2024 крипторынок: обзор и прогноз на 2025 год: Биткойн преодолевает 100000, Solana поднимается, институты положительно смотрят на ИИ и Децентрализованные финансы
Обзор достижений и потерь крипторынка 2024 года, взгляд на направление развития 2025 года
2024 год станет знаковым в истории криптовалют. Вокруг двух ключевых нарративов — ETF и выборов в США — под управлением биткойна криптоиндустрия успешно достигла прорыва. Публичные компании, традиционные финансовые учреждения и даже государственные правительства массово вошли на рынок, что значительно повысило степень мейнстримности и признания отрасли. С приходом нового правительства регуляторная среда постепенно становится ясной и более мягкой. Мейнстримное объединение, диверсификация путей и эволюция регулирования стали главными темами отрасли в этом году.
Обзор 2024 года: Биткойн на вершине, Эфириум в погоне, MEME в центре внимания
Биткойн, безусловно, является основной темой этого года. ETF и государственные резервы способствовали тому, что биткойн преодолел отметку в 100000 долларов, что свидетельствует о том, что биткойн вышел за рамки криптовалютного рынка и стал общепризнанным активом для защиты от инфляции и средством хранения стоимости. Биткойн движется от цифрового золота к супранациональной валюте, и этот финансовый эксперимент, начатый Сатоши Накамото, достиг этапной победы.
Экосистема биткойна в этом году расширилась. Несмотря на колебания таких приложений, как инскрипции, руны и другие, многообразная экосистема уже начала формироваться. Приложения BTCFi, NFT, игры, социальные сети и другие продолжают развиваться, общий объем заблокированных средств в DeFi биткойна с начала года вырос с 300 миллионов долларов до 6,755 миллиардов долларов, увеличившись более чем в 20 раз за год. В широком смысле BTCFI демонстрирует отличные результаты, доля биткойн-ETF на спотовом рынке резко возросла, а такие компании, как MicroStrategy, также получили поддержку со стороны рынка.
В сравнении с этим Ethereum в этом году столкнулся с трудностями. Падение захвата стоимости и активности пользователей, нарратив не так силен, как прежде. Хотя лозунг возрождения DeFi звучит громко, реальных инвестиций явно недостаточно, кроме TVL, поднятого повторным стейкингом. Появление Hyperliquid в конце года дало новую надежду для DeFi. С другой стороны, после обновления Dencun, конкуренция между Layer 2 усиливается, постоянно поедая долю основной сети, что вызвало большую дискуссию на рынке о механизмах Ethereum.
Solana стремительно набирает популярность. По TVL, доля рынка Ethereum на публичных блокчейнах снизилась с 58.38% в начале года до 55.59%, в то время как Solana с нуля поднялась до 6.9% к концу года, став вторым по величине публичным блокчейном. Цена SOL возросла с 6 долларов два года назад до 200 долларов, только в этом году она увеличилась более чем на 100%. Благодаря низким затратам и высокой эффективности, Solana нацелена на ликвидность, став королем MEME и центром для розничных инвесторов. Суточные сетевые сборы Solana несколько раз превышали Ethereum, а рост новых разработчиков также превысил Ethereum.
TON и SUI также выделились в этом году. Telegram раскрутил игровую цепь, открыл новый вход в流量 Web3, TON наконец вошел в период быстрого роста. Общее количество пользователей на блокчейне превысило 38 миллионов, объем сделок составил более 2,1 миллиарда долларов. SUI, в свою очередь, благодаря выдающимся ценовым показателям, быстро развивает публичную цепь на языке Move, перспективы выглядят многообещающими. В то же время публичная цепь Aptos, хотя и слабо проявила себя в ценах, стала более предпочтительной для традиционного капитала и успешно установила сотрудничество с такими компаниями, как BlackRock.
MEME является основным двигателем рынка в этом году. MEME развился от единственного хайпа до представителя культурных финансов, возглавив тренд "всё может быть MEME". Несмотря на то, что доля рынка невысока, доля объема торгов продолжает оставаться на уровне 6-7%, недавно достигнув 11%, что делает его наиболее ликвидным сегментом. Согласно данным, MEME в этом году занимает 30,67% внимания инвесторов, занимая первое место среди всех сегментов. Предварительное финансирование, токены знаменитостей, битвы зоопарков, PolitFi и ИИ стали горячими темами в кругу.
Инфраструктура вокруг MEME постоянно совершенствуется. Платформа справедливого запуска Pump.fun появилась на свет, переосмыслив рынок MEME и став одним из самых успешных приложений этого года. В ноябре Pump.fun стал "первым Solana-протоколом, который заработал более 100 миллионов долларов за месяц". По состоянию на 22 декабря общий доход превысил 320 миллионов долларов, было развернуто около 4,93 миллиона токенов.
Однако прибыль платформы не равна прибыли пользователей. Учитывая крайне низкий уровень успеха и все более выраженную институциональную тенденцию, MEME остается высокорискованной областью для розничных инвесторов. Некоторые проекты начинают пытаться добавить фундаментальные показатели к MEME, но краткосрочные спекуляции все еще являются основным направлением.
Под воздействием выборов в США прогнозный рынок Polymarket стремительно развивается. В октябре месячный трафик достиг 35 миллионов посещений, что вдвое превышает показатели основных игорных сайтов, а объем торгов за месяц увеличился с 40 миллионов долларов в апреле до 2,5 миллиарда долларов. Широкая база пользователей и реальный спрос демонстрируют явную ценность.
В конце года AI снова восходит в области Web3. MEME первым разжигает интерес, Truth Terminal представляет такие популярные проекты, как GOAT, ACT, что вызывает бум применения AI-агентов. В настоящее время инфраструктура еще не完善, приложения в основном сосредоточены на поверхностном уровне, но учреждения в целом положительно смотрят на его перспективы, считая, что он может стать феноменальной трассой после DeFi.
PayFi, как мост между традиционными финансами и Web3, привлекает много внимания. Стейблкоины и RWA являются典型代表. Стейблкоины занимают свою нишу на мировом рынке платежей и денежных переводов, их общая стоимость превышает 2100 миллиардов долларов. Новые продукты, такие как Ethena, показывают отличные результаты. RWA были активированы после входа BlackRock, их объем увеличился до 14 миллиардов долларов. Благодаря интеграции с традиционными финансами, PayFi также является ключевой областью, на которую обращает внимание правительство.
Несмотря на общий позитивный тренд, в условиях двойного давления макроэкономической жесткости и спада в отрасли, сфера шифрования все еще испытывает тяжелые испытания. Недостаток инноваций, усиление внутренних конфликтов и частые процессы реструктуризации и слияния. Уменьшение ликвидности приводит к дифференциации путей, биткойн продолжает вытягивать другие валюты. Большинство времени рынок альткойнов находится в состоянии стагнации, и только к концу года, под вниманием Уолл-стрита, наблюдается его восстановление. В краткосрочной перспективе эта тенденция к дифференциации может продолжать усиливаться.
Прогноз на 2025 год: новый цикл, новые приложения, новое направление
Смотрим в 2025 год, когда новое правительство начнет новую эру шифрования, капиталоемкие учреждения готовятся к действиям. Несколько учреждений уже опубликовали прогнозы для крипторынка на следующий год.
В ценовом плане учреждения в целом оптимистично смотрят на биткойн, ожидая достижения пиков в диапазоне 150-200 тысяч долларов. Некоторые учреждения считают, что на основе стратегических резервов он может достичь 500 тысяч долларов. Что касается эфириума, прогнозируется примерно 6000-7000 долларов. Solana ожидается на уровне 500-750 долларов, а SUI может вырасти до 10 долларов. Ожидается, что общая рыночная капитализация криптовалюты достигнет 7.5-8 триллионов долларов.
Органы власти в целом ожидают, что в следующем году экономика США осуществит мягкую посадку, макроэкономическая среда улучшится, а регулирование шифрования будет ослаблено. Многие организации считают, что как минимум одна суверенная страна и множество публичных компаний включат биткойн в свои резервы. Увеличение притока средств в ETF станет объективной реальностью.
В конкретных сегментах наибольшее внимание уделяется стейблкоинам, токенизированным активам и ИИ. Ожидается, что объем расчетов со стейблкоинами достигнет 3000-4500 миллиардов долларов. Стоимость токенизированных ценных бумаг может превысить 50 миллиардов долларов. Что касается ИИ, институциональные инвесторы в целом положительно оценивают сочетание ИИ и шифрования, ожидая, что рыночная капитализация токенов, связанных с ИИ, вырастет как минимум в 5 раз.
Другие прогнозы включают: возрождение DeFi как главной темы, ускорение интеграции приложенческих цепочек и L2, широкое применение ZK-технологий, достижение значительного дохода в отрасли DEPIN, повторное восхождение NFT и т.д.
В целом, организации настроены оптимистично относительно 2025 года, ожидая роста цен, расширения экосистемы и прогресса в массовом принятии. Рост цен на основные криптовалюты почти неизбежен, особенно в первом квартале следующего года, когда ожидается множество положительных политических инициатив. Рынок альтернативных монет продолжит диверсификацию, и более соответствующие нормативным требованиям криптовалюты будут легче привлекать инвестиции.
В промышленности устоявшие публичные блокчейны по-прежнему имеют преимущество, но новые публичные блокчейны нельзя игнорировать. Захват ценности и нарратив Ethereum продолжат развиваться, а технологическое расширение является важной точкой прорыва. У Solana еще есть потенциал роста, но чрезмерная зависимость от MEME создает риски. Новые публичные блокчейны, такие как Monad и Berachain, могут присоединиться к конкуренции.
Основное внимание в отрасли будет сосредоточено на разработке приложений, а не на инфраструктуре, при этом потребительские приложения станут ключевыми. Приложенческая цепь и абстракция цепи могут стать основными способами разработки. Сформировался консенсус о возрождении DeFi, в то время как централизованные области сосредоточены на платежных направлениях. Спекулятивный бум MEME в краткосрочной перспективе продолжится, но темп замедлится, инфраструктура, вероятно, будет улучшена.
Поскольку прирост поступает от учреждений, такие перспективные направления, как стабильные монеты, ИИ, реальные активы, DePin и другие, могут ускорить свое развитие. Кроме того, любые инструменты и протоколы ликвидности на блокчейне, которые могут увеличить рычаг, могут пользоваться спросом.
Новый цикл скоро наступит, инвесторы должны следовать циклу, углубленно изучать участие и использовать возможности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
2024 крипторынок: обзор и прогноз на 2025 год: Биткойн преодолевает 100000, Solana поднимается, институты положительно смотрят на ИИ и Децентрализованные финансы
Обзор достижений и потерь крипторынка 2024 года, взгляд на направление развития 2025 года
2024 год станет знаковым в истории криптовалют. Вокруг двух ключевых нарративов — ETF и выборов в США — под управлением биткойна криптоиндустрия успешно достигла прорыва. Публичные компании, традиционные финансовые учреждения и даже государственные правительства массово вошли на рынок, что значительно повысило степень мейнстримности и признания отрасли. С приходом нового правительства регуляторная среда постепенно становится ясной и более мягкой. Мейнстримное объединение, диверсификация путей и эволюция регулирования стали главными темами отрасли в этом году.
Обзор 2024 года: Биткойн на вершине, Эфириум в погоне, MEME в центре внимания
Биткойн, безусловно, является основной темой этого года. ETF и государственные резервы способствовали тому, что биткойн преодолел отметку в 100000 долларов, что свидетельствует о том, что биткойн вышел за рамки криптовалютного рынка и стал общепризнанным активом для защиты от инфляции и средством хранения стоимости. Биткойн движется от цифрового золота к супранациональной валюте, и этот финансовый эксперимент, начатый Сатоши Накамото, достиг этапной победы.
Экосистема биткойна в этом году расширилась. Несмотря на колебания таких приложений, как инскрипции, руны и другие, многообразная экосистема уже начала формироваться. Приложения BTCFi, NFT, игры, социальные сети и другие продолжают развиваться, общий объем заблокированных средств в DeFi биткойна с начала года вырос с 300 миллионов долларов до 6,755 миллиардов долларов, увеличившись более чем в 20 раз за год. В широком смысле BTCFI демонстрирует отличные результаты, доля биткойн-ETF на спотовом рынке резко возросла, а такие компании, как MicroStrategy, также получили поддержку со стороны рынка.
В сравнении с этим Ethereum в этом году столкнулся с трудностями. Падение захвата стоимости и активности пользователей, нарратив не так силен, как прежде. Хотя лозунг возрождения DeFi звучит громко, реальных инвестиций явно недостаточно, кроме TVL, поднятого повторным стейкингом. Появление Hyperliquid в конце года дало новую надежду для DeFi. С другой стороны, после обновления Dencun, конкуренция между Layer 2 усиливается, постоянно поедая долю основной сети, что вызвало большую дискуссию на рынке о механизмах Ethereum.
Solana стремительно набирает популярность. По TVL, доля рынка Ethereum на публичных блокчейнах снизилась с 58.38% в начале года до 55.59%, в то время как Solana с нуля поднялась до 6.9% к концу года, став вторым по величине публичным блокчейном. Цена SOL возросла с 6 долларов два года назад до 200 долларов, только в этом году она увеличилась более чем на 100%. Благодаря низким затратам и высокой эффективности, Solana нацелена на ликвидность, став королем MEME и центром для розничных инвесторов. Суточные сетевые сборы Solana несколько раз превышали Ethereum, а рост новых разработчиков также превысил Ethereum.
TON и SUI также выделились в этом году. Telegram раскрутил игровую цепь, открыл новый вход в流量 Web3, TON наконец вошел в период быстрого роста. Общее количество пользователей на блокчейне превысило 38 миллионов, объем сделок составил более 2,1 миллиарда долларов. SUI, в свою очередь, благодаря выдающимся ценовым показателям, быстро развивает публичную цепь на языке Move, перспективы выглядят многообещающими. В то же время публичная цепь Aptos, хотя и слабо проявила себя в ценах, стала более предпочтительной для традиционного капитала и успешно установила сотрудничество с такими компаниями, как BlackRock.
MEME является основным двигателем рынка в этом году. MEME развился от единственного хайпа до представителя культурных финансов, возглавив тренд "всё может быть MEME". Несмотря на то, что доля рынка невысока, доля объема торгов продолжает оставаться на уровне 6-7%, недавно достигнув 11%, что делает его наиболее ликвидным сегментом. Согласно данным, MEME в этом году занимает 30,67% внимания инвесторов, занимая первое место среди всех сегментов. Предварительное финансирование, токены знаменитостей, битвы зоопарков, PolitFi и ИИ стали горячими темами в кругу.
Инфраструктура вокруг MEME постоянно совершенствуется. Платформа справедливого запуска Pump.fun появилась на свет, переосмыслив рынок MEME и став одним из самых успешных приложений этого года. В ноябре Pump.fun стал "первым Solana-протоколом, который заработал более 100 миллионов долларов за месяц". По состоянию на 22 декабря общий доход превысил 320 миллионов долларов, было развернуто около 4,93 миллиона токенов.
Однако прибыль платформы не равна прибыли пользователей. Учитывая крайне низкий уровень успеха и все более выраженную институциональную тенденцию, MEME остается высокорискованной областью для розничных инвесторов. Некоторые проекты начинают пытаться добавить фундаментальные показатели к MEME, но краткосрочные спекуляции все еще являются основным направлением.
Под воздействием выборов в США прогнозный рынок Polymarket стремительно развивается. В октябре месячный трафик достиг 35 миллионов посещений, что вдвое превышает показатели основных игорных сайтов, а объем торгов за месяц увеличился с 40 миллионов долларов в апреле до 2,5 миллиарда долларов. Широкая база пользователей и реальный спрос демонстрируют явную ценность.
В конце года AI снова восходит в области Web3. MEME первым разжигает интерес, Truth Terminal представляет такие популярные проекты, как GOAT, ACT, что вызывает бум применения AI-агентов. В настоящее время инфраструктура еще не完善, приложения в основном сосредоточены на поверхностном уровне, но учреждения в целом положительно смотрят на его перспективы, считая, что он может стать феноменальной трассой после DeFi.
PayFi, как мост между традиционными финансами и Web3, привлекает много внимания. Стейблкоины и RWA являются典型代表. Стейблкоины занимают свою нишу на мировом рынке платежей и денежных переводов, их общая стоимость превышает 2100 миллиардов долларов. Новые продукты, такие как Ethena, показывают отличные результаты. RWA были активированы после входа BlackRock, их объем увеличился до 14 миллиардов долларов. Благодаря интеграции с традиционными финансами, PayFi также является ключевой областью, на которую обращает внимание правительство.
Несмотря на общий позитивный тренд, в условиях двойного давления макроэкономической жесткости и спада в отрасли, сфера шифрования все еще испытывает тяжелые испытания. Недостаток инноваций, усиление внутренних конфликтов и частые процессы реструктуризации и слияния. Уменьшение ликвидности приводит к дифференциации путей, биткойн продолжает вытягивать другие валюты. Большинство времени рынок альткойнов находится в состоянии стагнации, и только к концу года, под вниманием Уолл-стрита, наблюдается его восстановление. В краткосрочной перспективе эта тенденция к дифференциации может продолжать усиливаться.
Прогноз на 2025 год: новый цикл, новые приложения, новое направление
Смотрим в 2025 год, когда новое правительство начнет новую эру шифрования, капиталоемкие учреждения готовятся к действиям. Несколько учреждений уже опубликовали прогнозы для крипторынка на следующий год.
В ценовом плане учреждения в целом оптимистично смотрят на биткойн, ожидая достижения пиков в диапазоне 150-200 тысяч долларов. Некоторые учреждения считают, что на основе стратегических резервов он может достичь 500 тысяч долларов. Что касается эфириума, прогнозируется примерно 6000-7000 долларов. Solana ожидается на уровне 500-750 долларов, а SUI может вырасти до 10 долларов. Ожидается, что общая рыночная капитализация криптовалюты достигнет 7.5-8 триллионов долларов.
Органы власти в целом ожидают, что в следующем году экономика США осуществит мягкую посадку, макроэкономическая среда улучшится, а регулирование шифрования будет ослаблено. Многие организации считают, что как минимум одна суверенная страна и множество публичных компаний включат биткойн в свои резервы. Увеличение притока средств в ETF станет объективной реальностью.
В конкретных сегментах наибольшее внимание уделяется стейблкоинам, токенизированным активам и ИИ. Ожидается, что объем расчетов со стейблкоинами достигнет 3000-4500 миллиардов долларов. Стоимость токенизированных ценных бумаг может превысить 50 миллиардов долларов. Что касается ИИ, институциональные инвесторы в целом положительно оценивают сочетание ИИ и шифрования, ожидая, что рыночная капитализация токенов, связанных с ИИ, вырастет как минимум в 5 раз.
Другие прогнозы включают: возрождение DeFi как главной темы, ускорение интеграции приложенческих цепочек и L2, широкое применение ZK-технологий, достижение значительного дохода в отрасли DEPIN, повторное восхождение NFT и т.д.
В целом, организации настроены оптимистично относительно 2025 года, ожидая роста цен, расширения экосистемы и прогресса в массовом принятии. Рост цен на основные криптовалюты почти неизбежен, особенно в первом квартале следующего года, когда ожидается множество положительных политических инициатив. Рынок альтернативных монет продолжит диверсификацию, и более соответствующие нормативным требованиям криптовалюты будут легче привлекать инвестиции.
В промышленности устоявшие публичные блокчейны по-прежнему имеют преимущество, но новые публичные блокчейны нельзя игнорировать. Захват ценности и нарратив Ethereum продолжат развиваться, а технологическое расширение является важной точкой прорыва. У Solana еще есть потенциал роста, но чрезмерная зависимость от MEME создает риски. Новые публичные блокчейны, такие как Monad и Berachain, могут присоединиться к конкуренции.
Основное внимание в отрасли будет сосредоточено на разработке приложений, а не на инфраструктуре, при этом потребительские приложения станут ключевыми. Приложенческая цепь и абстракция цепи могут стать основными способами разработки. Сформировался консенсус о возрождении DeFi, в то время как централизованные области сосредоточены на платежных направлениях. Спекулятивный бум MEME в краткосрочной перспективе продолжится, но темп замедлится, инфраструктура, вероятно, будет улучшена.
Поскольку прирост поступает от учреждений, такие перспективные направления, как стабильные монеты, ИИ, реальные активы, DePin и другие, могут ускорить свое развитие. Кроме того, любые инструменты и протоколы ликвидности на блокчейне, которые могут увеличить рычаг, могут пользоваться спросом.
Новый цикл скоро наступит, инвесторы должны следовать циклу, углубленно изучать участие и использовать возможности.