Платформа токенизации акций: как найти баланс между соответствием и розничными инвесторами
В мире Web3 активы реального мира на блокчейне (RWA) становятся популярной темой, особенно токенизация акций (Tokenized Stocks), которая привлекает внимание благодаря своему зрелому базовому активу, контролируемым техническим барьерам и постепенно проясняющимся путям регулирования. В этой статье будет рассмотрено, как создать платформу токенизации акций, которая сможет снизить давление соответствия и одновременно охватить розничный рынок.
Модель Robinhood: инновация в продуктовом подходе к торговле ценными бумагами
Хотя Robinhood не является традиционной цепочечной платформой, его бизнес-модель предоставляет ценное руководство для проектирования продуктов Web3:
Клининг и хранение ценных бумаг осуществляется партнерскими организациями
Место регистрации и структура соответствия:
Штаб-квартира расположена в Калифорнии, США
Дочерняя компания имеет соответствующую лицензию и находится под контролем SEC и FINRA
Услуги по торговле акциями доступны только для пользователей из США
Причины территориальных ограничений:
Избегайте сложной лицензии на продажу ценных бумаг за границей
Избежать высоких затрат и неопределенности, связанных с жестким регулированием локализации в разных странах.
Модель xStocks: Инновационная попытка токенизации реальных акций
xStocks благодаря продуманной структуре дизайна реализует торговлю Токенами, отображающими цены акций, одновременно избегая красной линии регулирования ценных бумаг:
Основная структура:
Токен и акции 1:1 сопоставлены, принадлежат институциональным инвесторам.
Токен не обладает правом голоса, правом на дивиденды или правом управления
"Дивиденды" реализуются в виде автоматического реинвестирования
Требуется базовая KYC, разрешены сделки на блокчейне
Структура юридического лица и место регистрации:
Эмитент зарегистрирован на острове Джерси, основной сервис зарегистрирован на Бермудских островах
Намеренное уклонение от применения законодательства США
Ограничения на услуги:
Ясно, что услуги не предоставляются в таких высокорегулируемых регионах, как США, ЕС, Великобритания.
Избегание регуляторных рисков с помощью ограничения IP и методов KYC
Сравнение и выводы двух режимов
Robinhood представляет собой "работу с ценными бумагами в рамках нормативной базы", в то время как xStocks отражает "избежание регулирования ценных бумаг через структурный дизайн". Предприниматели должны учиться создавать платформу, которая может быть запущена, расти и не нарушать правила, используя правовые структуры, технологические пути и соблюдение требований.
Ключевые элементы построения платформы токенизации акций
Ролевое распределение:
Платформа отвечает за отображение цен, выпуск токенов и взаимодействие с пользователями
Партнер отвечает за позиции, отчетность и изоляцию рисков
Стороны взаимодействуют через механизм соглашений и синхронизации информации, регуляторные обязанности четко разделены
Необходимые партнеры:
Лицензированный брокер
Платформа и технологии выпуска блокчейна
Юридический консультант
KYC/AML провайдер
Аудитор смарт-контрактов
Ключевые протоколы:
Белая книга по выпуску Токен и юридическое раскрытие информации
Соглашение об услугах по хранению активов
Пользовательское соглашение платформы и заявление об раскрытии рисков
Соответствие сервисов интеграции
Описание контракта Token с платформой
Соответствие
Чтобы избежать регуляторных рисков, необходимо обратить внимание на следующие моменты:
Токен не может гарантировать доход, предоставлять право управления или право на иск.
Строго ограничить доступ пользователей из регионов с высоким уровнем регулирования
Осторожно используйте термины, которые могут вызвать интерес со стороны регуляторов
Внедрение строгого контроля технологий и протоколов
Подготовьте полные юридические документы и записи о соответствии
Заключение
Токенизация акций является перспективным, но требующим тщательной разработки направлением проекта. Ключом к успеху является нахождение подходящей точки приземления, проектирование четкой структуры, определение значимости токена, а также избежание нарушения красных линий пользователей, рынка и законодательства. Текущий рынок еще не насыщен, что предоставляет возможности для дальновидных предпринимателей. Важно с самого начала двигаться в правильном направлении, создавая платформу, которая будет приемлема для регулирования, в которой пользователи захотят участвовать, и которая будет технически осуществима.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Платформа токенизации акций: инновационный путь к балансировке соответствия и потребностей розничных инвесторов
Платформа токенизации акций: как найти баланс между соответствием и розничными инвесторами
В мире Web3 активы реального мира на блокчейне (RWA) становятся популярной темой, особенно токенизация акций (Tokenized Stocks), которая привлекает внимание благодаря своему зрелому базовому активу, контролируемым техническим барьерам и постепенно проясняющимся путям регулирования. В этой статье будет рассмотрено, как создать платформу токенизации акций, которая сможет снизить давление соответствия и одновременно охватить розничный рынок.
Модель Robinhood: инновация в продуктовом подходе к торговле ценными бумагами
Хотя Robinhood не является традиционной цепочечной платформой, его бизнес-модель предоставляет ценное руководство для проектирования продуктов Web3:
Ключевые характеристики:
Место регистрации и структура соответствия:
Причины территориальных ограничений:
Модель xStocks: Инновационная попытка токенизации реальных акций
xStocks благодаря продуманной структуре дизайна реализует торговлю Токенами, отображающими цены акций, одновременно избегая красной линии регулирования ценных бумаг:
Основная структура:
Структура юридического лица и место регистрации:
Ограничения на услуги:
Сравнение и выводы двух режимов
Robinhood представляет собой "работу с ценными бумагами в рамках нормативной базы", в то время как xStocks отражает "избежание регулирования ценных бумаг через структурный дизайн". Предприниматели должны учиться создавать платформу, которая может быть запущена, расти и не нарушать правила, используя правовые структуры, технологические пути и соблюдение требований.
Ключевые элементы построения платформы токенизации акций
Ролевое распределение:
Необходимые партнеры:
Ключевые протоколы:
Соответствие
Чтобы избежать регуляторных рисков, необходимо обратить внимание на следующие моменты:
Заключение
Токенизация акций является перспективным, но требующим тщательной разработки направлением проекта. Ключом к успеху является нахождение подходящей точки приземления, проектирование четкой структуры, определение значимости токена, а также избежание нарушения красных линий пользователей, рынка и законодательства. Текущий рынок еще не насыщен, что предоставляет возможности для дальновидных предпринимателей. Важно с самого начала двигаться в правильном направлении, создавая платформу, которая будет приемлема для регулирования, в которой пользователи захотят участвовать, и которая будет технически осуществима.