Thị trường bước vào giai đoạn dao động ở mức cao, rủi ro cấu trúc xuất hiện
Gần đây, thị trường xuất hiện tín hiệu tăng trưởng và làn sóng vốn, nhưng đồng thời cũng che dấu một số rủi ro cấu trúc. Phân tích tổng hợp cho thấy, thị trường có thể đang bước vào giai đoạn dao động cao.
Bối cảnh vĩ mô đang thể hiện dấu hiệu ấm lên. Những phát biểu hòa hoãn của Trump về vấn đề thương mại, cộng với dữ liệu lạm phát giảm, đã chung tay nâng cao tâm lý thị trường. Tuy nhiên, động lực vốn đang suy yếu. Dòng vốn vào stablecoin và ETF liên tục giảm, cho thấy lượng mua mới rõ ràng không đủ.
Cần lưu ý rằng giá và động lực đã xuất hiện sự phân kỳ. Mặc dù giá BTC tăng, nhưng dòng tiền vào, chênh lệch ngoài sàn và dòng tiền vào ETF đều có dấu hiệu hạ nhiệt, điều này làm tăng rủi ro điều chỉnh.
Trong bối cảnh thị trường hiện tại, nên áp dụng chiến lược phòng thủ là chính. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ tình hình hỗ trợ quanh 100.000 USD của BTC, cũng như nhịp điều chỉnh của ETH. Đối với các đồng altcoin có Beta cao, có thể xem xét giảm vị thế ở mức cao.
Phân tích môi trường vĩ mô và thị trường
Gần đây, sự biến động thương mại và dữ liệu CPI đã gây ra sự hỗn loạn ngắn hạn trên thị trường. Mặc dù sự bùng nổ trái phiếu doanh nghiệp đã hỗ trợ thị trường chứng khoán, nhưng nó cũng làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng trái phiếu Mỹ. Cần lưu ý rằng, đòn bẩy cao của người tiêu dùng và doanh nghiệp, cộng với các hạn chế chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, đã khiến rủi ro thanh khoản hệ thống bắt đầu hiện rõ.
Dòng tiền và cấu trúc thị trường đồng tiền chính
Về dòng tiền từ bên ngoài, trong tuần này quỹ ETF đã có dòng tiền vào 609 triệu, nhưng lượng vốn vào tiếp tục giảm. Về stablecoin, trong tuần này đã phát hành thêm 877 triệu, trung bình phát hành hàng ngày 112 triệu, mức phát hành ở mức thấp.
Chỉ số tâm lý thị trường cho thấy, mức phí bảo hiểm stablecoin liên tục giảm xuống dưới nước. Điều này phản ánh tâm lý thị trường thận trọng.
Phân tích kỹ thuật của Bitcoin (BTC) cho thấy thị trường đang trong vùng dao động đi lên. Phân bố mã thông báo trên chuỗi cho thấy, mã thông báo trên 100.000 USD đã tăng cường.
Hiệu suất của Ethereum (ETH) yếu hơn BTC, tỷ giá ETH/BTC đã giảm xuống trong tuần này, cho thấy vốn tiếp tục chảy về BTC. Tuy nhiên, số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi ETH tăng lên, có thể báo hiệu rằng quá trình tạo đáy tạm thời đã hoàn thành.
Phân tích ảnh hưởng của dữ liệu kinh tế vĩ mô
Dữ liệu việc làm ADP có ảnh hưởng nhất định đến giá BTC. Thống kê cho thấy, khi dữ liệu ADP vượt kỳ vọng một cách đáng kể, xác suất BTC tăng trong vòng 7 ngày khoảng 94%, với mức tăng trung bình là 6.8%. Điều này có thể là do việc làm mạnh mẽ được coi là tín hiệu phục hồi kinh tế, làm giảm lo ngại của thị trường về suy thoái.
Tuy nhiên, độ co giãn giá của BTC đối với một chỉ số vĩ mô đơn lẻ là tương đối hạn chế. Phân tích hồi quy cho thấy, mỗi khi ADP vượt kỳ vọng 1%, BTC chỉ tăng trung bình khoảng 0,06%. Do đó, dữ liệu ADP có thể được coi là một chỉ số cảm xúc hỗ trợ, nhưng ảnh hưởng đơn lẻ của nó không đủ để quyết định hướng đi của BTC. Xu hướng thực tế cần được đánh giá tổng hợp dựa trên tín hiệu chính sách vĩ mô và sự kiện trong thị trường tiền điện tử.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Tổng lượng stablecoin tuần này tăng nhẹ lên 2112,56 tỷ, nhưng lượng phát hành chỉ đạt 877 triệu, giảm mạnh so với giai đoạn trước. Lượng phát hành trung bình hàng ngày giảm xuống còn 125 triệu, đạt mức thấp nhất trong gần bốn tuần, cho thấy dòng tiền vào rõ ràng chậm lại. Điều này có thể phản ánh thị trường đang bước vào giai đoạn chờ đợi, trong ngắn hạn, tính thanh khoản có thể yếu đi, cần cảnh giác với áp lực điều chỉnh tiềm ẩn.
Lượng vốn vào ETF BTC đã giảm liên tiếp trong ba tuần, chỉ ghi nhận dòng vốn ròng 609 triệu trong tuần này, sức ảnh hưởng của vốn đã giảm đáng kể. Mặc dù giá vẫn nằm trong kênh tăng, nhưng đã có sự phân kỳ với tình hình vốn cơ bản, có nguy cơ tăng giá yếu và điều chỉnh.
Sự chênh lệch giá ngoài thị trường tiếp tục giảm xuống dưới nước, tạo ra sự phân kỳ với giá, cho thấy dòng vốn ngoài thị trường đang giảm sút, động lực mới của thị trường yếu ớt. Xu hướng này phù hợp với tốc độ phát hành stablecoin giảm và dòng vốn vào ETF giảm mạnh, cho thấy thị trường đang ở giai đoạn cạnh tranh trong lượng.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, tỷ lệ nắm giữ BTC trong khoảng giá từ 10.18-10.4 triệu USD đã tăng 1.72%, điều này có nghĩa là có một lượng lớn giao dịch tại mức giá này, và sự đồng thuận của thị trường đang dần hình thành trong khu vực này. Sự tích lũy này phản ánh rằng khu vực này có tính chất hỗ trợ mạnh mẽ, nhưng đồng thời cũng có thể trở thành vùng kháng cự trong ngắn hạn.
Cấu trúc địa chỉ nắm giữ tiền tệ thay đổi cho thấy sự cạnh tranh tài chính rõ ràng: Các địa chỉ lớn giảm lượng nắm giữ ở mức cao, trong khi các địa chỉ nhỏ và vừa lại có xu hướng gia tăng nắm giữ. Nhìn chung, thái độ của các nhà đầu tư lớn đang trở nên thận trọng, trong khi các nhà đầu tư nhỏ và vừa đang tạo thành một hỗ trợ quan trọng cho khoảng giá hiện tại, thị trường đang ở giai đoạn quan sát và cạnh tranh.
Phân tích kỹ thuật
Thị trường trong tuần này đã hồi phục và kiểm tra vùng hỗ trợ gần 100.000 USD sau khi tăng cao ở mức 1 giờ. Hiện tại, khoảng giao dịch đã đi ngang gần 8 ngày, có thể bị ảnh hưởng bởi cuối tuần nên chưa chọn được hướng đi. Biểu đồ 4 giờ cho thấy các chỉ số đã được điều chỉnh, có khả năng tiếp tục tăng. Tuy nhiên, xét về sự phân kỳ của dữ liệu dòng tiền gần đây, nếu không có tin tức tích cực lớn, có thể sẽ xảy ra suy giảm sức mạnh sau đợt tăng này.
Tóm lại, thị trường hiện đang ở thời điểm then chốt, nhà đầu tư cần giữ cảnh giác, theo dõi chặt chẽ sự biến đổi của các chỉ số và điều chỉnh chiến lược kịp thời.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
2
Chia sẻ
Bình luận
0/400
gas_fee_trauma
· 08-06 06:03
Nói chi tiết về việc giảm sản xuất cũng chẳng có tác dụng gì, chỉ vậy thôi, các đợt phát hành mới đều không vào thị trường.
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHunter007
· 08-06 06:01
thị trường tăng sao mà giống như đồ ngốc đi tàu lượn vậy
Thị trường bước vào dao động cao, hỗ trợ BTC 100.000 USD đang chờ thử nghiệm.
Thị trường bước vào giai đoạn dao động ở mức cao, rủi ro cấu trúc xuất hiện
Gần đây, thị trường xuất hiện tín hiệu tăng trưởng và làn sóng vốn, nhưng đồng thời cũng che dấu một số rủi ro cấu trúc. Phân tích tổng hợp cho thấy, thị trường có thể đang bước vào giai đoạn dao động cao.
Bối cảnh vĩ mô đang thể hiện dấu hiệu ấm lên. Những phát biểu hòa hoãn của Trump về vấn đề thương mại, cộng với dữ liệu lạm phát giảm, đã chung tay nâng cao tâm lý thị trường. Tuy nhiên, động lực vốn đang suy yếu. Dòng vốn vào stablecoin và ETF liên tục giảm, cho thấy lượng mua mới rõ ràng không đủ.
Cần lưu ý rằng giá và động lực đã xuất hiện sự phân kỳ. Mặc dù giá BTC tăng, nhưng dòng tiền vào, chênh lệch ngoài sàn và dòng tiền vào ETF đều có dấu hiệu hạ nhiệt, điều này làm tăng rủi ro điều chỉnh.
Trong bối cảnh thị trường hiện tại, nên áp dụng chiến lược phòng thủ là chính. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ tình hình hỗ trợ quanh 100.000 USD của BTC, cũng như nhịp điều chỉnh của ETH. Đối với các đồng altcoin có Beta cao, có thể xem xét giảm vị thế ở mức cao.
Phân tích môi trường vĩ mô và thị trường
Gần đây, sự biến động thương mại và dữ liệu CPI đã gây ra sự hỗn loạn ngắn hạn trên thị trường. Mặc dù sự bùng nổ trái phiếu doanh nghiệp đã hỗ trợ thị trường chứng khoán, nhưng nó cũng làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng trái phiếu Mỹ. Cần lưu ý rằng, đòn bẩy cao của người tiêu dùng và doanh nghiệp, cộng với các hạn chế chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, đã khiến rủi ro thanh khoản hệ thống bắt đầu hiện rõ.
Dòng tiền và cấu trúc thị trường đồng tiền chính
Về dòng tiền từ bên ngoài, trong tuần này quỹ ETF đã có dòng tiền vào 609 triệu, nhưng lượng vốn vào tiếp tục giảm. Về stablecoin, trong tuần này đã phát hành thêm 877 triệu, trung bình phát hành hàng ngày 112 triệu, mức phát hành ở mức thấp.
Chỉ số tâm lý thị trường cho thấy, mức phí bảo hiểm stablecoin liên tục giảm xuống dưới nước. Điều này phản ánh tâm lý thị trường thận trọng.
Phân tích kỹ thuật của Bitcoin (BTC) cho thấy thị trường đang trong vùng dao động đi lên. Phân bố mã thông báo trên chuỗi cho thấy, mã thông báo trên 100.000 USD đã tăng cường.
Hiệu suất của Ethereum (ETH) yếu hơn BTC, tỷ giá ETH/BTC đã giảm xuống trong tuần này, cho thấy vốn tiếp tục chảy về BTC. Tuy nhiên, số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi ETH tăng lên, có thể báo hiệu rằng quá trình tạo đáy tạm thời đã hoàn thành.
Phân tích ảnh hưởng của dữ liệu kinh tế vĩ mô
Dữ liệu việc làm ADP có ảnh hưởng nhất định đến giá BTC. Thống kê cho thấy, khi dữ liệu ADP vượt kỳ vọng một cách đáng kể, xác suất BTC tăng trong vòng 7 ngày khoảng 94%, với mức tăng trung bình là 6.8%. Điều này có thể là do việc làm mạnh mẽ được coi là tín hiệu phục hồi kinh tế, làm giảm lo ngại của thị trường về suy thoái.
Tuy nhiên, độ co giãn giá của BTC đối với một chỉ số vĩ mô đơn lẻ là tương đối hạn chế. Phân tích hồi quy cho thấy, mỗi khi ADP vượt kỳ vọng 1%, BTC chỉ tăng trung bình khoảng 0,06%. Do đó, dữ liệu ADP có thể được coi là một chỉ số cảm xúc hỗ trợ, nhưng ảnh hưởng đơn lẻ của nó không đủ để quyết định hướng đi của BTC. Xu hướng thực tế cần được đánh giá tổng hợp dựa trên tín hiệu chính sách vĩ mô và sự kiện trong thị trường tiền điện tử.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Tổng lượng stablecoin tuần này tăng nhẹ lên 2112,56 tỷ, nhưng lượng phát hành chỉ đạt 877 triệu, giảm mạnh so với giai đoạn trước. Lượng phát hành trung bình hàng ngày giảm xuống còn 125 triệu, đạt mức thấp nhất trong gần bốn tuần, cho thấy dòng tiền vào rõ ràng chậm lại. Điều này có thể phản ánh thị trường đang bước vào giai đoạn chờ đợi, trong ngắn hạn, tính thanh khoản có thể yếu đi, cần cảnh giác với áp lực điều chỉnh tiềm ẩn.
Lượng vốn vào ETF BTC đã giảm liên tiếp trong ba tuần, chỉ ghi nhận dòng vốn ròng 609 triệu trong tuần này, sức ảnh hưởng của vốn đã giảm đáng kể. Mặc dù giá vẫn nằm trong kênh tăng, nhưng đã có sự phân kỳ với tình hình vốn cơ bản, có nguy cơ tăng giá yếu và điều chỉnh.
Sự chênh lệch giá ngoài thị trường tiếp tục giảm xuống dưới nước, tạo ra sự phân kỳ với giá, cho thấy dòng vốn ngoài thị trường đang giảm sút, động lực mới của thị trường yếu ớt. Xu hướng này phù hợp với tốc độ phát hành stablecoin giảm và dòng vốn vào ETF giảm mạnh, cho thấy thị trường đang ở giai đoạn cạnh tranh trong lượng.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, tỷ lệ nắm giữ BTC trong khoảng giá từ 10.18-10.4 triệu USD đã tăng 1.72%, điều này có nghĩa là có một lượng lớn giao dịch tại mức giá này, và sự đồng thuận của thị trường đang dần hình thành trong khu vực này. Sự tích lũy này phản ánh rằng khu vực này có tính chất hỗ trợ mạnh mẽ, nhưng đồng thời cũng có thể trở thành vùng kháng cự trong ngắn hạn.
Cấu trúc địa chỉ nắm giữ tiền tệ thay đổi cho thấy sự cạnh tranh tài chính rõ ràng: Các địa chỉ lớn giảm lượng nắm giữ ở mức cao, trong khi các địa chỉ nhỏ và vừa lại có xu hướng gia tăng nắm giữ. Nhìn chung, thái độ của các nhà đầu tư lớn đang trở nên thận trọng, trong khi các nhà đầu tư nhỏ và vừa đang tạo thành một hỗ trợ quan trọng cho khoảng giá hiện tại, thị trường đang ở giai đoạn quan sát và cạnh tranh.
Phân tích kỹ thuật
Thị trường trong tuần này đã hồi phục và kiểm tra vùng hỗ trợ gần 100.000 USD sau khi tăng cao ở mức 1 giờ. Hiện tại, khoảng giao dịch đã đi ngang gần 8 ngày, có thể bị ảnh hưởng bởi cuối tuần nên chưa chọn được hướng đi. Biểu đồ 4 giờ cho thấy các chỉ số đã được điều chỉnh, có khả năng tiếp tục tăng. Tuy nhiên, xét về sự phân kỳ của dữ liệu dòng tiền gần đây, nếu không có tin tức tích cực lớn, có thể sẽ xảy ra suy giảm sức mạnh sau đợt tăng này.
Tóm lại, thị trường hiện đang ở thời điểm then chốt, nhà đầu tư cần giữ cảnh giác, theo dõi chặt chẽ sự biến đổi của các chỉ số và điều chỉnh chiến lược kịp thời.