Аналіз Maple Finance: управління активами у блокчейні в епоху інституційного капіталу
Підсумок основних моментів
Зі зростанням напливу інституційних інвесторів на ринок криптовалют зростає попит на рішення з управління активами, що відповідають стандартам традиційних фінансів. Maple Finance виникла для заповнення цього пробілу і встановила свою позицію на платформі управління активами у блокчейні.
Maple не тільки з'єднує кредиторів і позичальників, але й проводить структуровану оцінку позичальників та стратегічно управляє заставами, її діяльність більше схожа на традиційну компанію з управління активами. Нещодавно Maple також запустила продукт з доходом у біткоїнах, перетворюючи біткоїн з пасивного володіння на актив, що може приносити дохід.
Зі збільшенням темпів входження інститутів у криптовалютну сферу, такі підготовлені платформи управління активами, як Maple Finance, мають можливість встановити ранні інституційні зв'язки, ця перевага може перетворитися на довгострокове лідерство на ринку.
1. Попит на управління активами на крипторинку
У традиційній фінансовій сфері великі власники активів зазвичай покладаються на брокерські компанії для надання професійних послуг з управління активами. Але в криптосфері управління великими активами є складним і схильним до помилок, зазвичай вимагає професіоналів і досконалого операційного контролю. Проте структуровані та надійні організації з управління криптоактивами є дуже рідкісними.
Ця прогалина створює очевидні можливості для управління криптоактивами. Застосування перевірених моделей традиційних фінансів до цифрових активів може звільнити величезний ринковий потенціал. У міру поглиблення участі установ потреба в професійному, структурованому управлінні активами стає надзвичайно важливою.
Ключовим прикладом є масове придбання біткоїнів компанією Strategy, яке розпочалося у 2020 році. Ця тенденція ще більше посилилася після того, як у 2024 році США та Гонконг схвалили спотові біткоїн-ETF.
Тому ринок, який раніше був під контролем роздрібних інвесторів, наближається до межі. Поточне середовище вимагає спеціалізованих рішень з управління активами, адаптованих до потреб інституцій.
Maple Finance саме для задоволення цієї потреби була створена. Компанія була заснована в 2019 році, поєднуючи традиційні фінансові знання з у блокчейні інфраструктурою, стійко закріпила свою провідну позицію постачальника управління активами.
2. у блокчейні активів управління: Maple Finance
Структура Maple Finance проста і зрозуміла. Вона сприяє кредитному кредитуванню у блокчейні, з'єднуючи постачальників коштів з установами-позичальниками.
Після аналізу фактичних операцій Maple Finance видно, що платформа використовує професійні практики управління активами, що виходять за межі простого з'єднання кредитів. Вона проводить всебічну оцінку кредитоспроможності інституційних позичальників та приймає стратегічні рішення щодо розподілу коштів та умов кредитування.
Протягом усього процесу кредитування Maple також здійснює активне управління капіталом, використовуючи механізми, такі як заставне забезпечення та повторне кредитування. Ця операційна модель явно виходить за межі базового кредитного посередництва, наближаючись до функцій сучасних компаній з управління активами.
3. Основні учасники та механізми роботи Maple Finance
Maple Finance як у блокчейні управлінська інституція активів, виникає з чіткої структури учасників та систематизованої операційної структури. Його продуктовий модель будується навколо трьох ключових ролей учасників:
Позичальник(LP): надає фінансування
Позичальник: інституційний позичальник
Власники токенів: $SYRUP власники
Ця структура відображає існуючі механізми забезпечення в традиційних фінансах. Maple функціонує подібно до корпоративного кредитування банків. Коли позичальник подає заявку на позику, кредитна команда Maple встановлює умови відповідно до співвідношення застави та якості активів. Позичальники надають фінансування, функціонуючи подібно до вкладників, а власники $SYRUP виконують управлінську роль, подібну до акціонерів, беручи участь у прийнятті рішень на рівні протоколу.
Ключова відмінність полягає в тому, що власники $SYRUP також отримують винагороди за стейкінг, які фінансуються доходами протоколу. Варто зазначити, що 20% доходу розподіляється на викуп для підтримки цих винагород.
Розглянемо конкретний приклад. Основний маркет-мейкер TIGER 77 потребує 10 мільйонів доларів США операційного капіталу, щоб розширити торгові позиції під час посилення ринкових коливань. Однак традиційні банки відмовили в цій заявці. Внутрішня кредитна та консалтингова служба Maple Finance Maple Direct заповнює цю прогалину через свої високодохідні корпоративні продукти.
Коли TIGER 77 подає заявку на кредит, Maple Direct проводить всебічну кредитну оцінку, перевіряючи фінансовий стан компанії, історію операцій та ризиковий стан. Після оцінки вона затверджує кредит на суму 10 мільйонів USDC із заставою у вигляді ефіру за ставкою 12,5%.
Після виконання кредиту починається розподіл доходів. TIGER 77 сплачує місячні відсотки, з яких Maple Direct залишає 12% як комісію за управління. Залишок відсотків розподіляється між кваліфікованими інвесторами.
Послуги, що надаються Maple, можуть конкурувати з традиційними фінансовими установами. Вона активно управляє капіталом, а не просто з'єднує кредиторів і позичальників. Цей підхід зміцнює позицію Maple як надійної компанії з управління активами на рівні установ, а не просто ще однієї платформи DeFi для кредитування.
4. Основний продукт Maple Finance
4.1. Клен Інституційний
Maple Finance утвердила свою легітимну позицію у якості управлінської установи активів у блокчейні, пропонуючи різноманітні, структуровані продуктові портфелі. Її продукти в основному поділяються на дві великі категорії: кредитні продукти та продукти управління активами, кожна з яких спрямована на відповідність різним рівням ризику та цілям доходу інвесторів.
Перший клас продуктів кредитування включає в себе блакитні фішки та високоінвестиційні продукти Maple. Лінія блакитних фішок спеціально розроблена для консервативних інвесторів, які акцентують увагу на збереженні капіталу. Вона приймає лише зрілі активи, такі як біткойн та ефіріум, у якості забезпечення та дотримується суворих практик управління ризиками.
У порівнянні, продукти з високою прибутковістю орієнтовані на інвесторів, які прагнуть до вищих доходів і готові брати на себе більші ризики. Їхня основна стратегія включає активне управління надмірно забезпеченими активами для отримання додаткового доходу, а не просто утримання застави.
Другий клас продуктів управління активами Maple Finance починається з їхнього продукту доходу в BTC. Цей продукт було запущено раніше цього року, відповідаючи на зростаючий попит інституцій на біткойн. Його ціннісна пропозиція дуже проста: інституції не повинні пасивно тримати біткойн, а можуть вносити BTC для отримання відсотків, генеруючи дохід з існуючих активів.
Продукт Bitcoin yield від Maple Finance використовує подвійне стейкінг, надане Core DAO. У цій моделі інститути безпечно зберігають свої Bitcoin у сховищі на рівні інституту, отримуючи прибуток від стейкінгу, коли обіцяють не використовувати свої активи протягом запланованого періоду. Іншими словами, інститути безпечно блокують свої активи та отримують дохід.
Починаючи з продуктів доходу біткойна, Maple Finance планує розширитися на більш широкий спектр продуктів управління активами. Ця стратегія є вирішально важливою для подолання розриву між інституційними інвесторами та крипторинком, задовольняючи довгострокову невиконану потребу.
Завдяки наданню всебічних, професійно керованих послуг, Maple дозволяє установам прагнути стабільного доходу від цифрових активів, не відхиляючись від своїх основних бізнес-пріоритетів.
4.2 сиропUSDC
Щоб вирішити проблему обмеженого доступу звичайних роздрібних учасників, Maple Finance запустила syrupUSDC та syrupUSDT, які є ліквіднісними пулами для роздрібних інвесторів, побудованими на основі існуючої кредитної інфраструктури Maple та мережі позичальників.
Кошти, зібрані через syrupUSDC, будуть надані в позику інституційним позичальникам з блакитних фішок і високодохідних пулів Maple. Ці позичальники проходять ту ж кредитну оцінку, що й інші продукти Maple. Проценти з цих позик безпосередньо розподіляються серед депозитарів syrupUSDC.
Незважаючи на те, що структура подібна до інституційних продуктів Maple, пул syrup управляється незалежно. Цей дизайн зберігає суворість роботи інституційних продуктів, знижуючи при цьому поріг входження для роздрібних користувачів, підвищуючи доступність без шкоди для стабільності структури.
Хоча дохідність трохи нижча за рівень, що пропонується інституційним учасникам, Maple впровадила систему винагород "Drips" для підвищення довгострокової участі. Drips надає додаткові токен- винагороди, що нараховуються кожні чотири години у вигляді процентних нарахувань. В кінці кожного сезону бали можна обміняти на токени SYRUP. Завдяки цій системі стимулювання та активній стратегії залучення коштів, Maple Finance залучила близько 1,9 мільярда доларів США в USDC та USDT.
У підсумку, syrupUSDC/USDT розширює інституційні продукти для роздрібних інвесторів, поєднуючи доступність з структурованими механізмами винагороди. Інтегруючи Drips, Maple продемонструвала глибоке розуміння динаміки участі у Web3, пропонуючи модель, яка заохочує постійну участь і при цьому підтримує фінансову дисципліну.
5. Ключові диференційовані переваги Maple Finance
Основна відмінність Maple Finance полягає в реалізації повністю розгорнутої у блокчейні системи рівня інститутів. Maple не покладається лише на алгоритмічні кредитні протоколи, а поєднує інфраструктуру у блокчейні з людською експертизою, створюючи середовище, яке відповідає стандартам інститутів.
5.1. Послуга, розроблена експертами традиційних фінансів
Ця відмінність починається з команди Maple. Багато фінансових платформ у блокчейні не мають фахівців з традиційним фінансовим досвідом. Хоча такий досвід не є абсолютно необхідним, без глибокого розуміння потреб інституційних інвесторів та очікувань ризику важко надати справжні послуги на рівні інститутів.
Це саме те, що виділяє Maple. Її команда складається з професіоналів, які мають десятиліття досвіду в традиційних фінансах і кредитному оцінюванні. Їхня експертиза дозволяє проводити ретельну кредитну оцінку та надійне управління ризиками, що становить основу довіри, необхідну для інституційних клієнтів.
Основна перевага Maple полягає в поєднанні традиційних фінансів та знань у сфері блокчейну. Двосторонні знання команди дозволяють їм відповідати очікуванням установ, одночасно пропонуючи рішення у блокчейні з операційною надійністю та технічною точністю.
5.2. Диференційована система управління ризиками
Метод управління ризиками Maple Finance відображає експертизу його професійної команди та відрізняє його від більшості протоколів DeFi. Хоча більшість протоколів сильно покладаються на автоматизовані, децентралізовані механізми, Maple безпосередньо застосовує перевірені методології традиційних фінансів у блокчейні.
Перший ключовий компонент - це процес оцінки кредиту. У більшості DeFi протоколів, після внесення застави, кредит автоматично видається з майже відсутньою кредитною оцінкою.
У порівнянні з цим, Maple Finance впровадила більш обережну модель андеррайтингу. Відбір позичальників здійснюється її інвестиційним консультаційним відділом Maple Direct. Цей підхід з пріоритетом на кредит, разом з перевагою надмірної застави, дозволяє Maple управляти ризиками з самого початку.
У разі потреби в ліквідації, більшість протоколів автоматично ініціюють негайний продаж активів, як тільки забезпечення опускається нижче порогу. Maple ж обирає інший підхід, надсилаючи 24-годинне повідомлення, щоб дати позичальникам час для поповнення забезпечення. Це схоже на практику традиційних банків, де повідомлення про додаткову маржу передує ліквідації. Якщо позичальник не відповідає протягом вікна часу, то відбувається ліквідація.
Навіть сам процес ліквідації спрямований на мінімізацію впливу на ринок. Хоча звичайні DeFi протоколи ліквідують на біржах, що несе ризик проскальзування та руйнування цін, Maple виконує ліквідацію через попередньо погоджені позабіржові угоди з маркет-мейкерами, що забезпечує контрольоване виконання та знижує волатильність.
Система виведення Maple також дуже видатна. У традиційному DeFi, якщо є доступна ліквідність, користувачі можуть миттєво виводити кошти, але коли ліквідності недостатньо, виникає невизначеність. Maple обробляє виведення по черзі або в запланованих пакетах, що дозволяє користувачам мати чітке уявлення про доступність коштів. Цей структурований підхід дозволяє інвесторам ефективно планувати, додаючи визначеність і впевненість до рамок управління ризиками Maple.
5.3. Інтегрована структура екосистеми
Maple Finance застосувала обережну стратегію зростання, надаючи пріоритет внутрішньому управлінню ризиками та стратегічній синергії, а не швидкому розширенню. Перед здійсненням зовнішньої співпраці команда встановила ретельну рамку управління ризиками. Maple не розширювала масштаб без обдумування, а зосередилася на співпраці з тими, хто може створювати значну цінність.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
20 лайків
Нагородити
20
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
CryptoComedian
· 6год тому
невдахи самі приносить прибуток, бабуся Мей навіщо ще лізе в цю метушню?
Переглянути оригіналвідповісти на0
ProveMyZK
· 14год тому
А це TradFi все ще вривається.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DefiSecurityGuard
· 08-01 20:50
сканування контрактів maple зараз... виявлені підозрілі вектори централізації. dyor, люди.
Переглянути оригіналвідповісти на0
Blockblind
· 08-01 20:50
Ці установи всі прийшли заробляти гроші на невдахи.
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropLicker
· 08-01 20:46
у блокчейні defi де сказано, що все буде добре
Переглянути оригіналвідповісти на0
Anon4461
· 08-01 20:24
Індустрійний про нарешті не зміг сидіти на місці.
Переглянути оригіналвідповісти на0
PebbleHander
· 08-01 20:24
Чи можна вірити, що інституційні кошти наважаться зайти сюди?
Maple Finance: у блокчейні управління активами платформа веде епоху інституційного капіталу
Аналіз Maple Finance: управління активами у блокчейні в епоху інституційного капіталу
Підсумок основних моментів
Зі зростанням напливу інституційних інвесторів на ринок криптовалют зростає попит на рішення з управління активами, що відповідають стандартам традиційних фінансів. Maple Finance виникла для заповнення цього пробілу і встановила свою позицію на платформі управління активами у блокчейні.
Maple не тільки з'єднує кредиторів і позичальників, але й проводить структуровану оцінку позичальників та стратегічно управляє заставами, її діяльність більше схожа на традиційну компанію з управління активами. Нещодавно Maple також запустила продукт з доходом у біткоїнах, перетворюючи біткоїн з пасивного володіння на актив, що може приносити дохід.
Зі збільшенням темпів входження інститутів у криптовалютну сферу, такі підготовлені платформи управління активами, як Maple Finance, мають можливість встановити ранні інституційні зв'язки, ця перевага може перетворитися на довгострокове лідерство на ринку.
1. Попит на управління активами на крипторинку
У традиційній фінансовій сфері великі власники активів зазвичай покладаються на брокерські компанії для надання професійних послуг з управління активами. Але в криптосфері управління великими активами є складним і схильним до помилок, зазвичай вимагає професіоналів і досконалого операційного контролю. Проте структуровані та надійні організації з управління криптоактивами є дуже рідкісними.
Ця прогалина створює очевидні можливості для управління криптоактивами. Застосування перевірених моделей традиційних фінансів до цифрових активів може звільнити величезний ринковий потенціал. У міру поглиблення участі установ потреба в професійному, структурованому управлінні активами стає надзвичайно важливою.
Ключовим прикладом є масове придбання біткоїнів компанією Strategy, яке розпочалося у 2020 році. Ця тенденція ще більше посилилася після того, як у 2024 році США та Гонконг схвалили спотові біткоїн-ETF.
Тому ринок, який раніше був під контролем роздрібних інвесторів, наближається до межі. Поточне середовище вимагає спеціалізованих рішень з управління активами, адаптованих до потреб інституцій.
Maple Finance саме для задоволення цієї потреби була створена. Компанія була заснована в 2019 році, поєднуючи традиційні фінансові знання з у блокчейні інфраструктурою, стійко закріпила свою провідну позицію постачальника управління активами.
2. у блокчейні активів управління: Maple Finance
Структура Maple Finance проста і зрозуміла. Вона сприяє кредитному кредитуванню у блокчейні, з'єднуючи постачальників коштів з установами-позичальниками.
Після аналізу фактичних операцій Maple Finance видно, що платформа використовує професійні практики управління активами, що виходять за межі простого з'єднання кредитів. Вона проводить всебічну оцінку кредитоспроможності інституційних позичальників та приймає стратегічні рішення щодо розподілу коштів та умов кредитування.
Протягом усього процесу кредитування Maple також здійснює активне управління капіталом, використовуючи механізми, такі як заставне забезпечення та повторне кредитування. Ця операційна модель явно виходить за межі базового кредитного посередництва, наближаючись до функцій сучасних компаній з управління активами.
3. Основні учасники та механізми роботи Maple Finance
Maple Finance як у блокчейні управлінська інституція активів, виникає з чіткої структури учасників та систематизованої операційної структури. Його продуктовий модель будується навколо трьох ключових ролей учасників:
Ця структура відображає існуючі механізми забезпечення в традиційних фінансах. Maple функціонує подібно до корпоративного кредитування банків. Коли позичальник подає заявку на позику, кредитна команда Maple встановлює умови відповідно до співвідношення застави та якості активів. Позичальники надають фінансування, функціонуючи подібно до вкладників, а власники $SYRUP виконують управлінську роль, подібну до акціонерів, беручи участь у прийнятті рішень на рівні протоколу.
Ключова відмінність полягає в тому, що власники $SYRUP також отримують винагороди за стейкінг, які фінансуються доходами протоколу. Варто зазначити, що 20% доходу розподіляється на викуп для підтримки цих винагород.
Розглянемо конкретний приклад. Основний маркет-мейкер TIGER 77 потребує 10 мільйонів доларів США операційного капіталу, щоб розширити торгові позиції під час посилення ринкових коливань. Однак традиційні банки відмовили в цій заявці. Внутрішня кредитна та консалтингова служба Maple Finance Maple Direct заповнює цю прогалину через свої високодохідні корпоративні продукти.
Коли TIGER 77 подає заявку на кредит, Maple Direct проводить всебічну кредитну оцінку, перевіряючи фінансовий стан компанії, історію операцій та ризиковий стан. Після оцінки вона затверджує кредит на суму 10 мільйонів USDC із заставою у вигляді ефіру за ставкою 12,5%.
Після виконання кредиту починається розподіл доходів. TIGER 77 сплачує місячні відсотки, з яких Maple Direct залишає 12% як комісію за управління. Залишок відсотків розподіляється між кваліфікованими інвесторами.
Послуги, що надаються Maple, можуть конкурувати з традиційними фінансовими установами. Вона активно управляє капіталом, а не просто з'єднує кредиторів і позичальників. Цей підхід зміцнює позицію Maple як надійної компанії з управління активами на рівні установ, а не просто ще однієї платформи DeFi для кредитування.
4. Основний продукт Maple Finance
4.1. Клен Інституційний
Maple Finance утвердила свою легітимну позицію у якості управлінської установи активів у блокчейні, пропонуючи різноманітні, структуровані продуктові портфелі. Її продукти в основному поділяються на дві великі категорії: кредитні продукти та продукти управління активами, кожна з яких спрямована на відповідність різним рівням ризику та цілям доходу інвесторів.
Перший клас продуктів кредитування включає в себе блакитні фішки та високоінвестиційні продукти Maple. Лінія блакитних фішок спеціально розроблена для консервативних інвесторів, які акцентують увагу на збереженні капіталу. Вона приймає лише зрілі активи, такі як біткойн та ефіріум, у якості забезпечення та дотримується суворих практик управління ризиками.
У порівнянні, продукти з високою прибутковістю орієнтовані на інвесторів, які прагнуть до вищих доходів і готові брати на себе більші ризики. Їхня основна стратегія включає активне управління надмірно забезпеченими активами для отримання додаткового доходу, а не просто утримання застави.
Другий клас продуктів управління активами Maple Finance починається з їхнього продукту доходу в BTC. Цей продукт було запущено раніше цього року, відповідаючи на зростаючий попит інституцій на біткойн. Його ціннісна пропозиція дуже проста: інституції не повинні пасивно тримати біткойн, а можуть вносити BTC для отримання відсотків, генеруючи дохід з існуючих активів.
Продукт Bitcoin yield від Maple Finance використовує подвійне стейкінг, надане Core DAO. У цій моделі інститути безпечно зберігають свої Bitcoin у сховищі на рівні інституту, отримуючи прибуток від стейкінгу, коли обіцяють не використовувати свої активи протягом запланованого періоду. Іншими словами, інститути безпечно блокують свої активи та отримують дохід.
Починаючи з продуктів доходу біткойна, Maple Finance планує розширитися на більш широкий спектр продуктів управління активами. Ця стратегія є вирішально важливою для подолання розриву між інституційними інвесторами та крипторинком, задовольняючи довгострокову невиконану потребу.
Завдяки наданню всебічних, професійно керованих послуг, Maple дозволяє установам прагнути стабільного доходу від цифрових активів, не відхиляючись від своїх основних бізнес-пріоритетів.
4.2 сиропUSDC
Щоб вирішити проблему обмеженого доступу звичайних роздрібних учасників, Maple Finance запустила syrupUSDC та syrupUSDT, які є ліквіднісними пулами для роздрібних інвесторів, побудованими на основі існуючої кредитної інфраструктури Maple та мережі позичальників.
Кошти, зібрані через syrupUSDC, будуть надані в позику інституційним позичальникам з блакитних фішок і високодохідних пулів Maple. Ці позичальники проходять ту ж кредитну оцінку, що й інші продукти Maple. Проценти з цих позик безпосередньо розподіляються серед депозитарів syrupUSDC.
Незважаючи на те, що структура подібна до інституційних продуктів Maple, пул syrup управляється незалежно. Цей дизайн зберігає суворість роботи інституційних продуктів, знижуючи при цьому поріг входження для роздрібних користувачів, підвищуючи доступність без шкоди для стабільності структури.
Хоча дохідність трохи нижча за рівень, що пропонується інституційним учасникам, Maple впровадила систему винагород "Drips" для підвищення довгострокової участі. Drips надає додаткові токен- винагороди, що нараховуються кожні чотири години у вигляді процентних нарахувань. В кінці кожного сезону бали можна обміняти на токени SYRUP. Завдяки цій системі стимулювання та активній стратегії залучення коштів, Maple Finance залучила близько 1,9 мільярда доларів США в USDC та USDT.
У підсумку, syrupUSDC/USDT розширює інституційні продукти для роздрібних інвесторів, поєднуючи доступність з структурованими механізмами винагороди. Інтегруючи Drips, Maple продемонструвала глибоке розуміння динаміки участі у Web3, пропонуючи модель, яка заохочує постійну участь і при цьому підтримує фінансову дисципліну.
5. Ключові диференційовані переваги Maple Finance
Основна відмінність Maple Finance полягає в реалізації повністю розгорнутої у блокчейні системи рівня інститутів. Maple не покладається лише на алгоритмічні кредитні протоколи, а поєднує інфраструктуру у блокчейні з людською експертизою, створюючи середовище, яке відповідає стандартам інститутів.
5.1. Послуга, розроблена експертами традиційних фінансів
Ця відмінність починається з команди Maple. Багато фінансових платформ у блокчейні не мають фахівців з традиційним фінансовим досвідом. Хоча такий досвід не є абсолютно необхідним, без глибокого розуміння потреб інституційних інвесторів та очікувань ризику важко надати справжні послуги на рівні інститутів.
Це саме те, що виділяє Maple. Її команда складається з професіоналів, які мають десятиліття досвіду в традиційних фінансах і кредитному оцінюванні. Їхня експертиза дозволяє проводити ретельну кредитну оцінку та надійне управління ризиками, що становить основу довіри, необхідну для інституційних клієнтів.
Основна перевага Maple полягає в поєднанні традиційних фінансів та знань у сфері блокчейну. Двосторонні знання команди дозволяють їм відповідати очікуванням установ, одночасно пропонуючи рішення у блокчейні з операційною надійністю та технічною точністю.
5.2. Диференційована система управління ризиками
Метод управління ризиками Maple Finance відображає експертизу його професійної команди та відрізняє його від більшості протоколів DeFi. Хоча більшість протоколів сильно покладаються на автоматизовані, децентралізовані механізми, Maple безпосередньо застосовує перевірені методології традиційних фінансів у блокчейні.
Перший ключовий компонент - це процес оцінки кредиту. У більшості DeFi протоколів, після внесення застави, кредит автоматично видається з майже відсутньою кредитною оцінкою.
У порівнянні з цим, Maple Finance впровадила більш обережну модель андеррайтингу. Відбір позичальників здійснюється її інвестиційним консультаційним відділом Maple Direct. Цей підхід з пріоритетом на кредит, разом з перевагою надмірної застави, дозволяє Maple управляти ризиками з самого початку.
У разі потреби в ліквідації, більшість протоколів автоматично ініціюють негайний продаж активів, як тільки забезпечення опускається нижче порогу. Maple ж обирає інший підхід, надсилаючи 24-годинне повідомлення, щоб дати позичальникам час для поповнення забезпечення. Це схоже на практику традиційних банків, де повідомлення про додаткову маржу передує ліквідації. Якщо позичальник не відповідає протягом вікна часу, то відбувається ліквідація.
Навіть сам процес ліквідації спрямований на мінімізацію впливу на ринок. Хоча звичайні DeFi протоколи ліквідують на біржах, що несе ризик проскальзування та руйнування цін, Maple виконує ліквідацію через попередньо погоджені позабіржові угоди з маркет-мейкерами, що забезпечує контрольоване виконання та знижує волатильність.
Система виведення Maple також дуже видатна. У традиційному DeFi, якщо є доступна ліквідність, користувачі можуть миттєво виводити кошти, але коли ліквідності недостатньо, виникає невизначеність. Maple обробляє виведення по черзі або в запланованих пакетах, що дозволяє користувачам мати чітке уявлення про доступність коштів. Цей структурований підхід дозволяє інвесторам ефективно планувати, додаючи визначеність і впевненість до рамок управління ризиками Maple.
5.3. Інтегрована структура екосистеми
Maple Finance застосувала обережну стратегію зростання, надаючи пріоритет внутрішньому управлінню ризиками та стратегічній синергії, а не швидкому розширенню. Перед здійсненням зовнішньої співпраці команда встановила ретельну рамку управління ризиками. Maple не розширювала масштаб без обдумування, а зосередилася на співпраці з тими, хто може створювати значну цінність.