Нові зірки RWA: шлях трансформації та продуктова стратегія Ondo Finance
У епоху DeFi 2.0 реальні світові активи (RWA) вважаються ключем до відкриття нової глави. Однак для звичайних інвесторів поріг входження у продукти RWA залишається досить високим. Як захопити перевагу на цьому новому ринку? Існує два основні способи: по-перше, інвестувати в токени проектів RWA, по-друге, обрати продукти RWA з нижчим порогом входження.
Ця стаття зосередиться на Ondo Finance, проекті, який починає проявляти себе в галузі RWA. Ми детально розглянемо його історію розвитку, продуктову лінійку та стан токенів, щоб надати читачам потенційний вибір для інвестицій в RWA.
Ondo Finance: рік успішної трансформації
Ondo Finance була заснована в 2021 році, спочатку зосередившись на послугах ліквідності (LaaS). З приходом ведмедячого ринку в 2022 році ринкова вартість DeFi та ліквідність на блокчейні зменшилися, і розвиток проєкту зіткнувся з труднощами. У січні 2023 року Ondo Finance рішуче змінила напрямок на RWA. Після року зусиль, на даний момент загальна заблокована сума Ondo Finance в сегменті RWA досягла 1,83 мільярда доларів США, зайнявши третє місце.
Успіх Ondo Finance в значній мірі зумовлений дизайном його продуктів. Основою продуктів RWA є те, як безпечно та ефективно з'єднати реальний і віртуальний світи, забезпечуючи безпеку та відповідність процесу купівлі та викупу для інвесторів. Наразі Ondo Finance запустила три основні продукти: OUSG, USDY та OMMF.
( OUSG: Токенізовані ETF на короткострокові державні облігації США
OUSG є основним продуктом Ondo Finance, TVL досягає 117 мільйонів доларів. Його базові активи в основному походять з короткострокового ETF на державні облігації США (SHV), доповненого невеликою кількістю USDC та USD як резервом ліквідності.
ETF SHV був заснований у 2007 році, інвестує в короткострокові державні облігації терміном до 1 року та слідкує за індексом короткострокових державних облігацій ICE США. На сьогодні загальні активи ETF SHV становлять приблизно 18,4 мільярда доларів, річна прибутковість складає 5,17%, а рейтинг за версією S&P - AA.
Поточна ціна OUSG становить 104,66 USD, річна ставка доходу складає 4,69%. Інвестори можуть купувати на мережах Ethereum, Polygon та Solana. Ondo I LP як управляюча компанія та SPV відповідає за управління частками SHV ETF OUSG, що сприяє ізоляції ризиків та захисту інтересів інвесторів.
OUSG стягує 0,15% комісії за управління фондом, максимум 0,15% використовується для оплати послуг керуючого фондом, аудитора тощо, крім того, ще 0,15% комісії за управління ETF стягується BlackRock.
Однак, інвестиційний поріг для OUSG досить високий. Крім верифікації KYC, інвестори також повинні відповідати вимогам "кваліфікованого покупця", тобто мати портфель не менше 5 мільйонів доларів США, а мінімальна сума покупки становить 100 тисяч USDT.
) USDY: інновація стабільної монети з доходом
USDY є токенізованим векселем, забезпеченим короткостроковими американськими державними облігаціями та банківськими поточними депозитами. На відміну від OUSG, USDY більше підходить для звичайних інвесторів, мінімальна сума покупки всього 500 доларів США. Інвестори можуть виготовити та передати токени на блокчейні через 40-50 днів після покупки. Наразі ціна USDY складає 1,02 USD, річна прибутковість становить 5,10%, а TVL досягла 66,2 мільйона доларів США.
USDY може розглядатися як стабільна монета з процентами, що підтримується традиційними банками та відповідає вимогам регулювання США. Основні акценти дизайну USDY включають:
Структурний дизайн: випущений Ondo USDY LLC як SPV, активи управляються окремо від Ondo Finance.
Надмірне забезпечення: мінімум 3% початкових втрат використовується для пом'якшення ринкових коливань.
Перше право: інвестори мають пріоритетне право на базовий актив.
Щоденний звіт про прозорість: щоденний звіт, що надається Ankura Trust з незалежною перевіркою.
Розподіл активів: 65% банківських депозитів, 35% короткострокових державних облігацій США.
Кастодіальне обслуговування активів: Держоблігації США зберігаються на грошових кастодіальних рахунках у Morgan Stanley та StoneX.
USDY завдяки цим розробкам ефективно знижує ризики проекту та підвищує безпеку фінансів.
OMMF: фонди грошового ринку уряду США
OMMF є RWA токеном, заснованим на грошовому ринку фондів (MMF) уряду США, який ще не був офіційно випущений.
Flux Finance: надає рішення для ліквідності
У лютому 2023 року Ondo Finance запустила платформу кредитування Flux Finance на базі Compound V2. Ця платформа забезпечила нові канали ліквідності для продуктів RWA, вирішуючи проблему високих часових витрат на офіційні канали викупу. Наразі Flux Finance в основному підтримує кредитування продуктів OUSG.
Токен Ondo: майбутнє залишається невизначеним
Компанія Ondo Finance випустила токен ONDO перед зміною структури та провела публічний продаж на Coinlist. Токен буде розблоковано для обігу 18 січня 2024 року після року блокування. Наразі ціна токена ONDO складає 0,27 USDT, що майже в 2,5 рази більше, ніж після розблокування.
Coinbase додала ONDO до дорожньої карти активів. Варто зазначити, що Coinbase не лише інвестор в Ondo Finance, але й єдиний канал обміну USDC на долари в їхньому продукті RWA.
Однак конкретне використання токена ONDO досі не є ясним. Офіційно заявлено, що ONDO є токеном управління Ondo DAO та Flux Finance. У майбутньому ONDO може бути поєднано з продуктами RWA як засіб стимулювання ліквідності в мережі.
В цілому, Ondo Finance продемонструвала величезний потенціал у сегменті RWA. Дизайн її продуктів враховує як безпеку, так і ліквідність, пропонуючи інвесторам різноманітні варіанти. Однак майбутній розвиток токена ONDO все ще залишається невизначеним, інвесторам слід дотримуватись обережного підходу.
![Детальний аналіз Ondo Finance: успіх у трансформації RWA-сфери, але призначення токенів все ще невизначене]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfefe882837ffabbbe380874eac597f2.webp###
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ondo Finance: нова зірка в сегменті RWA та аналіз розподілу продуктів
Нові зірки RWA: шлях трансформації та продуктова стратегія Ondo Finance
У епоху DeFi 2.0 реальні світові активи (RWA) вважаються ключем до відкриття нової глави. Однак для звичайних інвесторів поріг входження у продукти RWA залишається досить високим. Як захопити перевагу на цьому новому ринку? Існує два основні способи: по-перше, інвестувати в токени проектів RWA, по-друге, обрати продукти RWA з нижчим порогом входження.
Ця стаття зосередиться на Ondo Finance, проекті, який починає проявляти себе в галузі RWA. Ми детально розглянемо його історію розвитку, продуктову лінійку та стан токенів, щоб надати читачам потенційний вибір для інвестицій в RWA.
Ondo Finance: рік успішної трансформації
Ondo Finance була заснована в 2021 році, спочатку зосередившись на послугах ліквідності (LaaS). З приходом ведмедячого ринку в 2022 році ринкова вартість DeFi та ліквідність на блокчейні зменшилися, і розвиток проєкту зіткнувся з труднощами. У січні 2023 року Ondo Finance рішуче змінила напрямок на RWA. Після року зусиль, на даний момент загальна заблокована сума Ondo Finance в сегменті RWA досягла 1,83 мільярда доларів США, зайнявши третє місце.
Успіх Ondo Finance в значній мірі зумовлений дизайном його продуктів. Основою продуктів RWA є те, як безпечно та ефективно з'єднати реальний і віртуальний світи, забезпечуючи безпеку та відповідність процесу купівлі та викупу для інвесторів. Наразі Ondo Finance запустила три основні продукти: OUSG, USDY та OMMF.
( OUSG: Токенізовані ETF на короткострокові державні облігації США
OUSG є основним продуктом Ondo Finance, TVL досягає 117 мільйонів доларів. Його базові активи в основному походять з короткострокового ETF на державні облігації США (SHV), доповненого невеликою кількістю USDC та USD як резервом ліквідності.
ETF SHV був заснований у 2007 році, інвестує в короткострокові державні облігації терміном до 1 року та слідкує за індексом короткострокових державних облігацій ICE США. На сьогодні загальні активи ETF SHV становлять приблизно 18,4 мільярда доларів, річна прибутковість складає 5,17%, а рейтинг за версією S&P - AA.
Поточна ціна OUSG становить 104,66 USD, річна ставка доходу складає 4,69%. Інвестори можуть купувати на мережах Ethereum, Polygon та Solana. Ondo I LP як управляюча компанія та SPV відповідає за управління частками SHV ETF OUSG, що сприяє ізоляції ризиків та захисту інтересів інвесторів.
OUSG стягує 0,15% комісії за управління фондом, максимум 0,15% використовується для оплати послуг керуючого фондом, аудитора тощо, крім того, ще 0,15% комісії за управління ETF стягується BlackRock.
Однак, інвестиційний поріг для OUSG досить високий. Крім верифікації KYC, інвестори також повинні відповідати вимогам "кваліфікованого покупця", тобто мати портфель не менше 5 мільйонів доларів США, а мінімальна сума покупки становить 100 тисяч USDT.
) USDY: інновація стабільної монети з доходом
USDY є токенізованим векселем, забезпеченим короткостроковими американськими державними облігаціями та банківськими поточними депозитами. На відміну від OUSG, USDY більше підходить для звичайних інвесторів, мінімальна сума покупки всього 500 доларів США. Інвестори можуть виготовити та передати токени на блокчейні через 40-50 днів після покупки. Наразі ціна USDY складає 1,02 USD, річна прибутковість становить 5,10%, а TVL досягла 66,2 мільйона доларів США.
USDY може розглядатися як стабільна монета з процентами, що підтримується традиційними банками та відповідає вимогам регулювання США. Основні акценти дизайну USDY включають:
USDY завдяки цим розробкам ефективно знижує ризики проекту та підвищує безпеку фінансів.
OMMF: фонди грошового ринку уряду США
OMMF є RWA токеном, заснованим на грошовому ринку фондів (MMF) уряду США, який ще не був офіційно випущений.
Flux Finance: надає рішення для ліквідності
У лютому 2023 року Ondo Finance запустила платформу кредитування Flux Finance на базі Compound V2. Ця платформа забезпечила нові канали ліквідності для продуктів RWA, вирішуючи проблему високих часових витрат на офіційні канали викупу. Наразі Flux Finance в основному підтримує кредитування продуктів OUSG.
Токен Ondo: майбутнє залишається невизначеним
Компанія Ondo Finance випустила токен ONDO перед зміною структури та провела публічний продаж на Coinlist. Токен буде розблоковано для обігу 18 січня 2024 року після року блокування. Наразі ціна токена ONDO складає 0,27 USDT, що майже в 2,5 рази більше, ніж після розблокування.
Coinbase додала ONDO до дорожньої карти активів. Варто зазначити, що Coinbase не лише інвестор в Ondo Finance, але й єдиний канал обміну USDC на долари в їхньому продукті RWA.
Однак конкретне використання токена ONDO досі не є ясним. Офіційно заявлено, що ONDO є токеном управління Ondo DAO та Flux Finance. У майбутньому ONDO може бути поєднано з продуктами RWA як засіб стимулювання ліквідності в мережі.
В цілому, Ondo Finance продемонструвала величезний потенціал у сегменті RWA. Дизайн її продуктів враховує як безпеку, так і ліквідність, пропонуючи інвесторам різноманітні варіанти. Однак майбутній розвиток токена ONDO все ще залишається невизначеним, інвесторам слід дотримуватись обережного підходу.
![Детальний аналіз Ondo Finance: успіх у трансформації RWA-сфери, але призначення токенів все ще невизначене]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfefe882837ffabbbe380874eac597f2.webp###