Шифрування ринку наративної економіки: емоції та бачення домінують над вартістю

"Людський мозок від природи схильний до оповідання, а економіка базується на рішеннях, прийнятих людьми." Це речення підкреслює важливість наративу на ринку.

Наратив: двигун крипторинку

У грудні 2017 року виник цікавий феномен. Багато людей, які ніколи не звертали уваги на крипторинок, раптом почали запитувати, як купити біткоїн. Вони не знали нічого про блокчейн, але їх привабила проста історія: якийсь знайомий заробив на цьому статки, які змінили його життя.

У сфері шифрування вплив наративу навіть перевищує традиційні економічні показники. Роздрібні інвестори змінили правила гри, капітал більше не рухається лише через традиційні канали, а скоріше за допомогою мемів, вірусного поширення та соціальних груп. Віра стала новим фундаментом, особливо це проявляється на крипторинку.

Коли ринок нагрівається, наратив часто стає ключовим фактором розподілу капіталу, перевершуючи важливість білого паперу та фінансових звітів. Волатильність крипторинку в основному залежить від віри, а не від технологічного прогресу чи зростання користувачів.

! Наративна економіка крипторинків: бачення над індикаторами, настрої над застосуванням

Механізм поширення наративу

Поширення економічних наративів подібне до вірусу. Найпотужніші наративи не обов'язково є правдивими, але безумовно мають інфекційність. Вони звертаються до емоцій, почуття ідентичності та страху втрати можливостей. У світі криптовалют таке поширення є миттєвим, глобальним і підсилюється алгоритмами.

Типова оповідь зазвичай починається з простого концепту: наприклад, "Біткойн - це цифрове золото" або "Ефіріум - це світовий комп'ютер". Ці ідеї прості та зрозумілі, емоційно привабливі. Як тільки вони стають популярними, починають переформатовувати цінності людей.

Потужна шифрувальна наратив зазвичай слідує наступним шляхом:

1. Народження: виникло з блогу, натяку лідера думок або викладу бачення засновника.
2. Поширення: швидке розповсюдження через соціальні мережі та онлайн-спільноти.
3. Вплив: змінює спосіб мислення людей, підвищує сприйняття вартості відповідних активів.
4. Потік капіталу: інвестори, що переслідують цей наратив, хлинуть.

Наратив сам по собі має мережевий ефект. Чим більше люди вірять у якусь історію, тим "реальнішою" вона стає.

Два ключових фактори можуть посилити вплив наративу:

• Представницькі особи: такі як містичність Сатоші Накамото або образ мудрості Віталіка.
• Знайомий сюжет: такі теми, як боротьба слабших або опір владі, гармонійно поєднуються з ідеєю шифрування.

У сфері шифрування наратив — це не просто додатковий шар продукту, він сам є продуктом.

Аналіз випадків: наратив створює ринок

Біткоїн: цифрове золото

2020 року ядро біткойна не змінилося, але погляди людей на нього змінилися. Головна наративна лінія змістилася з "пірингових грошових коштів" до "цифрового золота", позиціонуючи його як укриття від інфляції. Великі компанії інвестують у біткойн, більше приваблені цією ідеєю, а не його технологією.

Ефір: світовий комп'ютер

Коли Ethereum було запущено, фактично не було доступних додатків, але його бачення — платформи, на якій будь-хто може створити децентралізовані додатки — є надзвичайно привабливим. Інвестори на ринку вкладаються в потенціал, а не в поточне використання.

Літо DeFi 2020 року

Основним двигуном літа DeFi є не високі доходи, а концепція бездозвільного фінансування. Більшість протоколів не має реального доходу та користувачів, але сила наративу достатня, щоб перевершити реальність.

NFT як культурна власність

Привабливість NFT полягає не в самих зображеннях, а в тій ідентичності та культурній власності, яку вони представляють. Володіння NFT-артом більше пов'язане з підкресленням статусу, ніж з оцінкою його естетичної вартості.

AI токени 2023-2024 років

Деякі проекти з браком функцій та нульовим доходом швидко зростають у ціні лише через концепцію "AI+шифрування=майбутнє". Інвестори вірять у їхній потенціал, навіть якщо наразі це може бути лише порожня розмова.

Причини, чому крипторинок легко піддається наративам

Криптовалюта не має традиційних оцінювальних стандартів, що робить цю сферу особливо вразливою до наративів, а не до фундаментальних факторів. Інші фактори включають:

• Ринкова середа, що контролюється роздрібними інвесторами та характеризується спекуляцією
• Культура мемів, що швидко поширюється в соціальних мережах
• Висока ліквідність токенів та механізм лістингу без дозволу

Ці фактори створюють ідеальне середовище для цінової поведінки, керованої наративом. У сфері криптовалют наратив є основною рушійною силою, а не супутнім явищем.

Стратегія торгового наративу

У ринку, що керується наративами, раннє виявлення є ключовим. Розумні трейдери не лише аналізують графіки та код, але й уважно стежать за соціальними аспектами: висловлюваннями ключових осіб, швидкістю поширення мемів, емоційною взаємодією та еволюцією наративу від нішевого до мейнстрімного.

Кожен наратив слідує схожому життєвому циклу:

1. Іскра: ідея зароджується в малому колі
2. Поширення: впливові особи починають розповсюджувати
3. Запал: широке залучення, ціни на відповідні токени злітають
4. Розчарування: продукт не виправдав обіцянки, інтерес зменшився
5. Вихід або еволюція: наратив або зникає, або трансформується

Важливо скористатися можливістю. Увійти на другий етап і вийти перед четвертим, щоб діяти в правильному руслі.

Висновок

У сфері криптовалют, наратив не лише відображає ринок, а й створює ринок. Оскільки шифрування поступово наближається до традиційних фінансів, деякі шуми можуть зменшитися, але ця сфера завжди буде приваблювати тих, хто цінує бачення більше, ніж показники, інвесторів та новаторів.

Успішні інвестори в шифрування зазвичай не є найкращими інженерами, а є тими, хто найкраще вміє інтерпретувати емоції ринку. Тому важливо постійно стежити за трендами наративу, динамікою спільноти та новими концепціями. У цій сфері найкращими трейдерами можуть бути ті, хто здатен заздалегідь передбачити наступну популярну історію.