Шлях фінансового прориву Robinhood у блокчейні: ведення токенізації американських акцій
30 червня 2025 року на важливій прес-конференції в Каннах, Франція, компанія Robinhood оголосила про ряд привабливих нововведень. Ці нововведення включають власний блокчейн, побудований на Arbitrum, токенізовану торгівлю акціями США, безстрокові ф'ючерси, стейкінг Ethereum та Solana, придбання токенів приватного капіталу, а також інноваційний кредитний картковий продукт, який безпосередньо перетворює кешбек від повсякденних витрат на криптоактиви. Ця прес-конференція під назвою "To Catch a Token" насправді націлена на саму суть традиційної фінансової системи. Після оголошення новин акції Robinhood різко зросли майже на 10%, а ринкова капіталізація перевищила 76 мільярдів доларів, викликавши широкий інтерес серед інвесторів у криптовалюту та акції США.
Robinhood поступово перетворюється з компанії, що порушує правила, "нульової комісії" брокера, на реконструктор фінансів у блокчейні, глибоко вбудовуючи себе в глобальну фінансову архітектуру. Це не просто шлях розвитку брокера, а й комплексна стратегічна трансформація, що охоплює технології, продукти, регулювання та користувацькі входи. На фоні послаблення крипторегулювання з боку уряду США та зростаючих тенденцій токенізації глобальних активів, Robinhood намагається першою побудувати повну екосистему "токенізованих акцій США + приватний капітал + незалежний Layer2", встановлюючи новий порядок, який підтримує цілодобову торгівлю у блокчейні та випуск активів.
Підйом Robinhood: від інноваційного брокера до піонера у фінансовій екосистемі у блокчейні
У 2013 році двоє аспірантів Стенфордського університету, натхненні рухом "Окупуй Уолл-стріт", усвідомили структурну нерівність у традиційній фінансовій системі: інституційні інвестори мають технологічні та витратні переваги, тоді як звичайні інвестори стикаються з високими комісіями та складними бар'єрами. Набравшись ідеалів "фінансової демократії", ці двоє засновників, які народилися в 90-х, почали розробку платформи Robinhood. Офіційний запуск відбувся у 2015 році, і завдяки безкоштовним комісіям та відсутності бар'єрів для торгівлі цінними паперами вона швидко здобула популярність. На етапі раннього тестування платформа залучила понад 50 тисяч бажаючих, а кількість людей у списку очікування перевищила мільйон перед офіційним випуском. До 2018 року кількість зареєстрованих користувачів досягла 4 мільйонів, перевершивши традиційних брокерів, які мають 36-річну історію, що знаменує собою прихід епохи інтернет-платформ для торгівлі цінними паперами.
Зі зрілістю бізнес-моделі Robinhood поступово переходить від "безкоштовної брокерської платформи" до "фінансового порталу нового покоління". Станом на перший квартал 2025 року кількість активних користувачів платформи досягла 25,8 мільйона, що на понад 8% більше в річному обчисленні; загальні активи клієнтів зросли до 221 мільярда доларів, а середнє управління активами на користувача досягло 8566 доларів, що є історичним максимумом. Цей стрибок не лише зміцнив здатність платформи до обслуговування активів, але й ставить під питання структуру користувачів, яка змінюється з "експериментальних роздрібних трейдерів" на "основну силу середнього класу". Варто відзначити, що кількість користувачів платної підписки в першому кварталі 2025 року перевищила 3,2 мільйона, що на 90% більше в річному обчисленні, що повністю демонструє її проникнення та прив'язаність активів серед молодих користувачів із середнім та високим рівнем статків.
Амбіції Robinhood далеко не обмежуються "перенесенням активів у блокчейн"; компанія намагається побудувати цілу систему управління активами у блокчейні, рухаючись до позиціонування як "крипто-інтегрованої фінансової платформи". Ще в 2022 році ця стратегічна структура вже почала формуватися. Того року платформа запустила некеровані гаманці, що дозволяє користувачам вільно зберігати та знімати біткоїни та ефір, а також інтегрувала основні DeFi протоколи; у 2023 році вона ще більше відкрила можливості для витягу активів у блокчейні, зламавши бар'єри централізованих облікових записів; у 2024 році компанія за 200 мільйонів доларів придбала стару європейську ліцензовану біржу, отримавши понад 50 фінансових ліцензій у Великій Британії, ЄС, Сінгапурі та інших регіонах, а також інтегрувавши її мережу глибокої ліквідності, що охоплює понад 5000 установ, та цілодобовий торговий двигун. Ця угода не лише суттєво скоротила терміни дотримання норм, але й "упакувала" можливості інституційного обслуговування Robinhood у глобальну рамку дотримання норм, усунувши останні перешкоди для її входження у фінансовий сектор на базі блокчейну.
Від нульової комісії до впровадження криптовалют, Robinhood завжди перебуває на передовій галузі, ці стратегічні зміни також швидко принесли реальні результати. Звіт за перший квартал 2025 року показав, що загальний дохід компанії досяг 583 мільйонів доларів, з яких криптовалютний бізнес приніс до 252 мільйонів доларів, що становить 43%, вперше перевищивши опціони (240 мільйонів доларів) та торгівлю акціями (184 мільйони доларів), ставши основним джерелом доходу. Це не лише відображає швидке зростання нових бізнесів, таких як токенізація акцій, але й свідчить про те, що Robinhood вже початково оволоділа трьома основними можливостями: входом у криптоторгівлю, двигуном ліквідності та замкнутим фінансовим сервісом. Як неодноразово підкреслював його засновник: "Остаточна місія Robinhood - не стати копією Уолл-стріт, а створити основну фінансову систему у блокчейні, до якої зможе отримати доступ кожен."
Стратегічне оновлення Robinhood: відкриття ери токенізації американських акцій та глобальних інвестицій у блокчейні
На прес-конференції "To Catch a Token" у Каннах, Франція, Robinhood офіційно вивела свою криптостратегію на новий рівень і вперше чітко окреслила свою децентралізовану ринкову стратегію та продуктовий портфель. Основна стратегія, оголошена на цій прес-конференції, базується на Європі як на передовій позиції і фокусується на "токенізації американських акцій + безстрокових контрактів + інтегрованому інвестиційному додатку". Технічно платформа оголосила, що понад 200 американських акцій та ETF вже пройшли токенізацію і були зафіксовані у блокчейні через Arbitrum Layer2, користувачі можуть здійснювати 24/5 реальні торги в додатку. Запущено механізм розподілу дивідендів та механізм синхронізації дроблення акцій, що гарантує, що користувачі мають реальні права. До кінця року Robinhood планує розширити свій асортимент до тисячі активів, мета полягає в тому, щоб створити найбільш ліквідний у світі та з найнижчими бар'єрами для входу ринок цінних паперів у блокчейні.
У відповідності з цією стратегією, Robinhood повністю оновив свій колишній європейський додаток до комплексної інвестиційної платформи. Окрім вже існуючих функцій торгівлі криптовалютами, платформа влітку 2025 року планує запустити торгівлю безстроковими контрактами, забезпечуючи ліквідність та підтримку клірингу за рахунок придбаної біржі. Мобільний інтерфейс, розроблений для європейських користувачів, надзвичайно спрощений, функції фіксації прибутку та збитків, а також налаштування важелів здійснюються за допомогою повзунків, що значно знижує навчальні витрати для непрофесійних користувачів, вперше реалізуючи "токенізацію похідних фінансових інструментів".
Водночас, Robinhood також відкрив деякі приватні токенізовані інвестиції в стартапи з високим потенціалом, які відповідають умовам користувачі можуть отримати токени безпосередньо в додатку. Ці токени будуть випущені на основі реальних акцій у співвідношенні 1:1, ставши першим способом, яким звичайні користувачі можуть безпосередньо брати участь у приватному капіталі у цифровому форматі. Цей прорив змінив структуру ринку, яка раніше контролювалася інвесторами з високим капіталом та установами, сприяючи реалізації "приватної рівності" в контексті криптовалют. Щоб заохотити участь, платформа також встановила механізм стимулювання "2% бонусу за внесок", намагаючись максимізувати активацію передового значення європейського ринку в реформі токенізації.
Окрім Європи, американський ринок, як основна база користувачів Robinhood, також отримав роль "покращеного досвіду у блокчейні" на цій презентації. Перші продукти включають послуги стейкінгу Ethereum та Solana, які повністю відкриті на американському ринку, без мінімального обмеження суми, і пропонують 2% винагороду за депозит. Robinhood підкреслює, що стейкінг є не лише інструментом отримання доходу, а й частиною участі користувачів у спільному будівництві мережі. Також на презентації офіційно представлено AI інвестиційного асистента платформи. Цей асистент надаватиме пріоритетну допомогу платним користувачам, інтегруючи дані з блокчейну, новини про токени, великі угоди та фінансові події, генеруючи персоналізовані рекомендації зі стратегії та ризиків.
За всім технологічним стеком, власна публічна блокчейн-система Robinhood стала ключовою інфраструктурою. Ця Layer2 блокчейн, побудована на технологічному стеку Arbitrum, визначена як перший нативний RWA ланцюг, що обслуговує реальні активи. Її трьохетапний шлях просування вже визначений: перший етап - платформа завершує закупівлю акцій США та випуск токенів 1:1; другий етап інтегрує торгову систему, щоб забезпечити ліквідність токенізованих активів навіть під час закриття традиційного ринку; третій етап - повне відкриття можливостей самостійного зберігання активів та міжланцюгової міграції, щоб досягти справжнього суверенітету активів. Robinhood заявила, що цей публічний блокчейн розпочне тестування наприкінці року та повністю запуститься у 2026 році. Тоді Robinhood офіційно еволюціонує з традиційної брокерської платформи в ключовий рівень доступу до цифровізації реальних активів у світі.
Виклики Robinhood: ризики відповідності та багатовимірна конкуренція
На шляху до глобальної токенізації фінансів основним викликом для Robinhood є складний і суворий політичний розрив. Американські регулятори з цінних паперів ще не встановили чітку і конкретну правову основу для токенів цінних паперів. Керівники Robinhood неодноразово зізнавалися на різних галузевих форумах: "Відповідність токенізації американських акцій, особливо на перетині традиційного законодавства про цінні папери та інноваційних блокчейн-сценаріїв, все ще містить багато невизначеностей і регуляторних ризиків." Robinhood, просуваючи токенізацію акцій, ETF та приватного капіталу, повинен знайти баланс між існуючим законодавством про цінні папери та новими блокчейн-додатками, уникати регуляторних червоних ліній і одночасно сприяти технологічним інноваціям. Хоча у 2024 році Палата представників США ухвалила відповідний законопроект, цей законопроект ще не надійшов на голосування в Сенат, тому в короткостроковій перспективі він навряд чи надасть Robinhood всебічну правову захист.
Європейський ринок регулювання відносно зрілий, але все ще існують виклики. Регламент ЄС про ринкові криптоактиви встановлює рамки для регулювання криптоактивів, але конкретна класифікація токенізованих цінних паперів та стандарти відповідності все ще вдосконалюються. Robinhood не лише стикається з різницею в регулюванні в різних країнах, але також повинен вирішувати складні питання, такі як трансакційна ідентифікація, боротьба з відмиванням грошей, відповідність інвесторів та податкові звіти, що призводить до високих витрат на відповідність та складності виконання. Керівники компанії зазначили: "Ми працюємо в кількох юрисдикціях по всьому світу, і кожна деталь повинна бути ретельно контрольована, оскільки це стосується не лише відповідності, але й є основою підтримки довіри користувачів."
Конкуренція в галузі також стає дедалі жорсткішою. Деякі основні криптовалютні торгові платформи створили повну екосистему за допомогою власного Layer2, інтегруючи гаманці, торгівлю, стейкінг та DeFi протоколи, маючи величезну кількість криптографічних користувачів та активну спільноту розробників; інші платформи експериментують з невеликою кількістю токенів американських акцій на інших публічних ланцюгах, хоча ліквідність ще низька, але через надзвичайно низьку затримку приваблюють високочастотних трейдерів; деякі фінансові технологічні компанії на європейському ринку глибоко розвивають модель "фінансового супермаркету" та "соціальної торгівлі + ETF-симуляції", поєднуючи крипто-торгівлю та інвестиційну освіту, стаючи сильним конкурентом для Robinhood у всебічному інвестиційному обслуговуванні. Стикнувшись із багатовимірною конкуренцією, Robinhood не тільки повинна зберігати технологічну перевагу, але й створювати непереборні бар'єри через дотримання норм та користувацький досвід.
Robinhood наразі побудував тройний основний захист. По-перше, як ліцензований брокер цінних паперів у США, Robinhood має законну кваліфікацію для випуску та торгівлі цінними паперами, що надає міцну правову основу для токенізованих цінних паперів. По-друге, придбання європейської біржі принесло понад 50 міжнародних регуляторних ліцензій та підключення до ресурсів ліквідності більше 5000 установ, що забезпечує активність і глибину токенізованого ринку навіть під час закриття традиційних бірж. Нарешті, Robinhood має десятки мільйонів активних користувачів щомісяця, особливо серед молодого покоління інвесторів, що забезпечує потужне брендову впізнаваність, а інноваційна функція кешбеку за допомогою кредитної картки реалізує безшовне з'єднання офлайн-споживання з управлінням активами у блокчейні, створюючи відмінний користувацький досвід без відчуття наявності токена.
Незважаючи на те, що компанія стикається з багатьма викликами, такими як невизначеність регуляторної політики, посилення конкуренції в галузі та фрагментація технологічної екосистеми, Robinhood, завдяки своїм відповідним кваліфікаціям, глибокій мережі інституційної ліквідності та великій екосистемі користувачів, активно працює над створенням "токенізації американських акцій" та різноманітною токенізацією фізичних активів як глобального цифрового фінансового хабу. Як зазначили керівники компанії, відповідність і інновації не є протилежними, а є двома двигунами, що сприяють безперервному розвитку Robinhood. У майбутньому Robinhood сподівається реалізувати
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Robinhood запускає токенізацію американських акцій для створення фінансової екосистеми у блокчейні
Шлях фінансового прориву Robinhood у блокчейні: ведення токенізації американських акцій
30 червня 2025 року на важливій прес-конференції в Каннах, Франція, компанія Robinhood оголосила про ряд привабливих нововведень. Ці нововведення включають власний блокчейн, побудований на Arbitrum, токенізовану торгівлю акціями США, безстрокові ф'ючерси, стейкінг Ethereum та Solana, придбання токенів приватного капіталу, а також інноваційний кредитний картковий продукт, який безпосередньо перетворює кешбек від повсякденних витрат на криптоактиви. Ця прес-конференція під назвою "To Catch a Token" насправді націлена на саму суть традиційної фінансової системи. Після оголошення новин акції Robinhood різко зросли майже на 10%, а ринкова капіталізація перевищила 76 мільярдів доларів, викликавши широкий інтерес серед інвесторів у криптовалюту та акції США.
Robinhood поступово перетворюється з компанії, що порушує правила, "нульової комісії" брокера, на реконструктор фінансів у блокчейні, глибоко вбудовуючи себе в глобальну фінансову архітектуру. Це не просто шлях розвитку брокера, а й комплексна стратегічна трансформація, що охоплює технології, продукти, регулювання та користувацькі входи. На фоні послаблення крипторегулювання з боку уряду США та зростаючих тенденцій токенізації глобальних активів, Robinhood намагається першою побудувати повну екосистему "токенізованих акцій США + приватний капітал + незалежний Layer2", встановлюючи новий порядок, який підтримує цілодобову торгівлю у блокчейні та випуск активів.
Підйом Robinhood: від інноваційного брокера до піонера у фінансовій екосистемі у блокчейні
У 2013 році двоє аспірантів Стенфордського університету, натхненні рухом "Окупуй Уолл-стріт", усвідомили структурну нерівність у традиційній фінансовій системі: інституційні інвестори мають технологічні та витратні переваги, тоді як звичайні інвестори стикаються з високими комісіями та складними бар'єрами. Набравшись ідеалів "фінансової демократії", ці двоє засновників, які народилися в 90-х, почали розробку платформи Robinhood. Офіційний запуск відбувся у 2015 році, і завдяки безкоштовним комісіям та відсутності бар'єрів для торгівлі цінними паперами вона швидко здобула популярність. На етапі раннього тестування платформа залучила понад 50 тисяч бажаючих, а кількість людей у списку очікування перевищила мільйон перед офіційним випуском. До 2018 року кількість зареєстрованих користувачів досягла 4 мільйонів, перевершивши традиційних брокерів, які мають 36-річну історію, що знаменує собою прихід епохи інтернет-платформ для торгівлі цінними паперами.
Зі зрілістю бізнес-моделі Robinhood поступово переходить від "безкоштовної брокерської платформи" до "фінансового порталу нового покоління". Станом на перший квартал 2025 року кількість активних користувачів платформи досягла 25,8 мільйона, що на понад 8% більше в річному обчисленні; загальні активи клієнтів зросли до 221 мільярда доларів, а середнє управління активами на користувача досягло 8566 доларів, що є історичним максимумом. Цей стрибок не лише зміцнив здатність платформи до обслуговування активів, але й ставить під питання структуру користувачів, яка змінюється з "експериментальних роздрібних трейдерів" на "основну силу середнього класу". Варто відзначити, що кількість користувачів платної підписки в першому кварталі 2025 року перевищила 3,2 мільйона, що на 90% більше в річному обчисленні, що повністю демонструє її проникнення та прив'язаність активів серед молодих користувачів із середнім та високим рівнем статків.
Амбіції Robinhood далеко не обмежуються "перенесенням активів у блокчейн"; компанія намагається побудувати цілу систему управління активами у блокчейні, рухаючись до позиціонування як "крипто-інтегрованої фінансової платформи". Ще в 2022 році ця стратегічна структура вже почала формуватися. Того року платформа запустила некеровані гаманці, що дозволяє користувачам вільно зберігати та знімати біткоїни та ефір, а також інтегрувала основні DeFi протоколи; у 2023 році вона ще більше відкрила можливості для витягу активів у блокчейні, зламавши бар'єри централізованих облікових записів; у 2024 році компанія за 200 мільйонів доларів придбала стару європейську ліцензовану біржу, отримавши понад 50 фінансових ліцензій у Великій Британії, ЄС, Сінгапурі та інших регіонах, а також інтегрувавши її мережу глибокої ліквідності, що охоплює понад 5000 установ, та цілодобовий торговий двигун. Ця угода не лише суттєво скоротила терміни дотримання норм, але й "упакувала" можливості інституційного обслуговування Robinhood у глобальну рамку дотримання норм, усунувши останні перешкоди для її входження у фінансовий сектор на базі блокчейну.
Від нульової комісії до впровадження криптовалют, Robinhood завжди перебуває на передовій галузі, ці стратегічні зміни також швидко принесли реальні результати. Звіт за перший квартал 2025 року показав, що загальний дохід компанії досяг 583 мільйонів доларів, з яких криптовалютний бізнес приніс до 252 мільйонів доларів, що становить 43%, вперше перевищивши опціони (240 мільйонів доларів) та торгівлю акціями (184 мільйони доларів), ставши основним джерелом доходу. Це не лише відображає швидке зростання нових бізнесів, таких як токенізація акцій, але й свідчить про те, що Robinhood вже початково оволоділа трьома основними можливостями: входом у криптоторгівлю, двигуном ліквідності та замкнутим фінансовим сервісом. Як неодноразово підкреслював його засновник: "Остаточна місія Robinhood - не стати копією Уолл-стріт, а створити основну фінансову систему у блокчейні, до якої зможе отримати доступ кожен."
Стратегічне оновлення Robinhood: відкриття ери токенізації американських акцій та глобальних інвестицій у блокчейні
На прес-конференції "To Catch a Token" у Каннах, Франція, Robinhood офіційно вивела свою криптостратегію на новий рівень і вперше чітко окреслила свою децентралізовану ринкову стратегію та продуктовий портфель. Основна стратегія, оголошена на цій прес-конференції, базується на Європі як на передовій позиції і фокусується на "токенізації американських акцій + безстрокових контрактів + інтегрованому інвестиційному додатку". Технічно платформа оголосила, що понад 200 американських акцій та ETF вже пройшли токенізацію і були зафіксовані у блокчейні через Arbitrum Layer2, користувачі можуть здійснювати 24/5 реальні торги в додатку. Запущено механізм розподілу дивідендів та механізм синхронізації дроблення акцій, що гарантує, що користувачі мають реальні права. До кінця року Robinhood планує розширити свій асортимент до тисячі активів, мета полягає в тому, щоб створити найбільш ліквідний у світі та з найнижчими бар'єрами для входу ринок цінних паперів у блокчейні.
У відповідності з цією стратегією, Robinhood повністю оновив свій колишній європейський додаток до комплексної інвестиційної платформи. Окрім вже існуючих функцій торгівлі криптовалютами, платформа влітку 2025 року планує запустити торгівлю безстроковими контрактами, забезпечуючи ліквідність та підтримку клірингу за рахунок придбаної біржі. Мобільний інтерфейс, розроблений для європейських користувачів, надзвичайно спрощений, функції фіксації прибутку та збитків, а також налаштування важелів здійснюються за допомогою повзунків, що значно знижує навчальні витрати для непрофесійних користувачів, вперше реалізуючи "токенізацію похідних фінансових інструментів".
Водночас, Robinhood також відкрив деякі приватні токенізовані інвестиції в стартапи з високим потенціалом, які відповідають умовам користувачі можуть отримати токени безпосередньо в додатку. Ці токени будуть випущені на основі реальних акцій у співвідношенні 1:1, ставши першим способом, яким звичайні користувачі можуть безпосередньо брати участь у приватному капіталі у цифровому форматі. Цей прорив змінив структуру ринку, яка раніше контролювалася інвесторами з високим капіталом та установами, сприяючи реалізації "приватної рівності" в контексті криптовалют. Щоб заохотити участь, платформа також встановила механізм стимулювання "2% бонусу за внесок", намагаючись максимізувати активацію передового значення європейського ринку в реформі токенізації.
Окрім Європи, американський ринок, як основна база користувачів Robinhood, також отримав роль "покращеного досвіду у блокчейні" на цій презентації. Перші продукти включають послуги стейкінгу Ethereum та Solana, які повністю відкриті на американському ринку, без мінімального обмеження суми, і пропонують 2% винагороду за депозит. Robinhood підкреслює, що стейкінг є не лише інструментом отримання доходу, а й частиною участі користувачів у спільному будівництві мережі. Також на презентації офіційно представлено AI інвестиційного асистента платформи. Цей асистент надаватиме пріоритетну допомогу платним користувачам, інтегруючи дані з блокчейну, новини про токени, великі угоди та фінансові події, генеруючи персоналізовані рекомендації зі стратегії та ризиків.
За всім технологічним стеком, власна публічна блокчейн-система Robinhood стала ключовою інфраструктурою. Ця Layer2 блокчейн, побудована на технологічному стеку Arbitrum, визначена як перший нативний RWA ланцюг, що обслуговує реальні активи. Її трьохетапний шлях просування вже визначений: перший етап - платформа завершує закупівлю акцій США та випуск токенів 1:1; другий етап інтегрує торгову систему, щоб забезпечити ліквідність токенізованих активів навіть під час закриття традиційного ринку; третій етап - повне відкриття можливостей самостійного зберігання активів та міжланцюгової міграції, щоб досягти справжнього суверенітету активів. Robinhood заявила, що цей публічний блокчейн розпочне тестування наприкінці року та повністю запуститься у 2026 році. Тоді Robinhood офіційно еволюціонує з традиційної брокерської платформи в ключовий рівень доступу до цифровізації реальних активів у світі.
Виклики Robinhood: ризики відповідності та багатовимірна конкуренція
На шляху до глобальної токенізації фінансів основним викликом для Robinhood є складний і суворий політичний розрив. Американські регулятори з цінних паперів ще не встановили чітку і конкретну правову основу для токенів цінних паперів. Керівники Robinhood неодноразово зізнавалися на різних галузевих форумах: "Відповідність токенізації американських акцій, особливо на перетині традиційного законодавства про цінні папери та інноваційних блокчейн-сценаріїв, все ще містить багато невизначеностей і регуляторних ризиків." Robinhood, просуваючи токенізацію акцій, ETF та приватного капіталу, повинен знайти баланс між існуючим законодавством про цінні папери та новими блокчейн-додатками, уникати регуляторних червоних ліній і одночасно сприяти технологічним інноваціям. Хоча у 2024 році Палата представників США ухвалила відповідний законопроект, цей законопроект ще не надійшов на голосування в Сенат, тому в короткостроковій перспективі він навряд чи надасть Robinhood всебічну правову захист.
Європейський ринок регулювання відносно зрілий, але все ще існують виклики. Регламент ЄС про ринкові криптоактиви встановлює рамки для регулювання криптоактивів, але конкретна класифікація токенізованих цінних паперів та стандарти відповідності все ще вдосконалюються. Robinhood не лише стикається з різницею в регулюванні в різних країнах, але також повинен вирішувати складні питання, такі як трансакційна ідентифікація, боротьба з відмиванням грошей, відповідність інвесторів та податкові звіти, що призводить до високих витрат на відповідність та складності виконання. Керівники компанії зазначили: "Ми працюємо в кількох юрисдикціях по всьому світу, і кожна деталь повинна бути ретельно контрольована, оскільки це стосується не лише відповідності, але й є основою підтримки довіри користувачів."
Конкуренція в галузі також стає дедалі жорсткішою. Деякі основні криптовалютні торгові платформи створили повну екосистему за допомогою власного Layer2, інтегруючи гаманці, торгівлю, стейкінг та DeFi протоколи, маючи величезну кількість криптографічних користувачів та активну спільноту розробників; інші платформи експериментують з невеликою кількістю токенів американських акцій на інших публічних ланцюгах, хоча ліквідність ще низька, але через надзвичайно низьку затримку приваблюють високочастотних трейдерів; деякі фінансові технологічні компанії на європейському ринку глибоко розвивають модель "фінансового супермаркету" та "соціальної торгівлі + ETF-симуляції", поєднуючи крипто-торгівлю та інвестиційну освіту, стаючи сильним конкурентом для Robinhood у всебічному інвестиційному обслуговуванні. Стикнувшись із багатовимірною конкуренцією, Robinhood не тільки повинна зберігати технологічну перевагу, але й створювати непереборні бар'єри через дотримання норм та користувацький досвід.
Robinhood наразі побудував тройний основний захист. По-перше, як ліцензований брокер цінних паперів у США, Robinhood має законну кваліфікацію для випуску та торгівлі цінними паперами, що надає міцну правову основу для токенізованих цінних паперів. По-друге, придбання європейської біржі принесло понад 50 міжнародних регуляторних ліцензій та підключення до ресурсів ліквідності більше 5000 установ, що забезпечує активність і глибину токенізованого ринку навіть під час закриття традиційних бірж. Нарешті, Robinhood має десятки мільйонів активних користувачів щомісяця, особливо серед молодого покоління інвесторів, що забезпечує потужне брендову впізнаваність, а інноваційна функція кешбеку за допомогою кредитної картки реалізує безшовне з'єднання офлайн-споживання з управлінням активами у блокчейні, створюючи відмінний користувацький досвід без відчуття наявності токена.
Незважаючи на те, що компанія стикається з багатьма викликами, такими як невизначеність регуляторної політики, посилення конкуренції в галузі та фрагментація технологічної екосистеми, Robinhood, завдяки своїм відповідним кваліфікаціям, глибокій мережі інституційної ліквідності та великій екосистемі користувачів, активно працює над створенням "токенізації американських акцій" та різноманітною токенізацією фізичних активів як глобального цифрового фінансового хабу. Як зазначили керівники компанії, відповідність і інновації не є протилежними, а є двома двигунами, що сприяють безперервному розвитку Robinhood. У майбутньому Robinhood сподівається реалізувати