Макроекономічний тижневий огляд: ринкові настрої пригнічені, економічні дані змішані
1. Макроогляд цього тижня
1. Огляд ринку
Цього тижня ринкові настрої перебувають на етапі тимчасового мінімуму. Індекс S&P 500 американського ринку акцій впав нижче 200-денної середньої, що спровокувало продажі за стратегією CTA, але цей процес наближається до завершення. Індекс страху VIX залишається на високому рівні понад 20, відношення опціонів на зниження/підвищення зросло, що свідчить про значні побоювання на ринку.
Ринок криптовалют реагує мляво. Хоча є позитивні новини, проте через те, що деталі не виправдали очікувань, а також через загальне зниження ризикового апетиту, основні криптовалюти, такі як біткоїн, демонструють слабкі результати.
2. Аналіз економічних даних
Дані PMI в промисловості свідчать про уповільнення розширення сектору, індекс нових замовлень впав нижче рівня 50, індекс зайнятості не відповідає очікуванням, що відображає обережний настрій виробників. PMI в не виробничому секторі перевищив очікування, показуючи, що сфера послуг залишається стабільною, але темпи зростання дещо сповільнюються.
Що стосується прогнозу ВВП, то очікування на перший квартал знижено до -2,4%. Головною причиною є негативний вплив чистого експорту, але споживчі витрати залишаються стабільними.
Щодо даних про зайнятість, рівень безробіття незначно зріс, кількість нових робочих місць виявилася нижчою за очікування, зростання зарплат обмежене. Підприємства схильні подовжувати робочий час існуючих працівників, а не нових наймів.
3. Політика ФРС та ліквідність
Голова Федеральної резервної системи Пауел повідомив, що він залишатиметься обережним до моменту, поки політика мит не стане зрозумілою. Він підтвердив ціль по інфляції на рівні 2%, зазначивши, що короткочасне підвищення інфляції не призведе до підвищення процентних ставок. Він вважає, що основи економіки залишаються стабільними, але якщо зайнятість продовжить знижуватись, ймовірність зниження процентних ставок зросте.
У сфері ліквідності Федеральна резервна система покращила загальну ліквідність, але настрій на ринку залишається слабким. Ринок процентних ставок ставить на зниження ставок протягом наступних 6 місяців, дохідність 10-річних державних облігацій почала зростати, що відображає полегшення очікувань рецесії.
Два, макроекономічний прогноз на наступний тиждень
Ринок все ще перебуває на стадії очікувань, тенденція неясна. Інституційні кошти схиляються до спостереження, у короткостроковій перспективі важко сформувати чіткий напрямок. Рекомендується звернути увагу на мікророзподіл економічних даних за березень-квітень, особливо на відкладений вплив таких факторів, як тарифи, скорочення державних посад, відсоткові ставки тощо.
В цілому, не слід бути надто песимістичним. Економіка не погіршилася суттєво, інвестори повинні добре управляти своїми позиціями, зберігати баланс між ризиком і прибутком, чекаючи більш чітких сигналів тренду.
Ключові дані наступного тижня включають CPI, PPI, індекс споживчої довіри тощо, які можуть допомогти оцінити зміни в інфляції та споживчих тенденціях.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Макроекономічний щотижневий звіт: ринкові настрої пригнічені, економічні дані змішані, підписатися на тренди інфляції та споживання
Макроекономічний тижневий огляд: ринкові настрої пригнічені, економічні дані змішані
1. Макроогляд цього тижня
1. Огляд ринку
Цього тижня ринкові настрої перебувають на етапі тимчасового мінімуму. Індекс S&P 500 американського ринку акцій впав нижче 200-денної середньої, що спровокувало продажі за стратегією CTA, але цей процес наближається до завершення. Індекс страху VIX залишається на високому рівні понад 20, відношення опціонів на зниження/підвищення зросло, що свідчить про значні побоювання на ринку.
Ринок криптовалют реагує мляво. Хоча є позитивні новини, проте через те, що деталі не виправдали очікувань, а також через загальне зниження ризикового апетиту, основні криптовалюти, такі як біткоїн, демонструють слабкі результати.
2. Аналіз економічних даних
Дані PMI в промисловості свідчать про уповільнення розширення сектору, індекс нових замовлень впав нижче рівня 50, індекс зайнятості не відповідає очікуванням, що відображає обережний настрій виробників. PMI в не виробничому секторі перевищив очікування, показуючи, що сфера послуг залишається стабільною, але темпи зростання дещо сповільнюються.
Що стосується прогнозу ВВП, то очікування на перший квартал знижено до -2,4%. Головною причиною є негативний вплив чистого експорту, але споживчі витрати залишаються стабільними.
Щодо даних про зайнятість, рівень безробіття незначно зріс, кількість нових робочих місць виявилася нижчою за очікування, зростання зарплат обмежене. Підприємства схильні подовжувати робочий час існуючих працівників, а не нових наймів.
3. Політика ФРС та ліквідність
Голова Федеральної резервної системи Пауел повідомив, що він залишатиметься обережним до моменту, поки політика мит не стане зрозумілою. Він підтвердив ціль по інфляції на рівні 2%, зазначивши, що короткочасне підвищення інфляції не призведе до підвищення процентних ставок. Він вважає, що основи економіки залишаються стабільними, але якщо зайнятість продовжить знижуватись, ймовірність зниження процентних ставок зросте.
У сфері ліквідності Федеральна резервна система покращила загальну ліквідність, але настрій на ринку залишається слабким. Ринок процентних ставок ставить на зниження ставок протягом наступних 6 місяців, дохідність 10-річних державних облігацій почала зростати, що відображає полегшення очікувань рецесії.
Два, макроекономічний прогноз на наступний тиждень
Ринок все ще перебуває на стадії очікувань, тенденція неясна. Інституційні кошти схиляються до спостереження, у короткостроковій перспективі важко сформувати чіткий напрямок. Рекомендується звернути увагу на мікророзподіл економічних даних за березень-квітень, особливо на відкладений вплив таких факторів, як тарифи, скорочення державних посад, відсоткові ставки тощо.
В цілому, не слід бути надто песимістичним. Економіка не погіршилася суттєво, інвестори повинні добре управляти своїми позиціями, зберігати баланс між ризиком і прибутком, чекаючи більш чітких сигналів тренду.
Ключові дані наступного тижня включають CPI, PPI, індекс споживчої довіри тощо, які можуть допомогти оцінити зміни в інфляції та споживчих тенденціях.