Мрії про новий наратив RWA+ігор: чи стане це двигуном цього булрану?

Одне. Булран прийшов?

Якщо стояти у листопаді 2025 року і озирнутися на два роки, які пройшли в бурхливому криптовалютному ринку, можливо, ви здивуєтеся, виявивши, що 23 жовтня 2023 року, можливо, є типовим знаком старту цього булрану: протягом 24 годин BTC безпосередньо виросла з 30000U до 34000U. Багато моїх друзів, які вже вклалися на рівні близько 20000U, радіють: дивіться, дивіться, я ж казав, що крипто-бик обов'язково прийде! А деякі друзі, які не вклалися і вагаються, все ще впевнено заявляють: наразі дані на ланцюгу не показують нових грошей, що входять, а загальна кількість стейблкоїнів все ще на дні, це фейковий бик після новин про ETF на біткойн, буде корекція!

"бик вже прийшов" має чітку позицію: три основні позитивні фактори в майбутньому достатньо підтримають булран:

1. Bitcoin ETF прискорює входження коштів традиційних фінансових установ;

2. Біткоїн у травні 2024 року зазнає хардфорку, вартість видобутку зросте до понад 28000;

3. США не підвищують процентні ставки, а навіть знижують;

Незалежно від того, справжній бик чи фальшивий, я завжди розмірковую над тим: щоб підтримати справжній бик, який триватиме щонайменше 12 місяців, потрібно, щоб у всій індустрії з'явився новий наратив еволюції. З трьох позитивних факторів, що підтримують булран, перший і третій є зовнішніми силами, другий — це правило чотирирічного зменшення, про яке знає кожен на Землі з моменту появи білого документа BTC. Які ж нові наративи в індустрії можуть підтримати цей булран? Якщо не розвиватися належним чином, покладаючись лише на зовнішню інформацію та політичну підтримку, велика ймовірність, що це буде лише миттєве явище.

Давайте подивимося на траєкторію розвитку попереднього булрану: він почався влітку Defi у липні 2020 року, коли біткоїн почав злітати з близько 10000U. Defi став великою інновацією в індустрії, використовуючи смарт-контракти для моделювання частини функцій реальної фінансової системи, можна було заставляти для отримання доходу, проводити децентралізовані торги, створювати похідні продукти тощо; потім почали з'являтися великі особистості, які почали рекомендувати покупки; далі з'явилися продукти застосування NFT та Gamefi 1.0, що дозволяло багатьом новим користувачам входити в індустрію без необхідності вивчати DEFI з порогом знань, і вони також могли грати, при цьому ключовим моментом було те, що вони могли стати багатими; нарешті, це призвело до популяризації концепції метавсесвіту, коли Facebook змінив назву на Meta. Булран досяг піку в листопаді 2021 року, коли ціна біткоїна сягнула 69000U.

Два. Наратив нового булрану цього етапу

Ви бачите? Принаймні, Defi, NFT, Gamefi1.0 та метавсесвіт - ці чотири інновації стали еволюційними пунктами криптоіндустрії в останньому булрані. То які нові еволюційні пункти в цьо му булрані, тобто нові наративи, про які ми часто говоримо? Підсумуємо:

1. Децентралізоване соціальне спілкування, прикладом є нещодавно з'явився Friend.Tech;

2. Ланцюгові ігри 2.0 — це ланцюгові ігри web2.5: активи на ланцюгу, а ігри централізовані, основна ставка робиться на високу ігрову привабливість, а потім працюють з активами на ланцюгу;

3. RWA (реальні активи), величезний ринок, який може з'єднати великі старі гроші WEB2 та криптоіндустрію, Depin, що неодноразово згадувався в HK криптосередовищі ці два дні, також є частиною RWA.

4. Поява екосистеми біткоїна, зрештою, незалежно від WEB2 чи WEB3, BTC вже сприймається як ціннісний актив, подібний до золота. Чому ж не можна зробити щось на його основі? Адже золото в фінансовій галузі може бути використано для створення різноманітних похідних фінансових інструментів.

Сьогодні ми зосередимося на третьому пункті RWA, адже я завжди відчував, що RWA є продовженням наративу DeFi, який став двигуном попереднього булрану. Подумайте, чи не так? DeFi — це створення купи віртуальних монет за допомогою коду, а потім використання смарт-контрактів для їх використання та моделювання реальної фінансової системи. Це схоже на те, як діти грають у сім'ю: є тато, є мама, є каструлі, тарілки, є продукти харчування, але яке це має значення для реального світу? Ніякого! З усіх віртуальних монет, окрім BTC, який має певну згоду у WEB2 світі, інші монети для зовнішніх людей виглядають як повітря. То яке ж значення мають усі ці складні маніпуляції, побудовані на повітрі?

Так що, чи означає це, що Defi не має сенсу? Ні! Можна сказати, що початок чергового булрану DEFI — це лише перша половина нового наративу, він заклав основу для участі, правила і напрямок. Так, ніби ви хочете організувати повноцінний бенкет, DEFI допомогло вам підготувати кухню, посуд і кухарів, тепер залишилося тільки дочекатися інгредієнтів, щоб офіційно почати смаження, варіння і жаріння. Отже, я розумію RWA як другу половину DEFI, так само як дві частини "Великої розмови про Захід" — "Місячний скарб" і "Шлюб Великого Святого", які потрібно розглядати разом, щоб побачити їхню красу.

Три, як грати з RWA

Що таке RWA? Повна назва - Real World Asset, повний переклад - "токенізація активів реального світу". Відповідно до активів реального світу, RWA також можна поділити на матеріальні та нематеріальні активи залежно від типу базового активу. Матеріальні активи переважно включають нерухомість, сировинні товари, витвори мистецтва тощо; нематеріальні активи включають облігації, акції, вуглецеві кредитні бали тощо. Оскільки RWA базується на активах реального світу, для цього необхідний процес підтвердження прав власності на активи, оцінки їх вартості, що підтримується законом, а потім токенізація через DeFi-протоколи та обіг на ринку блокчейн, одночасно за допомогою оракулів контролюється зміна вартості активів поза ланцюгом.

RWA насправді вже має деякі практичні приклади використання. Наприклад, стабільні монети, які ми часто використовуємо (USDT, USDC тощо), є RWA, а також такі приклади, як "Острів Сатоші" з фізичними активами, фінансові активи, серед яких у цьому році найпопулярнішими є RWA облігації США, які підтримуються фізичними активами через випуск токенів на блокчейні. Насправді, концепція ETF на біткоїн є зворотним фінансовим RWA, куди кошти з WEB2 повинні проходити через законний фінансовий продукт ETF, щоб взяти участь в інвестиціях у біткоїн; тоді як RWA облігації США дозволяють коштам з WEB3 брати участь в інвестиціях в облігації США без потреби виводити кошти, отримуючи приблизно 5% річного доходу.

У 2018 році спалахнув бурхливий бум STO, який став ранньою спробою RWA. У цей період з'явилася низка спроб перевести традиційні активи в легальне русло та зафіксувати їх на блокчейні, а також виникло кілька стартапів Web3, які мали таку мету, наприклад, tZERO, Polymath, Aspen та інші. Також було зроблено кілька спроб з кейсами, таких як Aspen REIT, Resolute.Fund, Fundament Group тощо. Але через ринкове середовище, економічні цикли та різні причини регулювання ринок STO не розвивався так успішно, як очікувалося.

Нинішні основні ігри з RWA досить прості: це токенізація (Tokenization), схожа на сек'юритизацію, яка дозволяє капіталу з криптосвіту (наприклад, різним стейблкоїнам) володіти правом власності або доходом від реальних фізичних активів або фінансових активів. Це проста відповідність один до одного, і право власності також обмежене законами реального світу. Якщо ми хочемо зробити ігри з RWA більш різноманітними і залучити більше користувачів, потрібно розробити кращі сценарії використання для RWA. Ми вважаємо, що це матиме яскравий результат в нинішньому булрані, і це можна визначити як базову інфраструктуру застосування RWA.

Уявіть собі, якщо ви потрапите в ігровий сценій, подібний до "Монополії" або "Симулятора життя", ви заходите до фондової біржі, підключаєте свій гаманець, і справді можете використовувати токени гри або U з гаманця, щоб купити акції Tesla, а потім насолоджуватися відповідними пільгами. Або, коли ми подорожуємо до якогось міста в ігровому форматі, ми можемо в той же час купити частки REITs знакових будівель міста, ставши одним з інвесторів у фізичні активи. Це ж класно, чи не так? Звичайно, ми тут розглядаємо тільки відчуття користувача від продукту, а щодо законодавства та того, як інтегруватися з реальними секторами цінних паперів, тут вже потрібні талановиті проектні команди.

Насправді, описані вище налаштування базових застосувань RWA з широкого боку є частиною метасвіту, але вони є більш жорсткими в питанні безпеки та інтеграції з WEB2, тому їх потрібно виділити окремо в новий наратив. Наразі, здається, що ігрові сценарії RWA повинні залучити більше користувачів, оскільки вони не лише дозволяють гравцям WEB3 зв'язати токени у гаманці з реальним світом, але й дозволяють гравцям WEB2 відчути унікальність продуктів WEB3: не потрібно підписувати стільки документів у реальному світі, достатньо підключення гаманця; частки, які ви маєте, завжди відображаються в блокчейні і їх можна торгувати в будь-який час.

Отже, виникає питання: як зробити так, щоб гравці Web2 могли легше перейти в Web3 і визнати нові ігрові механіки RWA+? Можемо спробувати поставити себе на місце користувача Web2, який перебуває в реальному світі і хоче увійти у віртуальний світ RWA+Web3 або навіть у його попередню версію метасвіту. З якими труднощами вони можуть стикнутися і які потреби у них можуть виникнути?

По-перше, вони будуть заплутані в інформації про Web3, з якою раніше зовсім не стикалися: публічні блокчейни, гаманці, DeFi тощо, здавалося б, прості та зрозумілі основи, але вони бездонні, і вивчати їх можна з тисячі різних напрямків, не знаючи, з чого почати. Потім їх приваблять різноманітні інноваційні проекти та моделі Web3, вони побачать безліч міфів про швидке збагачення і завжди будуть готові спробувати свої сили, але також бояться стати "цибулею", яку зріжуть до останнього, тому шукають людей, у яких можна порадитися, сподіваючись дізнатися справжні секрети інвестування у Web3 або знайти надійні інвестиційні поради. По-друге, вони сподіваються знайти справжній приємний ігровий досвід у віртуальному світі Web3, і ще більше хочуть, щоб висока ідентичність віртуального світу могла поширитися на реальний світ, щоб мати можливість брати участь у деяких урочистих висококласних заходах, досягнувши повної інтеграції онлайн та офлайн.

Вище наведене уявлення здається занадто ідеальним, але насправді це найпростіше, базове бажання більшості гравців, які переходять з Web2 у Web3. Чи є на ринку такі продукти або ігри, які можуть задовольнити або частково задовольнити наведені вище потреби? Ми спеціально провели пошук на ринку і знайшли кілька прикладів для вашого розгляду.

Чотири, приклад RWA+ігор

1. Королівство DeFi

Хочете вивчити знання про Web3, але вважаєте, що читати статті, вивчати білі книги та займатися настільними дослідженнями занадто нудно? Чи є такий продукт, який дозволяє вивчати знання про Web3 під час гри? Насправді, є такий проект – DeFi Kingdom.

DeFi Kingdom є продуктом попереднього булрану, це гра Play2Earn на базі блокчейну Harmony. Але це не просто гра, це також Dex, ринок NFT. Вся ігрова карта може бути описана як візуалізація та ігра на функціях Dex та NFT. Наприклад, у Gardens можна надати LP через Druid і отримати винагороду у токенах Jewel. На Marketplace користувачі можуть купувати основний ігровий токен Jewel, а також ставити його в банку Jeweler, отримуючи токени xJewel та користуючись низкою прав та управлінських привілеїв проекту, беручи участь у голосуванні. Також можна через Trader дозволити гравцям здійснювати обмін між токенами Jewel, токенами Harmony, стейблкоїнами та іншими основними монетами.

Інша частина гри заснована на геймплеї з героями NFT, включаючи героїв у сліпих коробках, виконання завдань для отримання винагород, PVP-бої тощо. Користувачі можуть купувати або орендувати героїв у таверні Tavern і виробляти їх через розведення.