Стан та майбутнє ринку Децентралізованих фінансів: пошук можливостей у кризі
Бурхливий розвиток сфери Децентралізовані фінанси у 2020 році приніс значні прибутки багатьом раннім учасникам, з річною процентною ставкою до трьох- або чотиризначних значень (APR), що залучило велику кількість нових користувачів та капіталу. Однак, з приходом ведмежого ринку, загальна заблокована вартість Децентралізовані фінанси (TVL) впала з піку в 179,1 мільярда доларів у листопаді 2021 року до приблизно 37 мільярдів доларів зараз. Навіть токени управління провідних проектів Децентралізовані фінанси впали в ціні на 90% від своїх максимумів.
У той час як TVL знижується, ціни на токени управління DeFi проектів продовжують падати, а дохідність зменшується. Деякі проекти, які вважалися найнадійнішими, такі як Curve, Balancer та інші, також зіткнулися з проблемами, що призвело до посилення відтоку капіталу. Деякі проекти, такі як Saddle Finance, Algofi, Friktion та інші, вирішили активувати ліквідацію та закриття. Схоже, що довіра до DeFi на ринку досягла критично низького рівня.
Щодо падіння TVL, деякі експерти вважають, що зміни стабільних монет краще відображають реальну ситуацію. З максимального рівня в 190 мільярдів доларів до теперішніх 125 мільярдів доларів, у порівнянні з падінням DeFi TVL, це значно м'якше, що свідчить про те, що на ринку все ще залишається велика кількість коштів. Причини падіння цін на токени управління включають: розблокування токенів після першого циклу DeFi, що викликало тиск на продаж, розрив бульбашки та вплив регуляторних проблем на операційну діяльність проектів.
Є аналіз, що вважає, що токени Децентралізовані фінанси добре проявляються під час бичачого ринку, в основному завдяки ліквіднісному премію, а під час ведмежого ринку капітал повертається до Ethereum, що призводить до зникнення цього премії. Одночасно, через наявність ліквіднісного видобутку, токени Децентралізовані фінанси більш схильні до прояву цінового спірального ефекту.
З падінням ринку більше уваги приділяється витратам, коефіцієнту ціни до прибутку та іншим показникам. Деякі проекти, які можуть приносити реальний дохід, можуть вже впасти в розумний ціновий діапазон. Але не всі проекти знайшли стійкий шлях розвитку, тому не кожен проект "випав з золотої ями". Використання традиційних фінансових показників, таких як коефіцієнт ціни до прибутку, для оцінки проектів вважається прогресом, оскільки це дозволяє чітко розрахувати P/E, проекти класу Децентралізовані фінанси є представниками таких.
У поточному ринковому середовищі деякі можливості безпечного отримання доходу все ще існують. Депозитна ставка DAI Maker (DSR) пропонує непоганий вибір, а Frax також випустив подібний продукт sFRAX. Стратегія поєднання ліквідного стейкінгу ETH з DSR Maker також привертає увагу. Крім того, деякі нові можливості на публічних блокчейнах, такі як Thala на Aptos, також заслуговують на розгляд, але чим вищий дохід, тим більший ризик.
Оглядаючись у майбутнє, експерти вважають перспективними кілька напрямків: проекти, які можуть генерувати нативний дохід, децентралізовані стабільні монети, RWA( реальні світові активи ), інфраструктура (, така як гаманці Web3, кросчейн-рішення, дані на ланцюгу тощо ). Ці сфери вважаються перспективними для розвитку екосистеми Децентралізовані фінанси та надання їй більш широких сценаріїв використання.
Хоча поточний ринок перебуває в застої, цінність проектів DeFi вже стала очевидною. Виживання в умовах ведмежого ринку є надзвичайно важливим, і практично всі провідні проекти DeFi активно оновлюються. Можливо, частина існуючих проектів стане ключовою силою, яка поведе за собою наступну хвилю бичачого ринку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Децентралізовані фінанси ринку в умовах холодної зими: від TVL до рідних доходів
Стан та майбутнє ринку Децентралізованих фінансів: пошук можливостей у кризі
Бурхливий розвиток сфери Децентралізовані фінанси у 2020 році приніс значні прибутки багатьом раннім учасникам, з річною процентною ставкою до трьох- або чотиризначних значень (APR), що залучило велику кількість нових користувачів та капіталу. Однак, з приходом ведмежого ринку, загальна заблокована вартість Децентралізовані фінанси (TVL) впала з піку в 179,1 мільярда доларів у листопаді 2021 року до приблизно 37 мільярдів доларів зараз. Навіть токени управління провідних проектів Децентралізовані фінанси впали в ціні на 90% від своїх максимумів.
! Нинішня криза та можливість в очах DeFi "старого фермера", коли почнуть обертатися шестерні долі
У той час як TVL знижується, ціни на токени управління DeFi проектів продовжують падати, а дохідність зменшується. Деякі проекти, які вважалися найнадійнішими, такі як Curve, Balancer та інші, також зіткнулися з проблемами, що призвело до посилення відтоку капіталу. Деякі проекти, такі як Saddle Finance, Algofi, Friktion та інші, вирішили активувати ліквідацію та закриття. Схоже, що довіра до DeFi на ринку досягла критично низького рівня.
Щодо падіння TVL, деякі експерти вважають, що зміни стабільних монет краще відображають реальну ситуацію. З максимального рівня в 190 мільярдів доларів до теперішніх 125 мільярдів доларів, у порівнянні з падінням DeFi TVL, це значно м'якше, що свідчить про те, що на ринку все ще залишається велика кількість коштів. Причини падіння цін на токени управління включають: розблокування токенів після першого циклу DeFi, що викликало тиск на продаж, розрив бульбашки та вплив регуляторних проблем на операційну діяльність проектів.
Є аналіз, що вважає, що токени Децентралізовані фінанси добре проявляються під час бичачого ринку, в основному завдяки ліквіднісному премію, а під час ведмежого ринку капітал повертається до Ethereum, що призводить до зникнення цього премії. Одночасно, через наявність ліквіднісного видобутку, токени Децентралізовані фінанси більш схильні до прояву цінового спірального ефекту.
З падінням ринку більше уваги приділяється витратам, коефіцієнту ціни до прибутку та іншим показникам. Деякі проекти, які можуть приносити реальний дохід, можуть вже впасти в розумний ціновий діапазон. Але не всі проекти знайшли стійкий шлях розвитку, тому не кожен проект "випав з золотої ями". Використання традиційних фінансових показників, таких як коефіцієнт ціни до прибутку, для оцінки проектів вважається прогресом, оскільки це дозволяє чітко розрахувати P/E, проекти класу Децентралізовані фінанси є представниками таких.
! Нинішня криза та можливості в очах DeFi "старих фермерів", коли почнуть обертатися шестерні долі
У поточному ринковому середовищі деякі можливості безпечного отримання доходу все ще існують. Депозитна ставка DAI Maker (DSR) пропонує непоганий вибір, а Frax також випустив подібний продукт sFRAX. Стратегія поєднання ліквідного стейкінгу ETH з DSR Maker також привертає увагу. Крім того, деякі нові можливості на публічних блокчейнах, такі як Thala на Aptos, також заслуговують на розгляд, але чим вищий дохід, тим більший ризик.
Оглядаючись у майбутнє, експерти вважають перспективними кілька напрямків: проекти, які можуть генерувати нативний дохід, децентралізовані стабільні монети, RWA( реальні світові активи ), інфраструктура (, така як гаманці Web3, кросчейн-рішення, дані на ланцюгу тощо ). Ці сфери вважаються перспективними для розвитку екосистеми Децентралізовані фінанси та надання їй більш широких сценаріїв використання.
Хоча поточний ринок перебуває в застої, цінність проектів DeFi вже стала очевидною. Виживання в умовах ведмежого ринку є надзвичайно важливим, і практично всі провідні проекти DeFi активно оновлюються. Можливо, частина існуючих проектів стане ключовою силою, яка поведе за собою наступну хвилю бичачого ринку.
! Нинішня криза та можливості в очах DeFi "старого фермера", коли почнуть обертатися шестерні долі