Ринок стейблкоїнів демонструє нову структуру: зростання ринкової капіталізації USDC, швидкий підйом USDe

стейблкоїн активно переформатовує глобальну фінансову систему з безпрецедентною швидкістю. Згідно з доповіддю «Стан стейблкоїнів у 2025 році», опублікованою певною аналітичною платформою, ринок стейблкоїнів за минулий рік зазнав значного зростання, прискорення впровадження інститутами, підйом децентралізованих стейблкоїнів та постійне зростання активності ланцюгових транзакцій.

Розмір ринку та тенденції зростання

Станом на лютий 2025 року, постачання стейблкоїнів досягло 214 мільярдів доларів США, річний обсяг торгівлі досягнув 35 трильйонів доларів США, що вдвічі більше, ніж річний обсяг торгівлі відомої кредитної карткової компанії. Активність на ринку зростає, кількість активних адрес в мережі зросла на 53%, перевищивши 30 мільйонів. Інституційні кошти масово надходять, сприяючи глибокій інтеграції традиційних фінансів та крипторинку.

Зміна ринкової позиції USDC та USDT

У процесі нормативної відповідності та стратегії ринку USDC та USDT все ще займають домінуючу позицію, але частка ринку зазнала тонких змін.

• Ринкова капіталізація USDC подвоїлася до 56 мільярдів доларів США, що стало можливим завдяки схваленню фінансового регулювання в Європі та Дубаї, стратегічній співпраці кількох платіжних компаній та швидкій експансії на глобальному ринку.
• Загальна ринкова капіталізація USDT зросла до 146 мільярдів доларів США, він все ще залишається найбільшим стейблкоїном за ринковою капіталізацією, але частка на ринку знизилася, впровадження серед установ зменшилося, акцент поступово переміщується на ринок P2P переказів, закріплюючи його позиції в глобальному платіжному секторі.

Виникнення децентралізованих стейблкоїнів

У екосистемі децентралізованих фінансів (DeFi) вплив децентралізованих стейблкоїнів значно зріс, кілька нових проектів досягли проривного зростання.

• USDe: ринкова капіталізація зросла з 1.46 мільярда доларів до 6.2 мільярда доларів, ставши третьим за величиною стейблкоїном на ринку, ключовим фактором зростання є його інноваційна стратегія доходу та механізм хеджування Delta нейтраль.
• USDS: відомий бренд DAO після ребрендингу випустив комплаєнс-орієнтований стейблкоїн, ринкова капіталізація якого до лютого 2025 року досягла 2,6 мільярда доларів США. Це коригування посилило його конкурентоспроможність на ринку децентралізованих стейблкоїнів.

Потоки капіталу та розподіл по галузях

Тренди ліквідності стейблкоїнів відображають позиціонування та конкурентоспроможність різних публічних блокчейнів на ринку:

• Ефіріум залишається основною платформою для випуску стейблкоїнів, займаючи 55% частки постачання.
• Base і Solana мають швидкий ріст обсягу торгівлі, під впливом ринку DeFi та мемних монет, вже стали важливою ланцюговою екосистемою для обігу стейблкоїнів.
• TRON продовжує займати центральну позицію на глобальному P2P платіжному та трансакційному ринку, особливо на ринках, що розвиваються, де стейблкоїн широко використовується для платежів та зберігання.

Більшість стейблкоїнів має високу ліквідність, яка переважно зосереджена на централізованих біржах (CEX), а обсяги торгівлі в основному зумовлені DeFi (DEX, кредитування, видобуток доходу), що відображає ефективний обіг капіталу та інновації.

Основна роль та майбутній розвиток

стейблкоїн вже став ключовою інфраструктурою крипторинку, а також сприяє інноваціям у традиційній фінансовій сфері. Експерти галузі оптимістично оцінюють майбутній розвиток стейблкоїнів:

Партнер відомої інвестиційної компанії заявив, що стейблкоїни є життєво важливою ланкою криптовалютного ринку і суперпровідником фінансової системи. Вони відкривають нові ринки та фінансові можливості, сприяючи інноваціям, які раніше було важко досягти.

Керівник продуктів певного публічного блокчейну підкреслив значні переваги стейблкоїнів в міжкордонних платежах, сподіваючись підтримати більше стейблкоїнів локальних валют, щоб глобальні користувачі могли торгувати на блокчейні, використовуючи знайомі валюти, підвищуючи поширеність технології блокчейн.

Керівник дослідницької команди за USDe вказав, що нове покоління стейблкоїнів повинно мати ринкову витривалість. Основою USDe є стабільний механізм, підтримуваний доходом, що забезпечує користувачам надійну альтернативу долару.

Деякі експерти з аналізу даних вважають, що потоки стейблкоїнів залежать від якості інфраструктури — низькі витрати, швидкі交易 та ринковий попит. У Solana, торгівля Meme монетами вимагає високої ліквідності та миттєвих розрахунків, що робить стейблкоїни невід'ємною частиною.

Представник екосистеми TRON заявив, що TRON став переважною блокчейн-платформою для торгівлі стейблкоїнами, щоденний обсяг торгівлі досягає кількох мільярдів доларів. USDT на TRON стимулює реальну економічну діяльність, особливо на ринках, що розвиваються, ставши ключовим інструментом для платежів та заощаджень.