Наступна зупинка стейблкоїнів: міжнародні платежі, токенізація акцій США та AI Agent

Резюме

стейблкоїн має унікальні переваги в платіжних сценаріях, ринок звертає увагу на його застосування в традиційній платіжній сфері, зокрема в міжнародних платежах. Різні стейблкоїни мають особливість "неоднорідності", що робить конкуренцію ще більш запеклою. Наразі токенізація американських акцій та AI Agent є важливими напрямками застосування, які вплинуть на ліквідність глобального фінансового ринку. Простота облікової системи стейблкоїнів і характеристика "платіж як розрахунок" контрастують з традиційною фінансовою системою. Перекази між користувачами стейблкоїнів зручні, традиційні міжнародні перекази та міжнародні платежі не можуть забезпечити миттєвий розрахунок. Особливість легкого облікового запису в блокчейні дозволяє реєструвати обліковий запис лише за допомогою мережі та термінала, що сприяє розвитку доступного фінансування.

1. Основні погляди

стейблкоїн має переваги в сфері платежів, ринок звертає увагу на його застосування в традиційних платежах, особливо в міжнародних. Між різними стейблкоїнами існують "неоднорідні" характеристики, конкуренція стане ще більш жорсткою. Токенізація акцій США та AI Agent є важливими напрямками застосування на сьогодні, які вплинуть на глобальну фінансову ліквідність. У цій статті аналізується перспектива входження стейблкоїнів у сферу платежів, прогнозується вплив токенізації акцій США та AI Agent на стейблкоїни, а також обґрунтовується створення регуляторної та комплаєнс-системи.

2. стейблкоїн та традиційні платежі: двосторонній рух

2.1 стейблкоїн у традиційній платіжній сфері: інновації в витратах та розрахункових моделях

стейблкоїн базується на блокчейн-рахунках, має особливості рівноправних, децентралізованих трансакцій. Користувачі мають контроль над рахунком, інфраструктуру блокчейну підтримують майнери. Це очевидно відрізняється від традиційних фінансових рахунків. Традиційні рахунки надаються фінансовими установами як централізованими вузлами, які обслуговують, підтримують рахунки та інфраструктуру, стягуючи з користувачів плату. Простота системи рахунків блокчейну робить перекази зручнішими, має характеристику миттєвих розрахунків. Традиційні міжнародні перекази, міжнародні платежі та торгівля акціями не можуть забезпечити миттєві розрахунки, для завершення остаточних розрахунків потрібен час. Крім того, створення традиційних фінансових рахунків є досить складним, тоді як блокчейн-рахунки можна зареєструвати лише за допомогою мережі та терміналу.

2.2 Традиційні гіганти активно приймають стейблкоїни

Багато традиційних інтернет-гігантів і рітейлерів виявили величезний інтерес до стейблкоїнів. Walmart і Amazon досліджують можливість випуску доларових стейблкоїнів. Після набуття чинності регуляціями щодо стейблкоїнів у Гонконзі, Ant International і JD.com подали заявки на отримання ліцензій на стейблкоїни. Платіжний гігант PayPal запустив стейблкоїн PYUSD, але його розвиток виявився не таким успішним, як очікувалося, обсяг постачання складає всього близько 9,5 мільярда доларів. Це відображає наявність особливої конкурентної логіки на ринку стейблкоїнів, адже навіть великі компанії стикаються з викликами.

3. Конкуренція на ринку стейблкоїнів буде дуже жорсткою

3.1 "неконкурентоспроможність" визначає універсальність сценарію ланцюга як ключовий фактор конкуренції

Різні емітенти стейблкоїнів мають "негомогенний" характер. Наприклад, у випадку стейблкоїнів, що прив'язані до долара США, обсяги торгівлі USDT та USDC на біржах суттєво відрізняються. USDT, як найбільший вид стейблкоїна, має ключову конкурентну перевагу в універсальності. USDT широко використовується в CEX, DeFi платформах і громадах країн, що розвиваються, маючи понад 400 мільйонів користувачів. Універсальність цього ланцюга сценаріїв робить USDT найширше прийнятим інструментом. Тому бар'єри для випуску стейблкоїнів не є високими, ключовим є універсальність ланцюга сценаріїв.

3.2 можливості та виклики розширення нової платіжної системи зі стейблкоїнами

стейблкоїн融入 традиційної платіжної системи需构建相应基础设施和服务。这涉及支付规则、监管法规、金融服务商和IT基础设施等建设。B2B支付 і跨境贸易支付是潜在市场。支付巨头Stripe收购Bridge公司,推出覆盖101个国家的стейблкоїн金融账户服务,试图打通стейблкоїн支付与传统银行支付体系。

стейблкоїн платежі стикаються з викликами ефективності. Традиційні платіжні системи можуть підтримувати сотні тисяч транзакцій на секунду, тоді як блокчейн-мережі обмежені внаслідок характеристик децентралізації, що призводить до нижчої ефективності обробки. Підвищення спроможності блокчейн-мережі є терміновою технічною проблемою, яку необхідно вирішити.

4. Гравітаційна фінансова ліквідність: токенізація акцій США (RWA) та Агент

4.1 Токенізація акцій США: нові каталізатори, яких варто очікувати в другій половині року

Токенізація американських акцій, як сектор RWA, має потенціал прискорити своє впровадження, сприяючи зростанню попиту на стейблкоїни. Протягом останніх кількох років токенізація акцій короткочасно з'являлася, наприклад, активи токенізації американських акцій, що пропонуються протоколом Mirror. Наразі традиційні фінансові установи та криптовалютні компанії досягли консенсусу, активно просуваючи впровадження токенізації акцій. Coinbase шукає схвалення SEC для надання послуг "токенізованих акцій", а Kraken планує запропонувати послуги торгівлі токенізованими американськими акціями для клієнтів за межами США.

4.2 AI Agent платеж є ще одним потенційним ринком

стейблкоїн підходить для платежів AI Agent. Процес платежів через традиційні фінансові рахунки складний і не підходить для AI Agent. стейблкоїн базується на блокчейні та легких рахунках, що робить його придатним для контролю рахунків AI Agent для здійснення платежів. Розумні контракти поєднують рішення AI з платежами рахунків, що дозволяє AI Agent безпосередньо керувати рахунками користувачів. Застосування намірів демонструє, як штучний інтелект може поєднувати рішення з платежами, створюючи основу для безпосередньої роботи AI Agent з рахунками користувачів.

5. Регулювання та відповідність стейблкоїнів: необхідно створити відповідну платіжну систему

Встановлення системи платежів зі стейблкоїнами є системним проєктом. Особи та підприємства стикаються з викликами при зберіганні криптовалютних активів, що стосується безпеки активів, внутрішнього контролю, дотримання нормативних вимог тощо. Платежі зі стейблкоїнами створюють регуляторні виклики, особливо у зв'язку з офшоризацією фіатних валют. Доларовий стейблкоїн, як "офшорний" долар, не підлягає регуляторним обмеженням і може використовуватися для відмивання грошей та інших незаконних дій. В даний час стейблкоїни перебувають на стадії узгодження застосування та регулювання, необхідно створити досконалу регуляторну систему.

6. Інвестиційні поради: зверніть увагу на сектора, пов'язані з RWA та стейблкоїнами

Під впливом регулювання стейблкоїнів у США та Гонконзі, ринок RWA та стейблкоїнів швидко розвиватиметься. Зверніть увагу на реалізацію токенізації акцій у США та видачу ліцензій на стейблкоїни в Гонконзі як каталізатори. Рекомендується звернути увагу на пов'язані об'єкти в ланцюзі виробництва RWA та стейблкоїнів, а також на каталіз та трансформацію фінансового ринку, що забезпечується інноваційними застосуваннями на базі блокчейн.

7. Попередження про ризики

• Розробка технологій блокчейн не відповідає очікуванням
• Невизначеність регуляторної політики
• Реалізація бізнес-моделей Web3.0 не відповідає очікуванням