Tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử: Sự tiến hóa và triển vọng

Tài sản tiền điện tử như một phương thức thanh toán trong thương mại điện tử đã luôn thu hút sự chú ý. Về lý thuyết, nó có những ưu điểm như giao dịch không thể đảo ngược, phí giao dịch thấp, và chuyển tiền ngay lập tức qua biên giới, dường như có thể giải quyết nhiều vấn đề của hệ thống thanh toán truyền thống. Tuy nhiên, trên thực tế, quá trình phổ biến tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử lại diễn ra khá chậm. Trong những năm gần đây, với sự trưởng thành của thị trường và tiến bộ công nghệ, tình hình này bắt đầu có sự chuyển biến. Bài viết này sẽ phân tích sâu về quá trình phát triển của tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử, từ sự chênh lệch giữa kỳ vọng ban đầu và thực tế, đến tầm quan trọng của hiệu ứng mạng, và những khả năng mới mà stablecoin mang lại, khám phá logic cốt lõi và hướng phát triển tương lai của nó.

Khoảng cách giữa kỳ vọng ban đầu và thực tế: Tại sao lợi thế lý thuyết không thể chuyển thành sự chấp nhận của thị trường?

Vào khoảng năm 2014, với sự gia tăng mạnh mẽ lần đầu tiên của giá Bitcoin vào cuối năm 2013, Tài sản tiền điện tử lần đầu tiên xuất hiện trong tầm nhìn của công chúng. Khi đó, ngành công nghiệp một cách lạc quan tin rằng thương mại điện tử sẽ trở thành bước đột phá cho sự phổ biến của Tài sản tiền điện tử. Đặc biệt là các doanh nghiệp thương mại điện tử vừa và nhỏ, được cho là sẽ là những người đầu tiên áp dụng hình thức thanh toán mới nổi này. "Rủi ro từ chối thanh toán" trong hệ thống thanh toán truyền thống luôn là nỗi đau của họ, trong khi đặc tính không thể đảo ngược của Tài sản tiền điện tử đáng lẽ ra phải giải quyết vấn đề này từ gốc rễ.

Ngoài ra, chi phí cao của thanh toán xuyên biên giới cũng tạo ra cơ hội cho Tài sản tiền điện tử. Phí chuyển khoản ngân hàng truyền thống lên tới 3%-5%, và thời gian chuyển khoản kéo dài từ 3-7 ngày; trong khi đó, phí chuyển khoản xuyên biên giới của Tài sản tiền điện tử là cố định và thấp, thời gian chuyển khoản chỉ mất vài phút. Đối với các nhà bán hàng thương mại điện tử phụ thuộc vào chuỗi cung ứng toàn cầu, đây có vẻ là sự lựa chọn lý tưởng để giảm chi phí và tăng hiệu quả.

Tuy nhiên, những lợi thế lý thuyết này chưa chuyển thành ứng dụng thực tế. Mặc dù một số doanh nghiệp lớn đã cố gắng kết nối với thanh toán tiền điện tử, nhưng tỷ lệ người dùng rất thấp. Quan trọng hơn, những hạn chế về công nghệ của tiền điện tử trở thành điểm yếu chí mạng: phí giao dịch Bitcoin đã từng tăng vọt lên 20 đô la cho mỗi giao dịch vào năm 2017, khiến việc mua hàng hóa nhỏ trở nên không hợp lý. Giai đoạn này, những nỗ lực của tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử, giống như một thí nghiệm tiên phong hơn là ứng dụng quy mô.

Những bài học từ hiệu ứng mạng: Nhìn từ kinh tế nhà tù để hiểu bản chất của sự thay thế tiền tệ

Tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử đã gặp phải những trở ngại ban đầu, phản ánh bản chất của logic thay thế tiền tệ: một loại tiền mới muốn thay thế hệ thống hiện tại, phải vượt qua hiệu ứng mạng lưới của tiền cũ. Điều này có thể được truyền cảm hứng từ trường hợp kinh tế nhà tù ở Mỹ.

Nghiên cứu phát hiện rằng, mì ramen đã thay thế thuốc lá trở thành "tiền tệ thay thế" chính trong các nhà tù Mỹ. Từ lâu, thuốc lá vì tính di động, khả năng chia nhỏ, tính bảo mật và sự chấp nhận rộng rãi, luôn là "tiền tệ cứng" trong nhà tù. Sự trỗi dậy của mì ramen xuất phát từ tình trạng thiếu hụt thực phẩm do thiếu kinh phí lâu dài trong hệ thống nhà tù: các phạm nhân thường xuyên phải đối mặt với việc thiếu hụt calo, trong khi mì ramen là thực phẩm giàu năng lượng và dễ bảo quản, có giá trị thực dụng mà thuốc lá không thể thay thế. Trường hợp này tiết lộ một quy luật quan trọng: chỉ khi tiền tệ mới có thể đáp ứng nhu cầu cốt lõi mà tiền tệ cũ không thể bao phủ, thì hiệu ứng mạng mới có thể bị phá vỡ.

Quay lại cuộc cạnh tranh giữa tài sản tiền điện tử và hệ thống thanh toán truyền thống: Bitcoin mặc dù đã giải quyết được một số vấn đề, nhưng những lợi thế này vẫn chưa đạt đến mức độ đột phá. Hệ thống thanh toán truyền thống đã hình thành được hiệu ứng mạng mạnh mẽ qua hàng chục năm tích lũy. Sự phức tạp của tài sản tiền điện tử, tính biến động giá cả và chi phí vận hành công nghệ đã làm giảm thêm động lực cho các thương gia áp dụng. Như một số nhà quan sát đã chỉ ra: "Trừ khi có nhu cầu cơ bản như sự đói khát, hệ thống tiền tệ sẽ không dễ dàng thay đổi".

Chuyển biến: Các trường hợp của một số quốc gia - Yếu tố then chốt cho sự phổ biến của tài sản tiền điện tử

Trong những năm gần đây, Tài sản tiền điện tử đã có những tiến triển đáng kể trong lĩnh vực thương mại điện tử, trong đó một số quốc gia là những ví dụ tiêu biểu. Mặc dù giá Tài sản tiền điện tử đã giảm mạnh vào đầu năm 2018 khiến thị trường lo ngại, nhưng một số quốc gia vẫn thúc đẩy việc thanh toán bằng Tài sản tiền điện tử trong các bối cảnh bán lẻ chính thống. Ví dụ, một nền tảng thương mại điện tử lớn đã công bố vào năm 2018 việc hỗ trợ thanh toán bằng bitcoin, bao phủ cả nền tảng thương mại điện tử, dịch vụ du lịch và thậm chí cả dịch vụ viễn thông; một chuỗi cửa hàng tiện lợi lớn nhất của quốc gia khác cũng đã tích hợp thanh toán bằng bitcoin và ethereum, cho phép người tiêu dùng mua thực phẩm và đồ dùng bằng Tài sản tiền điện tử.

Những điểm chung của các trường hợp này là: sự phổ biến của Tài sản tiền điện tử không phải do các nhà bán lẻ "chủ động thúc đẩy", mà là kết quả của "cơ sở người dùng đi trước". Những quốc gia này là một trong những khu vực có tỷ lệ nắm giữ Tài sản tiền điện tử cao nhất thế giới. Khi một số lượng lớn người dùng đã nắm giữ Tài sản tiền điện tử (như một khoản đầu tư hoặc phân bổ tài sản), việc các nhà bán lẻ kết nối kênh thanh toán trở thành lựa chọn hợp lý. Điều này xác nhận logic "trước có người dùng, sau có nhà bán lẻ": chỉ khi số lượng người nắm giữ Tài sản tiền điện tử đạt đến một quy mô nhất định, các nhà bán lẻ mới có động lực để chịu đựng chi phí kết nối; trong khi động cơ của người dùng để nắm giữ Tài sản tiền điện tử, ban đầu thường xuất phát từ nhu cầu đầu tư, chứ không phải nhu cầu thanh toán.

Stablecoin: Chìa khóa để giải mã "lời nguyền biến động", hay cái bẫy tập trung mới?

Mặc dù một số thị trường cho thấy sự đột phá của tài sản tiền điện tử, nhưng sự biến động giá vẫn là trở ngại lớn nhất ngăn cản nó trở thành công cụ thanh toán chính thống. Hãy tưởng tượng: nếu bạn sử dụng 1 tài sản tiền điện tử để mua một chiếc máy tính trị giá 5000 đô la, sau 24 giờ giá của tài sản tiền điện tử đó giảm 10%, tương đương với việc bạn đã trả thêm 500 đô la; ngược lại, nếu giá tăng, người bán sẽ phải đối mặt với thiệt hại. Sự không chắc chắn này khiến cho cả người tiêu dùng lẫn người bán đều khó có thể xem tài sản tiền điện tử như một thước đo giá trị ổn định.

Giải pháp cốt lõi để giải quyết vấn đề này thường được coi là "stablecoin" - một loại Tài sản tiền điện tử được gắn liền với tiền tệ pháp định. Về lý thuyết, stablecoin có thể kết hợp những ưu điểm công nghệ của Tài sản tiền điện tử và sự ổn định giá của tiền tệ pháp định. Tuy nhiên, trên thực tế, sự phát triển của stablecoin vẫn đang đối mặt với hai thách thức lớn:

1. Mâu thuẫn giữa trung tâm hóa và phi tập trung Hiện nay, các Tài sản tiền điện tử ổn định phổ biến đều áp dụng mô hình "đảm bảo bằng tiền pháp định": mỗi khi nhà phát hành phát hành 1 đồng ổn định, cần phải gửi 1 đô la Mỹ vào tài khoản ngân hàng làm dự trữ. Mô hình này tuy có thể đảm bảo giá ổn định, nhưng lại tái đưa ra rủi ro tập trung.

2. Công nghệ của tài sản tiền điện tử ổn định phi tập trung Một cách tiếp cận khác là "stablecoin thuật toán", tự động điều chỉnh cung cầu thông qua hợp đồng thông minh để duy trì sự ổn định giá cả, không cần dự trữ tập trung. Tuy nhiên, loại stablecoin này phụ thuộc vào "cầm cố quá mức" và có thể gặp rủi ro trong những biến động thị trường cực đoan. Đến nay, chưa có stablecoin phi tập trung nào đạt được quy mô và sự ổn định như stablecoin cầm cố bằng tiền pháp định.

Có ý kiến đề xuất một ý tưởng sáng tạo: stablecoin phi tập trung được đảm bảo bởi mạng lưới các nhà bán lẻ. Mô hình này có thể kết hợp giữa phi tập trung và tính thực tiễn, nhưng cần xây dựng sự đồng thuận rộng rãi giữa các thương gia và sự tin tưởng của người dùng, điều này khó có thể đạt được trong ngắn hạn.

Triển vọng tương lai: Tăng trưởng hữu cơ và Đa dạng đồng tồn tại

Tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử sẽ không phải là một cuộc cách mạng diễn ra ngay lập tức, mà có khả năng hơn là một quá trình phát triển hữu cơ. Khi số lượng người dùng nắm giữ tài sản tiền điện tử ngày càng mở rộng, động lực để các thương gia tham gia sẽ tự nhiên được tăng cường; đồng thời, sự trưởng thành của công nghệ stablecoin sẽ dần dần giải quyết vấn đề biến động.

Cuối cùng, tài sản tiền điện tử và hệ thống thanh toán truyền thống có thể hình thành một cấu trúc đa dạng cùng tồn tại: stablecoin được sử dụng cho các khoản thanh toán nhỏ hàng ngày, các tài sản tiền điện tử chính thống đóng vai trò là công cụ giao dịch lớn xuyên biên giới, trong khi các phương thức thanh toán truyền thống tiếp tục phục vụ cho những người dùng có tính rủi ro thấp. Giống như sự đồng tồn tại của các phương tiện giao dịch khác nhau trong một số môi trường đặc biệt - một loại làm phương tiện giao dịch chính, loại còn lại làm nơi lưu trữ giá trị - hệ sinh thái thanh toán trong tương lai cũng sẽ phân hóa do nhu cầu của các tình huống khác nhau.

Sự phát triển công nghệ không bao giờ dừng lại. Lịch sử của internet cho chúng ta thấy rằng, khi cơ sở hạ tầng và thói quen của người dùng tạo ra sự cộng hưởng, tốc độ thay đổi sẽ vượt xa mong đợi. Sự bùng nổ thực sự của Tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thương mại điện tử có thể chỉ còn thiếu một "ứng dụng sát thủ" - và sự trưởng thành của stablecoin có thể chính là điểm chuyển đổi then chốt.