Інвестиційне середовище для Біткойн-інститутів суттєво покращилося, але в майбутньому залишаються розбіжності

Біткойн з моменту досягнення історичного максимуму в 2017 році, хоча його ціна впала більш ніж на 50%, зацікавлення інституційних інвесторів значно зросло. Наразі ціна біткойна складає приблизно 9600 доларів, що на 52% менше, ніж пікове значення в 20093 долари в кінці 2017 року. Однак обсяги інституційних інвестицій на ринок біткойна вже значно перевищують рівень того року.

Основними факторами, що спонукали інституційних інвесторів увійти на ринок Біткойна у 2020 році, є: оптимістичне ставлення відомих інвесторів, дедалі більша зрілість ринку Біткойна та постійно зростаючі основи.

Активи деякого биткоїн-трасту, що становлять (AUM), зазвичай вважаються важливим показником участі інституційних інвесторів. Коли ціна на Біткойн досягла рекорду у 2017 році, AUM цього тресту досягла 2.966 мільярдів доларів. Станом на 23 червня 2020 року, його AUM перевищила 3.5 мільярдів доларів, зростаючи майже на 20% від історичного максимуму.

Більш важливо, що частка інституційних інвесторів серед інвесторів цього трастового фонду значно зросла. У першій половині 2018 року вона становила лише 56%, а в першому кварталі 2020 року вже досягла 88%. Це свідчить про різке зростання інтересу інституційних інвесторів до криптовалют.

!

Деякі рейтингові агентства вважають, що "ворота" для входу великих інститутів на ринок Біткойна вже відкриті. У найближчі кілька місяців зміна ставлення основних фінансових установ може ще більше стимулювати участь інститутів.

Нещодавно, включаючи одну велику інвестиційну банківську установу, кілька фінансових установ помітно змінили свою позицію щодо Біткойна на позитивну. Аналітик цієї банківської установи зазначив, що Біткойн демонструє відмінні результати, а ціна торгів майже ніколи не падає нижче витрат на виробництво. За повідомленнями, цей банк також відкрив банківські рахунки для криптовалютних бірж, що збільшило підтримку криптоіндустрії.

Деякі відомі інвестори також почали визнавати Біткойн як потенційний хедж проти інфляційних ризиків фіатних валют. Один мільярдер-інвестор розкрив, що він виділив близько 1% свого чистого капіталу на Біткойн. Він зазначив, що життєздатність Біткойна є важливим джерелом його привабливості.

Стійке зростання мережі Біткойн є ще одним фактором, що приваблює інституційних інвесторів. З червня 2019 року до червня 2020 року хешрейт мережі Біткойн зріс з 57 млн TH/s до 105 млн TH/s. Навіть після зменшення винагороди за блок мережа швидко відновилася. Ця стійкість зміцнила довіру інвесторів.

Зменшення резервів Біткойна на криптовалютних біржах також сприймається як позитивний сигнал, що свідчить про зменшення кількості роздрібних інвесторів та зростання частки інституційних інвесторів. Це може призвести до збільшення частки ринку торгових платформ, орієнтованих на інституції, та змінити загальну картину криптовалютного ринку.

Однак не всі фінансові установи вважають, що Біткойн має довгострокові перспективи. Одна інвестиційна компанія на зустрічі з клієнтами зазначила, що хедж-фонди торгують криптовалютою переважно через її високу волатильність, а не через довгострокову інвестиційну цінність.

!

В цілому, між інституціональними та висококласними інвесторами існують розбіжності щодо майбутнього розвитку Біткойна. Дехто вважає, що Біткойн стане зрілим сховищем вартості та надійним активом-убежищем, в той час як інші очікують обмежене зростання. Для інвесторів, можливо, найкраща стратегія максимізації прибутків - це зберігати довгострокові позиції, якщо фундаментальні показники не зазнали кардинальних змін.