Випадок банкрутства Mt. Gox та його вплив на ринок
MtGox була заснована в липні 2010 року і колись була гігантом у сфері торгівлі біткоїнами, обсяг торгівлі якої на певний момент становив понад 80% ринку. Проте в 2013 році ця біржа зазнала крадіжки 850 000 біткоїнів, після чого оголосила про банкрутство. Після багатьох років зусиль вдалося повернути приблизно 200 000 біткоїнів. З 2014 року інвестори та призначений судом управитель ведуть тривалі судові позови щодо цих повернених активів.
У процесі тривалого очікування поступово сформувався ринок облігацій. Деякі установи почали викуповувати боргові зобов'язання Mt. Gox, а угоди між фізичними особами також були дуже активними. Наприклад, одна інвестиційна група у 2019 році викупила борг за 900 доларів за кожен біткойн, що вдвічі більше вартості біткойна на момент банкрутства Mt. Gox.
У 2021 році Mt. Gox нарешті затвердив план компенсацій. Оскільки більшість вкрадених активів не вдалося повернути, біржа змогла компенсувати кредиторам приблизно 23,6% їхніх первісних вимог. Кредитори можуть вибрати одноразову компенсацію, але ставка компенсації знизиться до 21%; якщо вибрати очікування, остаточна компенсація може бути більшою, а може і меншою.
Витрати на компенсацію активів складаються в основному з двох частин: невелика частина готівки (5%-10%) та більша частина біткоїнів (90%-95%). Готівка походить від продажу біткоїнів, здійсненого урядом Японії в період високих цін 2017 року.
Щодо термінів виплат, очікується, що це займе від двох до трьох місяців. П'ять бірж прийматимуть біткоїни від Mt. Gox для виплат і розподілять їх між кредиторами. Час обробки на різних біржах варіюється від 14 до 90 днів. Варто зазначити, що крайній термін для одноразової виплати заздалегідь - 31 жовтня 2024 року.
У травні 2024 року біткоїни з холодного гаманця Mt. Gox вперше перемістилися після багаторічної тиші, викликавши паніку на ринку. 5 липня на рахунку Mt. Gox було переміщено 47 000 біткоїнів, з яких 1545 було переведено на певну торгову платформу для початку виплат. У цей день уряд Німеччини також продав біткоїни, що призвело до найбільшого одноденного падіння на ринку понад 8%.
Станом на 12 липня, адреси рахунків Mt. Gox все ще утримують 138 тисяч біткоїнів, що означає, що більшість тиску на продаж ще не потрапила на ринок. Зниження 5 липня, можливо, є лише частковою реакцією ринку на очікування тиску на продаж від Mt. Gox.
Аналіз показує, що кредитори Mt. Gox, ймовірно, не продадуть всі отримані біткойни. З точки зору прибутковості, доходність первинних кредиторів становить близько 24 разів, навіть покупці боргів мають прибуток понад 10 разів. Крім того, інвестори, які в довгостроковій перспективі ставлять на біткойн, можуть не поспішати з продажем.
Припустимо, що 75% кредиторів обирають дострокове одноразове погашення, фактична кількість біткоїнів, що використовуються для погашення, становитиме приблизно 94117 монет. В залежності від різних пропорцій розпродажу та часу, кількість біткоїнів, що щодня потрапляє на ринок, може коливатися від 1000 до 2000 монет.
! [Циклічний капітал: Аналіз тиску продажу погашення Ментугу](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-847221b8f78bf2ddfa08507f9d5d490d.webp0192837465674839201
На відміну від цього, німецький уряд продав близько 43,7 тисяч біткойнів за 23 дні, що призвело до найбільшого зниження на ринку приблизно на 19%. Варто зазначити, що ринок зазвичай очікує падіння перед фактичними продажами токенів.
! [Циклічний капітал: Аналіз тиску продажу погашення Ментугу])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-26c68d71a8ef8bba2ab6a1cebf0908d3.webp(
Поточний попит на біткойн ETF не може повністю компенсувати такі продажі. За 15 робочих днів з 19 червня по 10 липня чистий приплив ETF склав лише 600 мільйонів доларів, що становить у середньому 43 мільйони доларів на день, що значно менше за 2,4 мільярда доларів, які уряд Німеччини продав у цей же період.
Отже, якщо компенсація MtGox буде завершена протягом місяця, ринок може зіткнутися з тиском, подібним до розпродажу німецьким урядом, і ціна біткоїна може ще більше впасти. Якщо термін компенсації буде продовжено до 2-3 місяців, хоч це і не викличе різкого падіння, але очікування безперервного тиску на продаж може призвести до того, що ринок вступить у період коливань.
Потрібно особливо звернути увагу на те, що, коли біткоїни, які належать Mt. Gox, масово переміщуються на біржу, це може викликати паніку на ринку, що призведе до різкого падіння. У порівнянні з цим, особистий розподіл продажу може не мати значного впливу на ціну. Загалом, в короткостроковій перспективі ринок біткоїнів може бути важко досягти значного зростання.
! [Циклічний капітал: аналіз тиску продажу погашення Mentougou])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06bd4c91c512b98ac1522c0c1c19f242.webp(
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
22 лайків
Нагородити
22
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MemeCoinSavant
· 08-05 07:02
Просто ще одне сміттєзвалище MT Gox, що наближається... Брати Нгмі
Переглянути оригіналвідповісти на0
RadioShackKnight
· 08-03 13:57
і падіння, і зростання – зовсім не зрозуміло
Переглянути оригіналвідповісти на0
ZeroRushCaptain
· 08-03 05:23
Знову втрачаю, знову чекаю, і все ще мушу втрачати, це справжня традиція криптосвіту.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlockchainArchaeologist
· 08-03 05:07
Скільки старих монет у криптосвіті вже виросли до трьох丈висоти.
Запуск виплат за вимогами MtGox може призвести до тривалого тиску на ціну Біткойна.
Випадок банкрутства Mt. Gox та його вплив на ринок
MtGox була заснована в липні 2010 року і колись була гігантом у сфері торгівлі біткоїнами, обсяг торгівлі якої на певний момент становив понад 80% ринку. Проте в 2013 році ця біржа зазнала крадіжки 850 000 біткоїнів, після чого оголосила про банкрутство. Після багатьох років зусиль вдалося повернути приблизно 200 000 біткоїнів. З 2014 року інвестори та призначений судом управитель ведуть тривалі судові позови щодо цих повернених активів.
У процесі тривалого очікування поступово сформувався ринок облігацій. Деякі установи почали викуповувати боргові зобов'язання Mt. Gox, а угоди між фізичними особами також були дуже активними. Наприклад, одна інвестиційна група у 2019 році викупила борг за 900 доларів за кожен біткойн, що вдвічі більше вартості біткойна на момент банкрутства Mt. Gox.
У 2021 році Mt. Gox нарешті затвердив план компенсацій. Оскільки більшість вкрадених активів не вдалося повернути, біржа змогла компенсувати кредиторам приблизно 23,6% їхніх первісних вимог. Кредитори можуть вибрати одноразову компенсацію, але ставка компенсації знизиться до 21%; якщо вибрати очікування, остаточна компенсація може бути більшою, а може і меншою.
Витрати на компенсацію активів складаються в основному з двох частин: невелика частина готівки (5%-10%) та більша частина біткоїнів (90%-95%). Готівка походить від продажу біткоїнів, здійсненого урядом Японії в період високих цін 2017 року.
Щодо термінів виплат, очікується, що це займе від двох до трьох місяців. П'ять бірж прийматимуть біткоїни від Mt. Gox для виплат і розподілять їх між кредиторами. Час обробки на різних біржах варіюється від 14 до 90 днів. Варто зазначити, що крайній термін для одноразової виплати заздалегідь - 31 жовтня 2024 року.
У травні 2024 року біткоїни з холодного гаманця Mt. Gox вперше перемістилися після багаторічної тиші, викликавши паніку на ринку. 5 липня на рахунку Mt. Gox було переміщено 47 000 біткоїнів, з яких 1545 було переведено на певну торгову платформу для початку виплат. У цей день уряд Німеччини також продав біткоїни, що призвело до найбільшого одноденного падіння на ринку понад 8%.
! Циклічний капітал: Аналіз тиску продажу погашення Ментугу
Станом на 12 липня, адреси рахунків Mt. Gox все ще утримують 138 тисяч біткоїнів, що означає, що більшість тиску на продаж ще не потрапила на ринок. Зниження 5 липня, можливо, є лише частковою реакцією ринку на очікування тиску на продаж від Mt. Gox.
Аналіз показує, що кредитори Mt. Gox, ймовірно, не продадуть всі отримані біткойни. З точки зору прибутковості, доходність первинних кредиторів становить близько 24 разів, навіть покупці боргів мають прибуток понад 10 разів. Крім того, інвестори, які в довгостроковій перспективі ставлять на біткойн, можуть не поспішати з продажем.
! Циклічний капітал: Аналіз тиску продажу погашення Ментугу
Припустимо, що 75% кредиторів обирають дострокове одноразове погашення, фактична кількість біткоїнів, що використовуються для погашення, становитиме приблизно 94117 монет. В залежності від різних пропорцій розпродажу та часу, кількість біткоїнів, що щодня потрапляє на ринок, може коливатися від 1000 до 2000 монет.
! [Циклічний капітал: Аналіз тиску продажу погашення Ментугу](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-847221b8f78bf2ddfa08507f9d5d490d.webp0192837465674839201
На відміну від цього, німецький уряд продав близько 43,7 тисяч біткойнів за 23 дні, що призвело до найбільшого зниження на ринку приблизно на 19%. Варто зазначити, що ринок зазвичай очікує падіння перед фактичними продажами токенів.
! [Циклічний капітал: Аналіз тиску продажу погашення Ментугу])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-26c68d71a8ef8bba2ab6a1cebf0908d3.webp(
Поточний попит на біткойн ETF не може повністю компенсувати такі продажі. За 15 робочих днів з 19 червня по 10 липня чистий приплив ETF склав лише 600 мільйонів доларів, що становить у середньому 43 мільйони доларів на день, що значно менше за 2,4 мільярда доларів, які уряд Німеччини продав у цей же період.
Отже, якщо компенсація MtGox буде завершена протягом місяця, ринок може зіткнутися з тиском, подібним до розпродажу німецьким урядом, і ціна біткоїна може ще більше впасти. Якщо термін компенсації буде продовжено до 2-3 місяців, хоч це і не викличе різкого падіння, але очікування безперервного тиску на продаж може призвести до того, що ринок вступить у період коливань.
Потрібно особливо звернути увагу на те, що, коли біткоїни, які належать Mt. Gox, масово переміщуються на біржу, це може викликати паніку на ринку, що призведе до різкого падіння. У порівнянні з цим, особистий розподіл продажу може не мати значного впливу на ціну. Загалом, в короткостроковій перспективі ринок біткоїнів може бути важко досягти значного зростання.
! [Циклічний капітал: аналіз тиску продажу погашення Mentougou])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06bd4c91c512b98ac1522c0c1c19f242.webp(