Щойно завершена світова конференція центральних банків у Джексон-Хоул стала справжнім «ключовим змінним», що порушив ринкові очікування — виступ голови Федеральної резервної системи Джерома Пауела не містив двозначностей, натомість чітко сигналізував про прискорення періоду пом'якшення монетарної політики ФРС, що безпосередньо переписало логіку ціноутворення глобальних активів.
З точки зору конкретної реакції ринку, ці очікування щодо пом'якшення швидко реалізувалися в реальних змінах в ринку:
- Політичні очікування чітко визначені: за даними інструменту спостереження за Федеральною резервною системою CME, ймовірність зниження процентних ставок Федеральною резервною системою у вересні зросла з нейтрального діапазону перед засіданням до абсолютного рекорду 87%, що означає, що ринок майже вже включив "зниження ставок у вересні" в базові очікування, що значно підвищує певність у політичному пом'якшенні. - Ринок облігацій першим дав зворотний зв'язок: як «якір» для глобального ціноутворення активів, дохідність 10-річних американських облігацій відповіла падінням до 4,26%. За цим сигналом стоїть підтвердження фінансування про «кінець ери високих процентних ставок», ринкові настрої уникнення ризиків значно знизилися, а ризикові вподобання почали відновлюватися. - Ринок акцій запустив режим загального зростання: під впливом очікувань щодо пом'якшення, три основні індекси американського ринку акцій продемонстрували колективне зміцнення, індекс S&P 500 та індекс Nasdaq продовжили тенденцію до відновлення, тоді як індекс промислових акцій Dow Jones під час торгів перевищив попередній максимум, встановивши історичний рекорд під час торгів, що безпосередньо відображає подвійний оптимізм ринку щодо економічної стійкості та пом'якшення ліквідності. - Акції технологічного сектора стали лідерами зростання: на фоні очікувань щодо пом'якшення ліквідності, акції технологічного сектору з високими темпами зростання показали особливо яскраві результати. Лідери галузі, такі як Tesla, завдяки очікуванням щодо прибутків та стану галузі, зафіксували значне зростання за тиждень, що перевищило загальний ринок, ставши основною силою, що підштовхує індекс та активізує ринкову активність.
З огляду на логіку зв'язків активів, поточні «очікування на зниження процентних ставок Федеральною резервною системою в основному визначені» стали спільною думкою на ринку, і ця думка продовжує передаватися різним ризиковим активам — для біткоїна, який має «ризикові властивості» та «чутливість до ліквідності», макроекономічне середовище, що сприяє, не лише знижує витрати на утримання, але й сприяє притоку коштів, що прагнуть високих прибутків, до ринку криптовалют, тому ця хвиля позитиву, викликана зміною політики Федеральної резервної системи, є основною макроекономічною підтримкою для біткоїна, щоб подолати поточний діапазон коливань і розпочати наступну хвилю зростання.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Щойно завершена світова конференція центральних банків у Джексон-Хоул стала справжнім «ключовим змінним», що порушив ринкові очікування — виступ голови Федеральної резервної системи Джерома Пауела не містив двозначностей, натомість чітко сигналізував про прискорення періоду пом'якшення монетарної політики ФРС, що безпосередньо переписало логіку ціноутворення глобальних активів.
З точки зору конкретної реакції ринку, ці очікування щодо пом'якшення швидко реалізувалися в реальних змінах в ринку:
- Політичні очікування чітко визначені: за даними інструменту спостереження за Федеральною резервною системою CME, ймовірність зниження процентних ставок Федеральною резервною системою у вересні зросла з нейтрального діапазону перед засіданням до абсолютного рекорду 87%, що означає, що ринок майже вже включив "зниження ставок у вересні" в базові очікування, що значно підвищує певність у політичному пом'якшенні.
- Ринок облігацій першим дав зворотний зв'язок: як «якір» для глобального ціноутворення активів, дохідність 10-річних американських облігацій відповіла падінням до 4,26%. За цим сигналом стоїть підтвердження фінансування про «кінець ери високих процентних ставок», ринкові настрої уникнення ризиків значно знизилися, а ризикові вподобання почали відновлюватися.
- Ринок акцій запустив режим загального зростання: під впливом очікувань щодо пом'якшення, три основні індекси американського ринку акцій продемонстрували колективне зміцнення, індекс S&P 500 та індекс Nasdaq продовжили тенденцію до відновлення, тоді як індекс промислових акцій Dow Jones під час торгів перевищив попередній максимум, встановивши історичний рекорд під час торгів, що безпосередньо відображає подвійний оптимізм ринку щодо економічної стійкості та пом'якшення ліквідності.
- Акції технологічного сектора стали лідерами зростання: на фоні очікувань щодо пом'якшення ліквідності, акції технологічного сектору з високими темпами зростання показали особливо яскраві результати. Лідери галузі, такі як Tesla, завдяки очікуванням щодо прибутків та стану галузі, зафіксували значне зростання за тиждень, що перевищило загальний ринок, ставши основною силою, що підштовхує індекс та активізує ринкову активність.
З огляду на логіку зв'язків активів, поточні «очікування на зниження процентних ставок Федеральною резервною системою в основному визначені» стали спільною думкою на ринку, і ця думка продовжує передаватися різним ризиковим активам — для біткоїна, який має «ризикові властивості» та «чутливість до ліквідності», макроекономічне середовище, що сприяє, не лише знижує витрати на утримання, але й сприяє притоку коштів, що прагнуть високих прибутків, до ринку криптовалют, тому ця хвиля позитиву, викликана зміною політики Федеральної резервної системи, є основною макроекономічною підтримкою для біткоїна, щоб подолати поточний діапазон коливань і розпочати наступну хвилю зростання.