Аналіз інвестиційних тенденцій Web3: ринкові зміни та нові можливості

У сфері інвестицій Web3 ми спостерігаємо глибоку структурну адаптацію. Первинний ринок переживає зиму, тоді як вторинний ринок демонструє нову активність. Ці зміни відображають те, що вся галузь шукає більш стійкі моделі розвитку.

Виклики первинного ринку

В останні роки обсяги збору коштів на первинному ринку різко зменшилися. Після досягнення піку в 33,7 мільярда доларів у 2021 році, у 2023 році вони різко впали до 10,1 мільярда доларів, а в 2024 році взагалі опустяться нижче 4 мільярдів доларів. Причини цієї ситуації включають:

1. Джерела фінансування обмежені, ще не повністю інтегровані з основними фінансовими ринками.
2. Стикання з більш тривалим циклом виходу
3. Висока волатильність ринку призводить до значного зменшення оцінки протягом періоду блокування.
4. Фінансування - запуск - порочне коло обвалу

Дані показують, що в період з 2024 по 2025 рік після розблокування кількох токенів з першого рівня капіталізація ринку впала, в середньому зазнавши зменшення більш ніж на 50%. Деякі проекти навіть зазнали падіння до 95,5%. Це відображає основні проблеми в дизайні моделей первинного ринку.

Поява інкубаційної моделі

Стикаючись з труднощами первинного ринку, інвестиційна модель інкубатора починає користуватися популярністю. Все більше організацій переходять або посилюють модель інкубатора. Очікується, що до 2032 року світовий ринок інкубаторів біткоїн-проектів досягне 5,7 мільярда доларів США, з середньорічним темпом зростання 19,1%.

Переваги режиму інкубації полягають у:

1. Всебічне залучення до розвитку проекту, глибший захисний рів.
2. Способи виходу стали більш гнучкими та різноманітними
3. Вимоги до капіталу більш гнучкі, можна обмінювати ресурси на права

Однак, інкубаційна модель висуває вищі вимоги до комплексних можливостей інвесторів, необхідні глибокі промислові ресурси та підтримка командних здібностей.

Нові тенденції вторинного ринку

Вторинний ринок стає поточним притулком для капіталу. У 2024 році загальний обсяг спотових торгів на крипто-вторинному ринку зріс до майже 130 трильйонів доларів, що на приблизно 40% більше в річному обчисленні. Варто зазначити, що ця хвиля активності на вторинному ринку має нові характеристики:

1. Вход установи, стратегічний підхід стає основним
2. Ліквідність на першому місці, короткострокові спекуляції явно помітні
3. Мем-криптовалюти, ШІ, DePIN та інші активи середньої та малої капіталізації стали новими фокусами.

Ці зміни відображають те, що ринок розвивається у більш зрілий та стратегічний напрям.

Вибір інвестора

Хоча нинішня модель венчурного капіталу стикається з викликами, існування ринкових циклів означає, що вона зрештою повернеться з відновленням ринку. Для інвесторів з високим рівнем чистих активів наразі можна розглянути такі шляхи:

1. Інкубаційна модель: підходить для інвесторів, які можуть глибоко брати участь у розвитку проекту.
2. Вторинний ринок: забезпечує вищу ліквідність та гнучкість стратегій

Проте, незалежно від обраного шляху, питання відповідності є надзвичайно важливими. У міру посилення глобального регулювання криптовалют, інвесторам потрібно ретельно враховувати вимоги щодо відповідності, юридичні ризики та податкові угоди для різних шляхів.

У цю часи змін, відповідність не лише є обов'язковим курсом для контролю ризиків, але й захисною стіною для стабільного розвитку в умовах циклів. Інвесторам слід уважно стежити за регуляторними тенденціями та вживати обґрунтовані стратегії відповідності, щоб впоратися з постійно змінюваним ринковим середовищем.