Ринкові зміни: долар слабшає, золото перевищує 3200, доходність державних облігацій США зростає до 4,47%

robot
Генерація анотацій у процесі

Огляд ринку

Аномальний сигнал

Цього тижня на фінансових ринках спостерігається рідкісне явище "три вбивства акцій, облігацій та валют":

  • Різкі коливання на американському ринку акцій, індекс S&P 500 зріс на 5% за тиждень
  • Доходність 10-річних державних облігацій США різко зросла до високого рівня 4,47%
  • Індекс долара впав нижче позначки 100

Диверсифікація показників безпечних активів:

  • Ціна золота перевищила 3200 доларів США за унцію
  • Єна та швейцарський франк зміцнюються
  • Традиційний захисний статус долара під загрозою

【宏观周报┃4 Alpha】Капітал поступово покидає США? Що сигналізує про розпродаж облігацій?

Суперечливі економічні дані

З'явилися ранні сигнали стагфляції:

  • Дані CPI знизилися, основна причина - зниження цін на бензин
  • Основні ціни на житло та продукти харчування все ще зростають в основній інфляції
  • PPI знизився на 0,4% в порівнянні з попереднім місяцем, що відображає одночасне зменшення попиту та жорсткість витрат.

Слід зазначити, що наразі опубліковані дані ще не відображають впливу нових мит, тому ринок реагує на це більш песимістично.

【宏观周报┃4 Alpha】Чи гроші поступово покидають США? Які сигнали подає розпродаж облігацій?

Виявлення кризи ліквідності

Ринок державних облігацій США переживає спіраль розпродажу:

  • Обвал цін на довгі облігації призвів до зниження вартості застави
  • Хедж-фонди змушені розпродавати активи, що ще більше підвищує дохідність

Тиск на ринок викупу посилюється:

  • Розширення спреду BGCR і SOFR
  • Відображення різкого зростання вартості фінансування застави
  • Посилення ієрархії ліквідності

【Макро огляд┃4 Alpha】Капітал поступово покидає США? Який сигнал дає продаж облігацій?

【宏观周报┃4 Alpha】Капітали відходять з США? Що сигналізує про продаж облігацій?

Політика та зовнішні ризики

Торговельна політика:

  • Митні тарифи США на Китай підвищилися до 145%
  • Китайські контрзаходи підвищили мита до 125%
  • Торговельна війна частково зменшилась, але довгострокові ризики все ще існують.

Тиск на рефінансування американських облігацій:

  • У 2025 році близько 9 трильйонів доларів США облігацій термін дії
  • Масштабні продажі іноземних власників посилять тиск на ліквідність

【宏观周报┃4 Alpha】Чи йдуть гроші з США? Що сигналізує про продаж облігацій?

【宏观周报┃4 Alpha】Капітал поступово покидає США? Що сигналізує про розпродаж облігацій?

Перспективи на наступний тиждень

Ринкова логіка переходу до захисту

  • Капітал переходить до неблагополучних активів, таких як золото, єна, швейцарський франк
  • Головна торгівля стагфляції, довгострокові американські облігації та високоплечеві акції піддаються ризику розпродажу

! [Macro Weekly┃4 Alpha] Кошти висилають зі Сполучених Штатів? Який сигнал дає розпродаж облігацій?

Ключові показники моніторингу

Потрібно звернути увагу на:

  • Ліквідність американських облігацій (10-річна прибутковість чи перевищить 5% )
  • Зміни в обсязі боргових зобов'язань Китаю
  • Інтервенція японського центрального банку на валютному ринку
  • Динаміка спреду високодохідних облігацій

【宏观周报┃4 Alpha】Капітал поступово покидає США? Що сигналізує продаж облігацій?

Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • 5
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
DefiPlaybookvip
· 14год тому
Зворотний зв'язок за 44 роки даних, дохідність державних облігацій перевищила 4,47% лише тричі
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenTherapistvip
· 14год тому
Пограли велику гру, три вбивства, хто зможе витримати?
Переглянути оригіналвідповісти на0
LayerZeroHerovip
· 14год тому
Лежачи дивлюсь, як золото до місяця, кайфую.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SoliditySlayervip
· 14год тому
Невдовзі буде новий ринковий тренд?
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-aa7df71evip
· 14год тому
Оптимістично щодо золота, BTC має прорив.
Переглянути оригіналвідповісти на0
  • Закріпити