Незважаючи на те, що JPMorgan у своєму звіті цього року все ще рекомендує інвесторам не додавати біткойн або інші криптоактиви до своїх портфелів, компанія все ж зробила знаковий крок у світ криптовалют.
Нещодавно з'явилися повідомлення про те, що один з найбільших фінансових інститутів США, JPMorgan Chase, почне надавати банківські послуги криптовалютним біржам Coinbase та Gemini. Ці дві біржі отримали схвалення для відкриття банківських рахунків у JPMorgan у квітні. На початковому етапі співпраці JPMorgan надасть американським клієнтам зазначених бірж послуги управління готівкою, включаючи електронні перекази та операції з внесенням та зняттям коштів, але не буде безпосередньо займатися розрахунками з криптовалютами.
Ця новина викликала широкий інтерес на Уолл-стріт. Деякі експерти банківської сфери вважають, що цей крок Morgan Stanley, окрім прямого доходу, може також принести йому можливість підписки IPO Coinbase та Gemini в майбутньому, а також розглянути питання про виведення JPM Coin на ці платформи.
Декілька старших регуляторів прокоментували, що з розвитком ринку криптоактивів все більше блокчейн-компаній мають хороші системи управління ризиками та рівні відповідності, такі компанії не повинні стикатися з перешкодами в банківських послугах.
Ця співпраця безсумнівно є ще однією важливою віхою в інтеграції криптоактивів у мейнстрім. Розуміння логіки, що стоїть за цим, є вкрай важливим, але при цьому не можна ігнорувати, що досягнення довгострокової стабільної співпраці між усім криптосвітом та традиційними фінансовими установами все ще потребує часу.
!
Ідеальне співпадіння потреб обох сторін
Співпраця між JPMorgan та Coinbase, Gemini, очевидно, є ідеальним поєднанням потреб обох сторін. Перше потребує, відповідно до вимог регулювання, якомога раніше закріпити потенційний ринок нової галузі, тоді як останні двоє потребують підтримки традиційних фінансових установ, щоб стати більш професійними фінансовими сервісними платформами та допомогти їм проникнути в ще більш широкий, інституціоналізований ринок.
Висока відповідність вимогам, з основним розрахунком у фіатній валюті є спільною рисою бірж Coinbase і Gemini, що ідеально відповідає суворим вимогам регулювання в банківській сфері. У фінансовому плані Gemini та Coinbase відповідно пройшли аудит відомих бухгалтерських фірм. Експерти галузі вважають, що інвестиції Coinbase у дотримання вимог є важливою причиною її високої оцінки.
З точки зору руху капіталу, фіатні гроші домінують на цих двох біржах, надаючи банкам значний простір для отримання прибутку. За даними статистичних платформ, більшість обсягів торгів на Coinbase Pro та Gemini здійснюються за допомогою фіатних грошей. Крім того, ці дві біржі також пропонують послуги з управління активами, стейблкоїни, гаманці та інші послуги, які мають значний попит на фіатні гроші.
Хоча генеральний директор JPMorgan довгий час негативно ставився до біткоїна, ця установа глибоко та рано досліджує сферу блокчейну. Вона запустила відкритий блокчейн-протокол Quorum, співпрацюючи з кількома установами в таких сферах, як ідентифікація на базі блокчейну та обмін фінансовою інформацією, а також запустила Міжбанкiвську інформаційну мережу (IIN). У 2019 році JPMorgan навіть оголосила про запуск власної цифрової монети JPM Coin, ставши першим у світі великим банком, що "випустив монету".
!
Світ шифрування та співпраця з банками все ще сповнені викликів
Однак, до реалізації цієї значної співпраці, відносини між світом шифрування та банками залишалися сповненими невизначеності. Навіть такі обережні біржі, як Coinbase, колись зазнавали перерв у співпраці з певними банками через проблеми з дотриманням вимог.
У всіх нестабільних випадках співпраці історія одного відомого емітента стабільних монет та його асоційованої біржі є найбільш вражаючою. Цей емітент стабільних монет визнавав, що його резерви недостатні, і зазнав юридичних позовів. Вони тривалий час намагалися налагодити співпрацю з традиційними банками, але результати завжди були важкими для підтримки.
З відкритої інформації видно, що цей емітент стейблкоїнів та його пов'язана біржа мали контакти з кількома основними банками, але співпраця була зупинена. Чи отримали вони підтримку від основних банків та яка наразі ситуація зі співпрацею, поки що невідомо.
Ця ситуація насправді відображає загальний стан співпраці між криптоактивами та традиційними банками: незважаючи на те, що банки сподіваються на потенціал криптоактивів, невизначеність у питаннях відповідності з боку крипто підприємств ускладнює досягнення стабільної співпраці, а іноді навіть призводить до затяжних конфліктів.
Проте, незважаючи на численні виклики, ринкова позиція деяких криптоактивів та стейблкоїнів постійно зростає. Це, на перший погляд, суперечливе явище, можливо, відображає одну з меж криптосвіту: інституції, які намагаються наблизитися до основного потоку, можуть зрештою успішно "вийти на берег" і змагатися з гігантами традиційних фінансів; тоді як інші інституції можуть продовжувати розвиватися в відносно незалежній криптоекосистемі, але їхня довгострокова стійкість ще потребує оцінки.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Морган Стенлі розпочав бізнес у сфері шифрування, прискорюючи злиття TradFi та Цифрові гроші.
Шлях злиття TradFi та Криптоактиви
Незважаючи на те, що JPMorgan у своєму звіті цього року все ще рекомендує інвесторам не додавати біткойн або інші криптоактиви до своїх портфелів, компанія все ж зробила знаковий крок у світ криптовалют.
Нещодавно з'явилися повідомлення про те, що один з найбільших фінансових інститутів США, JPMorgan Chase, почне надавати банківські послуги криптовалютним біржам Coinbase та Gemini. Ці дві біржі отримали схвалення для відкриття банківських рахунків у JPMorgan у квітні. На початковому етапі співпраці JPMorgan надасть американським клієнтам зазначених бірж послуги управління готівкою, включаючи електронні перекази та операції з внесенням та зняттям коштів, але не буде безпосередньо займатися розрахунками з криптовалютами.
Ця новина викликала широкий інтерес на Уолл-стріт. Деякі експерти банківської сфери вважають, що цей крок Morgan Stanley, окрім прямого доходу, може також принести йому можливість підписки IPO Coinbase та Gemini в майбутньому, а також розглянути питання про виведення JPM Coin на ці платформи.
Декілька старших регуляторів прокоментували, що з розвитком ринку криптоактивів все більше блокчейн-компаній мають хороші системи управління ризиками та рівні відповідності, такі компанії не повинні стикатися з перешкодами в банківських послугах.
Ця співпраця безсумнівно є ще однією важливою віхою в інтеграції криптоактивів у мейнстрім. Розуміння логіки, що стоїть за цим, є вкрай важливим, але при цьому не можна ігнорувати, що досягнення довгострокової стабільної співпраці між усім криптосвітом та традиційними фінансовими установами все ще потребує часу.
!
Ідеальне співпадіння потреб обох сторін
Співпраця між JPMorgan та Coinbase, Gemini, очевидно, є ідеальним поєднанням потреб обох сторін. Перше потребує, відповідно до вимог регулювання, якомога раніше закріпити потенційний ринок нової галузі, тоді як останні двоє потребують підтримки традиційних фінансових установ, щоб стати більш професійними фінансовими сервісними платформами та допомогти їм проникнути в ще більш широкий, інституціоналізований ринок.
Висока відповідність вимогам, з основним розрахунком у фіатній валюті є спільною рисою бірж Coinbase і Gemini, що ідеально відповідає суворим вимогам регулювання в банківській сфері. У фінансовому плані Gemini та Coinbase відповідно пройшли аудит відомих бухгалтерських фірм. Експерти галузі вважають, що інвестиції Coinbase у дотримання вимог є важливою причиною її високої оцінки.
З точки зору руху капіталу, фіатні гроші домінують на цих двох біржах, надаючи банкам значний простір для отримання прибутку. За даними статистичних платформ, більшість обсягів торгів на Coinbase Pro та Gemini здійснюються за допомогою фіатних грошей. Крім того, ці дві біржі також пропонують послуги з управління активами, стейблкоїни, гаманці та інші послуги, які мають значний попит на фіатні гроші.
Хоча генеральний директор JPMorgan довгий час негативно ставився до біткоїна, ця установа глибоко та рано досліджує сферу блокчейну. Вона запустила відкритий блокчейн-протокол Quorum, співпрацюючи з кількома установами в таких сферах, як ідентифікація на базі блокчейну та обмін фінансовою інформацією, а також запустила Міжбанкiвську інформаційну мережу (IIN). У 2019 році JPMorgan навіть оголосила про запуск власної цифрової монети JPM Coin, ставши першим у світі великим банком, що "випустив монету".
!
Світ шифрування та співпраця з банками все ще сповнені викликів
Однак, до реалізації цієї значної співпраці, відносини між світом шифрування та банками залишалися сповненими невизначеності. Навіть такі обережні біржі, як Coinbase, колись зазнавали перерв у співпраці з певними банками через проблеми з дотриманням вимог.
У всіх нестабільних випадках співпраці історія одного відомого емітента стабільних монет та його асоційованої біржі є найбільш вражаючою. Цей емітент стабільних монет визнавав, що його резерви недостатні, і зазнав юридичних позовів. Вони тривалий час намагалися налагодити співпрацю з традиційними банками, але результати завжди були важкими для підтримки.
З відкритої інформації видно, що цей емітент стейблкоїнів та його пов'язана біржа мали контакти з кількома основними банками, але співпраця була зупинена. Чи отримали вони підтримку від основних банків та яка наразі ситуація зі співпрацею, поки що невідомо.
Ця ситуація насправді відображає загальний стан співпраці між криптоактивами та традиційними банками: незважаючи на те, що банки сподіваються на потенціал криптоактивів, невизначеність у питаннях відповідності з боку крипто підприємств ускладнює досягнення стабільної співпраці, а іноді навіть призводить до затяжних конфліктів.
Проте, незважаючи на численні виклики, ринкова позиція деяких криптоактивів та стейблкоїнів постійно зростає. Це, на перший погляд, суперечливе явище, можливо, відображає одну з меж криптосвіту: інституції, які намагаються наблизитися до основного потоку, можуть зрештою успішно "вийти на берег" і змагатися з гігантами традиційних фінансів; тоді як інші інституції можуть продовжувати розвиватися в відносно незалежній криптоекосистемі, але їхня довгострокова стійкість ще потребує оцінки.
!
!