Цифровий актив фінансовий: Гонконг на шляху до інноваційного фронту
Гонконг активно рухається до інноваційного фронту фінансів цифрових активів. Від моменту офіційного оголошення політики віртуальних активів у жовтні 2022 року, Гонконг став одним з найбільш активних юрисдикцій у світі, що приймають Web3 та цифрові активи серед міжнародних фінансових центрів. Від чітких політичних зобов'язань уряду до підтримки регуляторних органів, Гонконг всебічно просуває інновації у фінансах цифрових активів.
Токенізація реальних світових активів ( RWA ) є ключовим елементом фінансової стратегії Гонконгу щодо цифрових активів. 28 серпня 2024 року Гонконгська грошова адміністрація офіційно запустила програму "Ensemble" в межах пісочниці, яка має на меті використовувати експериментальні токенізовані валюти для сприяння міжбанківським розрахункам та зосередитися на дослідженні торгівлі токенізованими активами. Це є ознакою передового розвитку Гонконгу в сфері токенізації активів, що підкреслює його рішучість стати світовим центром токенізації RWA.
За даними останніх статистичних даних платформи, загальний обсяг ринку RWA перевищує 130 мільярдів доларів США. Деякі установи прогнозують, що до 2030 року ринкова вартість токенізованих активів може досягти 10 трильйонів доларів США, що означає, що потенційний потенціал зростання за наступні 7 років може перевищити 75 разів.
Такий величезний обсяг зростання закладає ринкову основу для того, щоб Гонконг став глобальним центром токенізації RWA. Варто зазначити, що під час нещодавнього тижня фінансових технологій у Гонконгу одна платформа оголосила про співпрацю з декількома фондами для запуску токенізованих фондів для роздрібних інвесторів Гонконгу в рамках проекту Ensemble та проведення концептуального підтвердження продуктів з управління активами на базі блокчейну.
Візія цифрових активів Гонконгу за «Ensemble»
Проект "Ensemble" є далекоглядною стратегією Гонконгу щодо розвитку цифрових активів у фінансовій сфері та зміцнення статусу міжнародного фінансового центру. Ще в березні 2024 року Гонконгський грошовий управління офіційно оголосило про проект "Ensemble", чітко заявивши про підтримку розвитку ринку токенізації в Гонконгу, зосередившись спочатку на токенізованих депозитах.
Потім пісочниця "Ensemble" подальше розширення, дослідження та тестування більше випадків токенізації, включаючи розрахунок токенізованих активів реального світу, таких як зелені облігації, добровільні викиди, літаки, зарядні станції для електромобілів, електронні коносаменти та управління фінансами тощо. Це має потенціал стати новою фінансовою ринковою інфраструктурою, яка з'єднує токенізовані активи реального світу з токенізованими валютами.
Вessentialно, проект "Ensemble" є фінансовою експериментальною платформою для цифрових активів, створеною в Гонконзі. Він не лише допомагає Гонконгу створити систему тестування, орієнтовану на відповідність, але й надає можливість для майбутніх інновацій в бізнесі цифрових активів.
Токенізація RWA перетворює фізичні активи на цифрові активи в блокчейні, що приносить унікальні переваги:
Підвищення ефективності витрат: усунення посередників, зниження торгових витрат, підвищення ефективності.
Підвищена доступність: активи можуть бути розділені на малі частини, що підвищує ліквідність і доступність.
Це робить RWA основним рушієм приросту цифрових активів на ланцюгу, ефективно з'єднуючи Web3 з великим пулом традиційних ринкових активів. У рамках токенізації, фізичні активи можуть не лише входити в екосистему торгівлі на ланцюгу, але також отримувати DeFi прибуток через позики та ставку, вводячи в ринок цифрових активів реальні активи підтримки доходу, що зміцнює його цінову основу.
У порівнянні з загальною заблокованою вартістю на ланцюгу майже 90 мільярдів доларів (TVL), токенізовані активи RWA, такі як облігації, золото, акції, нерухомість та інші, мають масштаби в десятки трильйонів доларів. Отже, токенізація RWA безсумнівно надасть сильний додатковий імпульс для активів на ланцюгу.
З поширенням токенізації RWA, світ на блокчейні переживе глибокі зміни. Межі між традиційними фінансами та цифровими фінансами поступово розмиватимуться, а система активів на блокчейні не лише значно розшириться, але й досягне проривів у питаннях відповідності та прозорості, надаючи глобальним інвесторам більше різноманітних виборів.
Проект "Ensemble" є саме тим, що здійснює перспективне дослідження цього злиття. Його нові продукти та нові моделі стануть "репетицією" наступного етапу інновацій у сфері цифрових активів у Гонконгу, надаючи потужний імпульс для того, щоб Гонконг став глобальним хабом токенізації RWA.
Токенізація RWA: можливості цифрової ери в Гонконзі
Попит на токенізацію RWA в Гонконзі походить з його глибокої фінансової культурної традиції як міжнародного фінансового центру. Токенізація RWA надає нові можливості для інтеграції цифрових активів та традиційних фінансів, дозволяючи фондам, облігаціям, акціям та іншим активам бути токенізованими у формі цифрових активів за допомогою технології блокчейн, що підвищує ліквідність та доступність активів.
Водночас, Гонконг, як міжнародний фінансовий гігант, має великі та зрілі активи, необхідні для ринку RWA, а також значні обсяги. Його фінансовий сектор різноманітний, накопичив багаторічний досвід, має зрілу систему управління ризиками, розвинену торгову інфраструктуру та велику клієнтську базу.
Ці переваги допомагають Гонконгу швидко перенести RWA активи в блокчейн, надаючи ринку відповідні, безпечні рішення для торгівлі, стаючи мостом між Web2 та Web3.
У рамках проекту "Ensemble" Гонконг встановив чотири ключові теми для експериментального тестування токенізації RWA: фіксований дохід, інвестиційні фонди, секьюритизація та торгове фінансування. Серед них фіксований дохід та інвестиційні фонди вважаються первинними експериментальними акцентами токенізації RWA.
Прикладом служить концептуальне підтвердження токенізованих фондів, здійснене певною платформою в рамках проекту Ensemble у співпраці з фондовою компанією, яке має на меті сприяти ланцюговій та прозорій реалізації продуктів з фіксованим доходом, приносячи інноваційні зміни у сферу управління активами:
Відповідність та безпека: спираючись на платформу тестування відповідності регулюванню, забезпечити, щоб токенізовані фонди відповідали регуляторним стандартам.
Підвищення ліквідності та прозорості: токенізація дозволяє фондам продуктів прозоро торгувати на блокчейні, активи можуть бути поділені на дрібні частини, що збільшує ліквідність.
Підвищення ефективності та оптимізація витрат: спрощення традиційних процесів управління фондами, зменшення витрат на посередництво, залучення ширшого кола роздрібних інвесторів.
Цей продукт співпраці токенізованих інвестиційних фондів не лише може суттєво підвищити швидкість та ефективність розрахунків, але й знижує бар'єри входу, дозволяючи інвестиції в малих обсягах, що приносить нові джерела ліквідності на ринок і має потенціал для подальшого розвитку та впровадження ринку RWA.
Деякі установи прогнозують, що до 2026 року установи та інвестори з високим рівнем статків планують виділити 5,6% та 8,6% своїх інвестиційних портфелів на токенізовані активи. Це означає, що протягом наступних 3 років приріст інвестицій установ та інвесторів з високим рівнем статків у токенізовані інвестиції в RWA загалом перевищить 100%.
Роздрібні продукти: потенційний вибуховий момент RWA
За останні 5 років найуспішнішими фінансовими продуктами цифрових активів у світі стали стейблкоїни. Як продукт з властивостями RWA, спрямований на звичайних користувачів, стейблкоїни стали одним із широко визнаних випадків використання цифрових активів. Лише в одній версії USDT кількість рахунків на блокчейні перевищує 40 мільйонів, що дійсно зробило блокчейн не святом для небагатьох, а значно розширило базу користувачів Web3 та цифрових активів.
Багато провідних традиційних фінансових установ також зосереджуються на таких продуктах, щоб ще більше розширити застосування цифрових активів у повсякденному фінансовому житті. Наразі обсяги фондів токенізованих державних облігацій, що очолюються певними установами, наближаються до 1 мільярда доларів, що закладає міцну основу для застосування RWA токенізованих продуктів на роздрібному ринку.
Роздрібні RWA токенізовані продукти мають переваги універсального доступу, що залучають більше звичайних інвесторів до участі. Завдяки токенізації RWA, традиційно високопорогові активи можна розділити на менші торгові одиниці, що значно знижує інвестиційний бар'єр. Що ще важливіше, роздрібні RWA продукти завдяки прозорості блокчейну підвищують здатність до управління ризиками, що приносить інвесторам вищий рівень довіри.
У сфері токенізації RWA в Гонконзі низка підприємств цифрових активів сприяє інноваціям та просуванню RWA, що відповідають вимогам. Один з майданчиків, будучи першим ліцензованим майданчиком віртуальних активів у Гонконзі, відіграв ключову роль у цьому процесі. Цей майданчик глибоко усвідомлює стратегічне значення роздрібних RWA продуктів для екосистеми цифрових активів Гонконгу, тому активно прагне ввести токенізовані активи на масовий ринок, зокрема, спираючись на власні політичні переваги як відповідального майданчика, розширюючи співпрацю з традиційними фінансовими установами, щоб надати клієнтам послуги з торгівлі RWA, що відповідають вимогам.
Переваги цієї платформи включають:
Перший у Гонконгу ліцензований майданчик, який має великий досвід.
Широка співпраця з провідними традиційними фінансовими установами для спільного просування проектів цифрових активів ETF, токенізації інвестиційних фондів тощо.
Строго дотримуючись регуляторних вимог, ми надаємо партнерам безпечне середовище відповідно до норм, одночасно отримавши найбільший обсяг страхування у світі.
Має повний асортимент продуктів та всебічні ліцензії на надання багаторівневих рішень, які охоплюють усе: від базової інфраструктури до верхнього рівня DeFi.
Ця структура не лише допомагає Гонконгу зміцнити зв'язок між Web3 та традиційними фінансами, але й завдяки комплаєнсу в управлінні активами та контролю за ризиками забезпечує інвесторам вищий рівень довіри та зручний досвід участі.
Висновок
Для дослідження фінансів цифрових активів у Гонконзі токенізація RWA є очікуваною "парадигмальною зміною". Якщо вдасться знайти законний спосіб поєднання цифрових активів на блокчейні та реальних активів і провести спроби їх просування в роздрібній формі, не виключено, що це стане наступною "точкою вибуху" фінансів цифрових активів.
Гонконг має унікальні переваги в глобальних фінансових інноваціях цифрових активів. Як міжнародний фінансовий центр, Гонконг володіє багатими традиційними фінансовими ресурсами, включаючи зрілу систему управління ризиками, розвинену торгову інфраструктуру та величезну базу клієнтів. Ці переваги підтримують Гонконг у впровадженні фондів, акцій, золота та інших фізичних активів на блокчейн у формі RWA, повністю реалізуючи їх ліквідний потенціал.
Ми маємо підстави очікувати, що Гонконг незабаром стане світовим лідером у токенізації RWA.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Гонконгська стратегія токенізації RWA: створення глобального центру фінансових інновацій цифрових активів
Цифровий актив фінансовий: Гонконг на шляху до інноваційного фронту
Гонконг активно рухається до інноваційного фронту фінансів цифрових активів. Від моменту офіційного оголошення політики віртуальних активів у жовтні 2022 року, Гонконг став одним з найбільш активних юрисдикцій у світі, що приймають Web3 та цифрові активи серед міжнародних фінансових центрів. Від чітких політичних зобов'язань уряду до підтримки регуляторних органів, Гонконг всебічно просуває інновації у фінансах цифрових активів.
Токенізація реальних світових активів ( RWA ) є ключовим елементом фінансової стратегії Гонконгу щодо цифрових активів. 28 серпня 2024 року Гонконгська грошова адміністрація офіційно запустила програму "Ensemble" в межах пісочниці, яка має на меті використовувати експериментальні токенізовані валюти для сприяння міжбанківським розрахункам та зосередитися на дослідженні торгівлі токенізованими активами. Це є ознакою передового розвитку Гонконгу в сфері токенізації активів, що підкреслює його рішучість стати світовим центром токенізації RWA.
За даними останніх статистичних даних платформи, загальний обсяг ринку RWA перевищує 130 мільярдів доларів США. Деякі установи прогнозують, що до 2030 року ринкова вартість токенізованих активів може досягти 10 трильйонів доларів США, що означає, що потенційний потенціал зростання за наступні 7 років може перевищити 75 разів.
Такий величезний обсяг зростання закладає ринкову основу для того, щоб Гонконг став глобальним центром токенізації RWA. Варто зазначити, що під час нещодавнього тижня фінансових технологій у Гонконгу одна платформа оголосила про співпрацю з декількома фондами для запуску токенізованих фондів для роздрібних інвесторів Гонконгу в рамках проекту Ensemble та проведення концептуального підтвердження продуктів з управління активами на базі блокчейну.
Візія цифрових активів Гонконгу за «Ensemble»
Проект "Ensemble" є далекоглядною стратегією Гонконгу щодо розвитку цифрових активів у фінансовій сфері та зміцнення статусу міжнародного фінансового центру. Ще в березні 2024 року Гонконгський грошовий управління офіційно оголосило про проект "Ensemble", чітко заявивши про підтримку розвитку ринку токенізації в Гонконгу, зосередившись спочатку на токенізованих депозитах.
Потім пісочниця "Ensemble" подальше розширення, дослідження та тестування більше випадків токенізації, включаючи розрахунок токенізованих активів реального світу, таких як зелені облігації, добровільні викиди, літаки, зарядні станції для електромобілів, електронні коносаменти та управління фінансами тощо. Це має потенціал стати новою фінансовою ринковою інфраструктурою, яка з'єднує токенізовані активи реального світу з токенізованими валютами.
Вessentialно, проект "Ensemble" є фінансовою експериментальною платформою для цифрових активів, створеною в Гонконзі. Він не лише допомагає Гонконгу створити систему тестування, орієнтовану на відповідність, але й надає можливість для майбутніх інновацій в бізнесі цифрових активів.
Токенізація RWA перетворює фізичні активи на цифрові активи в блокчейні, що приносить унікальні переваги:
Це робить RWA основним рушієм приросту цифрових активів на ланцюгу, ефективно з'єднуючи Web3 з великим пулом традиційних ринкових активів. У рамках токенізації, фізичні активи можуть не лише входити в екосистему торгівлі на ланцюгу, але також отримувати DeFi прибуток через позики та ставку, вводячи в ринок цифрових активів реальні активи підтримки доходу, що зміцнює його цінову основу.
У порівнянні з загальною заблокованою вартістю на ланцюгу майже 90 мільярдів доларів (TVL), токенізовані активи RWA, такі як облігації, золото, акції, нерухомість та інші, мають масштаби в десятки трильйонів доларів. Отже, токенізація RWA безсумнівно надасть сильний додатковий імпульс для активів на ланцюгу.
З поширенням токенізації RWA, світ на блокчейні переживе глибокі зміни. Межі між традиційними фінансами та цифровими фінансами поступово розмиватимуться, а система активів на блокчейні не лише значно розшириться, але й досягне проривів у питаннях відповідності та прозорості, надаючи глобальним інвесторам більше різноманітних виборів.
Проект "Ensemble" є саме тим, що здійснює перспективне дослідження цього злиття. Його нові продукти та нові моделі стануть "репетицією" наступного етапу інновацій у сфері цифрових активів у Гонконгу, надаючи потужний імпульс для того, щоб Гонконг став глобальним хабом токенізації RWA.
Токенізація RWA: можливості цифрової ери в Гонконзі
Попит на токенізацію RWA в Гонконзі походить з його глибокої фінансової культурної традиції як міжнародного фінансового центру. Токенізація RWA надає нові можливості для інтеграції цифрових активів та традиційних фінансів, дозволяючи фондам, облігаціям, акціям та іншим активам бути токенізованими у формі цифрових активів за допомогою технології блокчейн, що підвищує ліквідність та доступність активів.
Водночас, Гонконг, як міжнародний фінансовий гігант, має великі та зрілі активи, необхідні для ринку RWA, а також значні обсяги. Його фінансовий сектор різноманітний, накопичив багаторічний досвід, має зрілу систему управління ризиками, розвинену торгову інфраструктуру та велику клієнтську базу.
Ці переваги допомагають Гонконгу швидко перенести RWA активи в блокчейн, надаючи ринку відповідні, безпечні рішення для торгівлі, стаючи мостом між Web2 та Web3.
У рамках проекту "Ensemble" Гонконг встановив чотири ключові теми для експериментального тестування токенізації RWA: фіксований дохід, інвестиційні фонди, секьюритизація та торгове фінансування. Серед них фіксований дохід та інвестиційні фонди вважаються первинними експериментальними акцентами токенізації RWA.
Прикладом служить концептуальне підтвердження токенізованих фондів, здійснене певною платформою в рамках проекту Ensemble у співпраці з фондовою компанією, яке має на меті сприяти ланцюговій та прозорій реалізації продуктів з фіксованим доходом, приносячи інноваційні зміни у сферу управління активами:
Цей продукт співпраці токенізованих інвестиційних фондів не лише може суттєво підвищити швидкість та ефективність розрахунків, але й знижує бар'єри входу, дозволяючи інвестиції в малих обсягах, що приносить нові джерела ліквідності на ринок і має потенціал для подальшого розвитку та впровадження ринку RWA.
Деякі установи прогнозують, що до 2026 року установи та інвестори з високим рівнем статків планують виділити 5,6% та 8,6% своїх інвестиційних портфелів на токенізовані активи. Це означає, що протягом наступних 3 років приріст інвестицій установ та інвесторів з високим рівнем статків у токенізовані інвестиції в RWA загалом перевищить 100%.
Роздрібні продукти: потенційний вибуховий момент RWA
За останні 5 років найуспішнішими фінансовими продуктами цифрових активів у світі стали стейблкоїни. Як продукт з властивостями RWA, спрямований на звичайних користувачів, стейблкоїни стали одним із широко визнаних випадків використання цифрових активів. Лише в одній версії USDT кількість рахунків на блокчейні перевищує 40 мільйонів, що дійсно зробило блокчейн не святом для небагатьох, а значно розширило базу користувачів Web3 та цифрових активів.
Багато провідних традиційних фінансових установ також зосереджуються на таких продуктах, щоб ще більше розширити застосування цифрових активів у повсякденному фінансовому житті. Наразі обсяги фондів токенізованих державних облігацій, що очолюються певними установами, наближаються до 1 мільярда доларів, що закладає міцну основу для застосування RWA токенізованих продуктів на роздрібному ринку.
Роздрібні RWA токенізовані продукти мають переваги універсального доступу, що залучають більше звичайних інвесторів до участі. Завдяки токенізації RWA, традиційно високопорогові активи можна розділити на менші торгові одиниці, що значно знижує інвестиційний бар'єр. Що ще важливіше, роздрібні RWA продукти завдяки прозорості блокчейну підвищують здатність до управління ризиками, що приносить інвесторам вищий рівень довіри.
У сфері токенізації RWA в Гонконзі низка підприємств цифрових активів сприяє інноваціям та просуванню RWA, що відповідають вимогам. Один з майданчиків, будучи першим ліцензованим майданчиком віртуальних активів у Гонконзі, відіграв ключову роль у цьому процесі. Цей майданчик глибоко усвідомлює стратегічне значення роздрібних RWA продуктів для екосистеми цифрових активів Гонконгу, тому активно прагне ввести токенізовані активи на масовий ринок, зокрема, спираючись на власні політичні переваги як відповідального майданчика, розширюючи співпрацю з традиційними фінансовими установами, щоб надати клієнтам послуги з торгівлі RWA, що відповідають вимогам.
Переваги цієї платформи включають:
Ця структура не лише допомагає Гонконгу зміцнити зв'язок між Web3 та традиційними фінансами, але й завдяки комплаєнсу в управлінні активами та контролю за ризиками забезпечує інвесторам вищий рівень довіри та зручний досвід участі.
Висновок
Для дослідження фінансів цифрових активів у Гонконзі токенізація RWA є очікуваною "парадигмальною зміною". Якщо вдасться знайти законний спосіб поєднання цифрових активів на блокчейні та реальних активів і провести спроби їх просування в роздрібній формі, не виключено, що це стане наступною "точкою вибуху" фінансів цифрових активів.
Гонконг має унікальні переваги в глобальних фінансових інноваціях цифрових активів. Як міжнародний фінансовий центр, Гонконг володіє багатими традиційними фінансовими ресурсами, включаючи зрілу систему управління ризиками, розвинену торгову інфраструктуру та величезну базу клієнтів. Ці переваги підтримують Гонконг у впровадженні фондів, акцій, золота та інших фізичних активів на блокчейн у формі RWA, повністю реалізуючи їх ліквідний потенціал.
Ми маємо підстави очікувати, що Гонконг незабаром стане світовим лідером у токенізації RWA.