Руководство по доходности стейблкоинов: анализ 8 типов
Недавнее поведение крипторынка было средним, и консервативные стабильные доходы снова стали популярными. Основываясь на многолетнем инвестиционном опыте и глубоком исследовании области стейблкоинов, в этой статье будет рассмотрена классическая, но вечная тема доходности стейблкоинов.
Текущий рынок криптовалютных стейблкоинов в основном делится на следующие категории:
Наивысшая доля рынка у USDT: широкие области применения, пользователи ожидают, что его масштаб будет огромным и он не обанкротится.
Соответствующий стейблкоин, привязанный к фиатной валюте 1:1: в качестве примера USDC, поддерживает несколько цепочек и сценариев использования
Избыточно заложенные стейблкоины: в основном DAI и USDS, LUSD с инновационным низким коэффициентом залога
Синтетические активы стейблкоин: представленный USDe, получение дохода через арбитраж на фондовых ставках
Стейблкоины RWA-проектов с облигациями США в качестве базового актива: с USD0 и USDY в качестве примеров
Алгоритмический стейблкоин: Terra UST практически был вытеснен с рынка после краха.
Нестабильные стейблкоины: в настоящее время влияние ограничено, в основном используются для расчетных операций
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
В настоящее время основными способами получения дохода через стейблкоины являются:
Один. Заимствование стейблкоинов
Заимствование является самой традиционной моделью финансовой доходности, доход поступает от процентов, уплачиваемых заемщиками. Необходимо учитывать безопасность платформы, риск дефолта и стабильность доходов. Основные включают:
Централизованные биржи продукты сбережений
Основные DeFi-протоколы, такие как Aave, Sky Protocol и т.д.
При росте рынка доходность может достигать более 20%, в спокойный период сохраняется на уровне 2%-4%. Продукты с фиксированной ставкой жертвуют ликвидностью, но обеспечивают более высокую доходность.
Инновации на рынке кредитования включают:
Фиксированная ставка DeFi протоколов, таких как Pendle
Введение слоистости процентных ставок и механизма субординации
Предоставление кредитования с использованием плеча
Дефи-кредитование для институциональных клиентов
RWA переводит реальные доходы от кредитования в блокчейн
Кредитование легко понять, оно несет большой объем капитала и продолжит оставаться основной моделью доходов от стейблкоинов.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два. Доход от ликвидности
Являясь представителем Curve, доходы поступают от торговых сборов AMM и наград токенов. Curve, как святой Грааль DEX для стейблкоинов, его поддержка является важным показателем принятия новых стейблкоинов.
Curve майнинг имеет высокую безопасность, но низкую доходность ( -2% ), не подходит для мелких краткосрочных вложений. Другие DEX имеют риски безопасности, что не соответствует принципам стабильного инвестирования в стейблкоины. В настоящее время DeFi пулы стейблкоинов по-прежнему основаны на модели заимствования.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три. Доход от арбитража с нейтральной позицией на рынке
Профессиональные торговые организации широко применяют, достигая нулевого чистого рыночного экспозиции через хеджирование длинных и коротких позиций. Основные включают:
Арбитраж по финансированию: использование разницы между бессрочными контрактами и спотовыми ценами
Арбитраж спотовых и фьючерсных рынков: использование бенчмарка для получения безрисковой прибыли
Арбитраж между биржами: использование разницы в ценах между различными биржами
Ethena перенесла модель арбитража процентных ставок на блокчейн, обычные пользователи могут участвовать с низким порогом входа. Пользователи вносят stETH и получают USDe, одновременно открывая короткую позицию на бирже для хеджирования и зарабатывая на процентных ставках.
Основной риск Ethena заключается в снижении капитала из-за долгосрочных отрицательных процентных ставок, что может привести к убыткам и недостаточному резерву, однако вероятность этого невысока. Платформа обладает высокой прозрачностью и регулярно публикует аудиторские отчеты.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Четыре, доходность облигаций США RWA проект
Используя высокие процентные ставки в долларах свыше 4%, обеспечивая безопасность и доходность. Основные проекты:
Ondo:USDY и OUSG доходность 4.25%, экосистема широко применяется
Обычный:USD0 на основе активов казначейских облигаций, USD0++ предоставляет ликвидность
Большинство проектов имеют стабильную доходность около 4%, дополнительный высокий доход в основном поступает от токенов, стимулов и других несостоятельных факторов.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
Пять, структурированные продукты на опционах
Исходит из стратегии "продажа опционов для получения премии". Стейблкоин в основном используется для Sell Put, зарабатывая на опционном премии или покупая по низкой цене. Подходит для колеблющихся рынков, односторонние риски значительно выше.
Стратегия Shark Fin, предложенная такими платформами, как OKX, позволяет зарабатывать доход с помощью комбинаций опционов в пределах диапазона, а также хеджировать риски за его пределами, что подходит для пользователей, уделяющих внимание безопасности капитала.
Развитие платформ для опционов на блокчейне, таких как Ribbon, Opyn и других, все еще не зрелое.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шесть, токенизация доходов
С помощью Pendle доходные активы делятся на PT( основной капитал ) и YT( доход ). Основная стратегия:
Держите PT для получения фиксированного дохода
Покупка YT для ставки на рост будущих доходов
Продать YT и заблокировать текущую прибыль
Предоставьте ликвидность PT и YT для получения дохода
Pendle накладывает несколько стимулов, общая доходность значительная. Недостаток в том, что срок действия пула довольно короткий, требуется частое вмешательство.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Семь. Продукты с доходностью по корзине стейблкоинов
Ether.Fi запустил рынок-нейтральный USD пул, интегрировав различные продукты доходности стейблкоин.
Кредитные (Syrup, Морфо, Aave)
Ликвидность майнинг ( Curve )
Арбитраж по ставке финансирования ( Ethena )
Токенизация доходов ( Pendle )
Подходит для пользователей, стремящихся к стабильному доходу на блокчейне, с небольшим объемом средств и не желающих часто совершать операции.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Восемь. Доход от стекинга стейблкоинов
Сеть AO принимает стейблкоин DAI для стейкинга на блокчейне, получая вознаграждения в токенах AO. Обеспечьте безопасность DAI, рискуя большим при малом, риск заключается в неопределенности развития сети AO.
В общем, понимание источников дохода стейблкоинов и разумная их конфигурация могут лучше справляться с рисками крипторынка на устойчивой основе.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp)
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
5
Поделиться
комментарий
0/400
ser_we_are_ngmi
· 12ч назад
Разве не лучше просто держать USDT? Зачем играть в что-то сложное?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MoonBoi42
· 12ч назад
Вот USDT надежен, остальные все младшие братья.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GmGnSleeper
· 12ч назад
Почему еще не хватает тех стейблкоинов, которые приносят убытки?
Анализ доходности стейблкоинов: полное исследование 8 типов и руководство по стратегиям
Руководство по доходности стейблкоинов: анализ 8 типов
Недавнее поведение крипторынка было средним, и консервативные стабильные доходы снова стали популярными. Основываясь на многолетнем инвестиционном опыте и глубоком исследовании области стейблкоинов, в этой статье будет рассмотрена классическая, но вечная тема доходности стейблкоинов.
Текущий рынок криптовалютных стейблкоинов в основном делится на следующие категории:
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
В настоящее время основными способами получения дохода через стейблкоины являются:
Один. Заимствование стейблкоинов
Заимствование является самой традиционной моделью финансовой доходности, доход поступает от процентов, уплачиваемых заемщиками. Необходимо учитывать безопасность платформы, риск дефолта и стабильность доходов. Основные включают:
При росте рынка доходность может достигать более 20%, в спокойный период сохраняется на уровне 2%-4%. Продукты с фиксированной ставкой жертвуют ликвидностью, но обеспечивают более высокую доходность.
Инновации на рынке кредитования включают:
Кредитование легко понять, оно несет большой объем капитала и продолжит оставаться основной моделью доходов от стейблкоинов.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два. Доход от ликвидности
Являясь представителем Curve, доходы поступают от торговых сборов AMM и наград токенов. Curve, как святой Грааль DEX для стейблкоинов, его поддержка является важным показателем принятия новых стейблкоинов.
Curve майнинг имеет высокую безопасность, но низкую доходность ( -2% ), не подходит для мелких краткосрочных вложений. Другие DEX имеют риски безопасности, что не соответствует принципам стабильного инвестирования в стейблкоины. В настоящее время DeFi пулы стейблкоинов по-прежнему основаны на модели заимствования.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три. Доход от арбитража с нейтральной позицией на рынке
Профессиональные торговые организации широко применяют, достигая нулевого чистого рыночного экспозиции через хеджирование длинных и коротких позиций. Основные включают:
Ethena перенесла модель арбитража процентных ставок на блокчейн, обычные пользователи могут участвовать с низким порогом входа. Пользователи вносят stETH и получают USDe, одновременно открывая короткую позицию на бирже для хеджирования и зарабатывая на процентных ставках.
Основной риск Ethena заключается в снижении капитала из-за долгосрочных отрицательных процентных ставок, что может привести к убыткам и недостаточному резерву, однако вероятность этого невысока. Платформа обладает высокой прозрачностью и регулярно публикует аудиторские отчеты.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Четыре, доходность облигаций США RWA проект
Используя высокие процентные ставки в долларах свыше 4%, обеспечивая безопасность и доходность. Основные проекты:
Большинство проектов имеют стабильную доходность около 4%, дополнительный высокий доход в основном поступает от токенов, стимулов и других несостоятельных факторов.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
Пять, структурированные продукты на опционах
Исходит из стратегии "продажа опционов для получения премии". Стейблкоин в основном используется для Sell Put, зарабатывая на опционном премии или покупая по низкой цене. Подходит для колеблющихся рынков, односторонние риски значительно выше.
Стратегия Shark Fin, предложенная такими платформами, как OKX, позволяет зарабатывать доход с помощью комбинаций опционов в пределах диапазона, а также хеджировать риски за его пределами, что подходит для пользователей, уделяющих внимание безопасности капитала.
Развитие платформ для опционов на блокчейне, таких как Ribbon, Opyn и других, все еще не зрелое.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шесть, токенизация доходов
С помощью Pendle доходные активы делятся на PT( основной капитал ) и YT( доход ). Основная стратегия:
Pendle накладывает несколько стимулов, общая доходность значительная. Недостаток в том, что срок действия пула довольно короткий, требуется частое вмешательство.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Семь. Продукты с доходностью по корзине стейблкоинов
Ether.Fi запустил рынок-нейтральный USD пул, интегрировав различные продукты доходности стейблкоин.
Подходит для пользователей, стремящихся к стабильному доходу на блокчейне, с небольшим объемом средств и не желающих часто совершать операции.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Восемь. Доход от стекинга стейблкоинов
Сеть AO принимает стейблкоин DAI для стейкинга на блокчейне, получая вознаграждения в токенах AO. Обеспечьте безопасность DAI, рискуя большим при малом, риск заключается в неопределенности развития сети AO.
В общем, понимание источников дохода стейблкоинов и разумная их конфигурация могут лучше справляться с рисками крипторынка на устойчивой основе.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp)