за 23 дня, что вызвало максимальное падение рынка примерно на 19%. Стоит отметить, что рынок часто ожидает падения из-за продажи токенов задолго до фактического процесса продажи.
! [Циклический капитал: анализ давления продаж на погашение Mentougou])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-26c68d71a8ef8bba2ab6a1cebf0908d3.webp(
Текущий спрос на ETF биткойнов не может полностью компенсировать такое давление продаж. С 19 июня по 10 июля за 15 рабочих дней чистый приток в ETF составил всего 600 миллионов долларов, что в среднем составляет 43 миллиона долларов в день, что значительно ниже 2,4 миллиарда долларов, проданных правительством Германии за тот же период.
В заключение, если компенсация от Mt. Gox будет завершена в течение месяца, рынок может столкнуться с давлением, аналогичным распродаже со стороны правительства Германии, и цена биткойна может дополнительно упасть. Если срок компенсации будет продлен до 2-3 месяцев, хотя это и не приведет к резкому падению, постоянные ожидания распродаж могут привести к тому, что рынок войдет в период колебаний.
Необходимо уделить особое внимание тому, что когда биткойны, хранящиеся на Mt. Gox, будут массово переведены на биржу, это может вызвать панические настроения на рынке и привести к резкому падению. В сравнении, индивидуальная децентрализованная продажа может не оказать значительного влияния на цену. В целом, в краткосрочной перспективе на рынке биткойнов может быть сложно наблюдать за сильным ростом.
! [Циклический капитал: анализ давления на продажу])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06bd4c91c512b98ac1522c0c1c19f242.webp(
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MemeCoinSavant
· 08-05 07:02
просто еще один дамп mt gox грядет... ngmi братья
Посмотреть ОригиналОтветить0
RadioShackKnight
· 08-03 13:57
Сначала падение, потом рост, совершенно не понимаю.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZeroRushCaptain
· 08-03 05:23
Снова убытки и ожидания, и это продолжается, вот это настоящая традиция мира криптовалют.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockchainArchaeologist
· 08-03 05:07
Сколько старых могил в мире криптовалют уже выросло до трех丈.
Запуск компенсации требований MtGox может привести к постоянному давлению на цену Биткойн.
Mt. Gox банкротство и его влияние на рынок
MtGox была основана в июле 2010 года и на протяжении некоторого времени была гигантом в области торговли биткойнами, занимая более 80% рынка по объемам торгов. Однако в 2013 году эта биржа столкнулась с кражей 850 000 биткойнов и объявила о банкротстве. После многолетних усилий около 200 000 биткойнов удалось вернуть. С 2014 года инвесторы и назначенные судом доверительные лица начали длительные судебные разбирательства по вопросам компенсации за эти возвращенные активы.
В процессе долгого ожидания постепенно сформировался рынок долговых обязательств. Некоторые учреждения начали приобретать долги Mt. Gox, а сделки между физическими лицами также были весьма активны. Например, одна инвестиционная группа в 2019 году приобрела долговые обязательства по цене 900 долларов за каждую биткойн, что в два раза больше, чем стоимость биткойна на момент банкротства Mt. Gox.
В 2021 году Mt. Gox наконец-то утвердил план компенсации. Поскольку большинство украденных активов не подлежит возврату, биржа может компенсировать кредиторам около 23,6% от первоначального долга. Кредиторы могут выбрать единовременную компенсацию, но процент компенсации снизится до 21%; если выбрать ожидание, конечная сумма компенсации может быть больше, а может и меньше.
Компенсационные активы в основном состоят из двух частей: небольшой части наличных (5%-10%) и большей части биткойнов (90%-95%). Наличные поступают от продажи биткойнов японским правительством в 2017 году на пиковом уровне.
Что касается времени выплаты, ожидается, что потребуется от двух до трех месяцев. Пять бирж примут биткойны от Mt. Gox для погашения долгов и распределят их между кредиторами. Время обработки на каждой бирже различается, от 14 до 90 дней. Стоит отметить, что крайний срок для единовременной выплаты впереди — 31 октября 2024 года.
В мае 2024 года биткойны в холодном кошельке Mt. Gox впервые за много лет были перемещены, что вызвало панику на рынке. 5 июля с адреса аккаунта Mt. Gox было переведено 47 000 биткойнов, из которых 1545 были переведены на одну торговую площадку для начала выплат. В этот же день правительство Германии продало биткойны, что привело к максимальному падению рынка за один день более чем на 8%.
! Циклический капитал: анализ давления продаж на погашение Mentougou
По состоянию на 12 июля адреса аккаунтов Mt. Gox все еще хранят 138 000 биткойнов, что означает, что большая часть давления на продажу еще не вошла в рынок. Падение 5 июля может быть лишь частичной реакцией рынка на ожидания давления на продажу от Mt. Gox.
Анализ показывает, что кредиторы Mt. Gox могут не продать все полученные биткойны. С точки зрения прибыли, доходность оригинальных кредиторов составляет около 24 раз, даже у покупателей долгов доходность превышает 10 раз. Кроме того, инвесторы, которые в долгосрочной перспективе положительно настроены на биткойн, могут не спешить с продажей.
! Циклический капитал: анализ давления на продажу
Предположим, что 75% кредиторов выбирают досрочное единовременное погашение, фактическое количество биткойнов, используемое для погашения, составляет около 94117 монет. В зависимости от различных пропорций распродажи и времени, количество биткойнов, поступающих на рынок ежедневно, может составлять от 1000 до 2000 монет.
! [Циклический капитал: анализ давления на продажу](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-847221b8f78bf2ddfa08507f9d5d490d.webp0192837465674839201
В отличие от этого, немецкое правительство продало около 43,7 тысячи биткойнов за 23 дня, что вызвало максимальное падение рынка примерно на 19%. Стоит отметить, что рынок часто ожидает падения из-за продажи токенов задолго до фактического процесса продажи.
! [Циклический капитал: анализ давления продаж на погашение Mentougou])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-26c68d71a8ef8bba2ab6a1cebf0908d3.webp(
Текущий спрос на ETF биткойнов не может полностью компенсировать такое давление продаж. С 19 июня по 10 июля за 15 рабочих дней чистый приток в ETF составил всего 600 миллионов долларов, что в среднем составляет 43 миллиона долларов в день, что значительно ниже 2,4 миллиарда долларов, проданных правительством Германии за тот же период.
В заключение, если компенсация от Mt. Gox будет завершена в течение месяца, рынок может столкнуться с давлением, аналогичным распродаже со стороны правительства Германии, и цена биткойна может дополнительно упасть. Если срок компенсации будет продлен до 2-3 месяцев, хотя это и не приведет к резкому падению, постоянные ожидания распродаж могут привести к тому, что рынок войдет в период колебаний.
Необходимо уделить особое внимание тому, что когда биткойны, хранящиеся на Mt. Gox, будут массово переведены на биржу, это может вызвать панические настроения на рынке и привести к резкому падению. В сравнении, индивидуальная децентрализованная продажа может не оказать значительного влияния на цену. В целом, в краткосрочной перспективе на рынке биткойнов может быть сложно наблюдать за сильным ростом.
! [Циклический капитал: анализ давления на продажу])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06bd4c91c512b98ac1522c0c1c19f242.webp(