Движущие силы за стратегией шифрования резервов上市公司
В последние годы все большее количество публичных компаний включает шифрование активов в свой баланс. От того, что одна технологическая компания первой сделала ставку на Биткойн, до того, как одна медиагруппа собрала 2,5 миллиарда долларов для создания Биткойн-казначейства, и до того, как несколько традиционных промышленных и технологических гигантов начали небольшие эксперименты со стабильными монетами или стратегическими резервами на базе Эфириума. Согласно данным платформы, на 17 июля уже 154 публичные компании приняли стратегический резерв Биткойна; согласно отчету одного исследовательского института, опубликованному в конце июня этого года, общие инвестиции публичных компаний в шифрование активов достигли 76 миллиардов долларов.
Помимо дружественной к шифрованию политики правительства и демонстрационного эффекта некоторых компаний, за этой волной также стоят венчурные капитальные инвестиции в шифрование и Web3 фонды, сосредоточенные на институциональном уровне цифровых активов. Они предлагают полные решения для публичных компаний через ведущее участие в PIPE (прямые инвестиции в акции публичных компаний), конвертируемые облигации, обратные слияния и другие способы, обеспечивая покупку криптовалют, токенизированные акции, расчет в стабильных монетах и управление государственными резервами на блокчейне.
Основные институты, способствующие шифрованию публичных компаний, расширились с нескольких известных инвестиционных учреждений в самом начале до множества новых шифровальных инвестиционных компаний, и в последнее время все больше шифровальных венчурных капиталистов начинает присоединяться к этому ряду.
Основные участвующие организации
Пантера Капитал
Pantera инвестировала в несколько компаний DAT (Digital Asset Treasury), среди которых наиболее известна финансовая сервисная компания, возглавляемая известным проповедником биткойна. Pantera также является тем учреждением, которое вложило наибольшее количество средств в раунд PIPE финансирования. Компания пытается подражать стратегии одной технологической компании и получила поддержку от трех гигантов отрасли. Pantera отмечает, что масштабы компании как раз достаточны для использования всех инструментов капитального рынка, в то же время ее рыночная капитализация невелика, что позволяет ей гибко достигать роста BPS с большей скоростью и торговать с более высоким премиумом.
Кроме того, Pantera также инвестировала в другую компанию, которая上市 на Nasdaq и инициировала волну DAT в США. Компания заимствует стратегию одной технологической компании, но применяет ее к одной публичной цепочке. Pantera считает, что эта публичная цепочка является интересной альтернативой Биткойну, по следующим причинам: из-за короткого срока созревания ее потенциал роста может быть больше; волатильность выше, чем у Биткойна, что означает, что использование этой волатильности может привести к более высокой прибыли; часть дохода от стейкинга может способствовать росту стоимости токена на акцию; поскольку в настоящее время доступных альтернатив мало, существует больше неразработанного спроса.
Помимо поддержки上市公司, владеющих биткойнами и токенами определенной блокчейн-сети, Pantera также инвестировала в первую в США финансовую компанию с цифровыми активами на базе эфириума. Эта компания была основана программной компанией, возглавляемой соучредителем эфириума, и предложила стратегию ETH для управления активами, с командой которой Pantera сотрудничает уже более десяти лет.
Галакси Диджитал
В мае 2025 года одна медиа-группа объявила о привлечении около 2,5 миллиарда долларов для создания резервов биткойнов через выпуск обыкновенных акций на сумму 1,5 миллиарда долларов и конвертируемых облигаций на сумму 1 миллиард долларов. Galaxy Digital выступила не только в качестве финансового консультанта по этому долговому и акционерному финансированию, но также является одним из главных андеррайтеров, разрабатывая структуру финансирования и обещая предоставить ликвидность.
Ранее Galaxy Digital помогала нескольким не криптографическим компаниям в проведении экспериментов с криптоплатежами и казначейством, а также выступала консультантом в нескольких слияниях SPAC, продвигая целевые компании к включению цифровых активов в их стратегическое распределение активов. Galaxy в период с 2024 по 2025 год cumulatively участвовала более чем в 800 миллионов долларов финансирования, связанного с криптовалютами, для публичных компаний, охватывая множество аспектов, включая инвестиции в акционерный капитал, долговое финансирование и консультационные услуги.
Бренды Animoca
В июле 2025 года Animoca объявила о подписании необязательного меморандума о взаимопонимании с компанией по производству продуктов питания и упаковке. Согласно совместному заявлению сторон, Animoca инвестирует до 100 миллионов долларов в стратегию доходов своего биткойн-казначейства. Соучредитель Animoca также войдет в "Комитет по биткойн-видению" этой компании, чтобы предоставить стратегическое руководство по управлению казначейством и оптимизации доходов. Компания объявила о своем плане резервирования средств в биткойнах в мае этого года с целью приобрести 5000 биткойнов в течение трех лет и уже купила 21 биткойн для своего корпоративного резервного фонда в этом месяце.
Кроме того, как известный инвестор в индустрии Web3, которая поднялась на волне NFT, Animoca сама ищет возможности для выхода на рынок США. Согласно сообщениям некоторых СМИ, соучредитель Animoca заявил, что планирует провести открытое размещение акций в Нью-Йорке, стремясь использовать "уникальную возможность", предоставляемую государственной регуляцией цифровых активов. С падением проектов NFT и GameFi, помимо инвестиций, последний финансовый отчет Animoca Brands также показывает, что компания переходит на консультационные услуги, охватывающие консультации по токенам, токеномику, маркетинг, консультации по выходу на рынок, операцию узлов и торговые услуги.
Сора Венчурс
В декабре 2024 года Sora Ventures объявила о запуске фонда объемом 150 миллионов долларов, цель которого - воспроизвести модель управления казной биткойнов, подобную той, что использует одна технологическая компания, для публичных компаний в Азии. Фонд будет сосредоточен на публичных компаниях на рынках Японии, Гонконга, Таиланда, Тайваня и Кореи. Первым бенефициаром стал один из компаний, котирующихся на Токийской фондовой бирже, чьи акции в 2024 году взлетели более чем на 1000%, став лучшими акциями на Токийской фондовой бирже.
В мае этого года Sora Ventures вышла на публичный рынок путем стратегического слияния с гонконгским дистрибьютором предметов роскоши, зарегистрированным на Nasdaq, и сменила название на AsiaStrateg. Это слияние дало дистрибьютору доступ к экспертизе Sora в области биткойнов, которая будет участвовать в его инвестициях и управлении казной. Дистрибьютор уже объявил о намерении принять стратегию резервирования биткойнов и планирует выделить 150 миллионов долларов на поддержку проектов казны биткойнов как минимум десяти компаний, зарегистрированных на фондовом рынке Азии.
На днях альянс инвесторов в биткойн, включая Sora Ventures, AsiaStrategy и других инвесторов, через направленное увеличение акций выпустил около 58 862 249 новых акций, собрав в общей сложности около 25 миллионов долларов. Этот поставщик услуг планирует использовать новый капитал для поддержки своей повседневной деятельности и реализации новых бизнес-планов в области цифровых активов.
Лаборатории DWF
В июне 2025 года одна компания по производству фитнес-оборудования и цифровых фитнес-услуг объявила о подписании финансовой рамки "токенового казначейства" на сумму до 500 миллионов долларов, первая транша в размере 55 миллионов долларов была совместно инвестирована ATW Partners и DWF Labs. Средства будут предназначены исключительно для покупки токенов определенного AI-проекта через определенную платформу, в качестве ончейн-активов в их балансе. Компания заявляет, что если план будет полностью реализован, это позволит ей拥有 крупнейшую публично торгуемую криптоактивную библиотеку, сосредоточенную на токенах AI. Согласно исследовательской статье, опубликованной DWF Labs, они продолжат искать новые возможности для создания аналогичных сделок на американском фондовом рынке.
Примитивные венчуры
Согласно статье Primitive Ventures, с начала 2025 года данное учреждение начнет сосредоточиваться на "PIPE для резервов цифровых активов" в качестве ключевого направления исследований, систематически отбирая и участвуя в различных представительных сделках, чтобы поддержать капиталом компании, чья стратегию резервирования сосредоточена на шифрование-активах на основе Ethereum. В мае этого года одна компания объявила о завершении частного размещения акций на сумму 425 миллионов долларов, в котором также участвовала Primitive Ventures. Primitive считает, что стратегии, основанные на BTC, в основном полагаются на финансирование покупки монет, не обладая доходом от самостоятельного производства активов и имея более высокие риски кредитного плеча. В то время как эта компания имеет потенциал напрямую использовать доходы от стейкинга ETH и экосистему DeFi, чтобы реализовать сложный процент на блокчейне и создать реальную ценность для акционеров.
Большие мозги Холдинги
Американский фонд венчурного капитала в сфере шифрования Big Brain Holdings недавно стал важным сторонником компании, занимающейся разработкой, производством и распределением потребительских товаров. В июле 2025 года компания объявила о выпуске конвертируемых облигаций на сумму 150 миллионов долларов, при этом эмитент использует заблокированные токены определенной публичной цепи в качестве залога, с купонной ставкой 2% и сроком на 24 месяца. Big Brain Holdings является ведущим инвестором в этом финансировании облигаций. После завершения финансирования компания ожидает, что у нее будет около 1,65 миллиона токенов, что значительно превышает ранее раскрытые 735 тысяч, что значительно увеличивает размер казны компании на цепи.
GSR
Некоторое потребительское предприятие начало расширять свой бизнес в область шифрования не менее чем три месяца назад. В апреле 2025 года GSR возглавила частное размещение акций этого предприятия на сумму 100 миллионов долларов, средства были направлены на покупку и залог токенов одной публичной цепочки. Этот шаг помог предприятию создать шифровой казначейство, основанный на этой публичной цепочке. Согласно публичным отчетам, после объявления о сделке акции предприятия резко выросли примерно на 700%, что подчеркивает горячую реакцию рынка на стратегию цифровых активов компании. Представители GSR заявили, что эта сделка отражает растущий спрос традиционного капитала на качественные шифрованные активы. Кроме того, GSR также участвовала в частном финансировании одной компании на сумму 425 миллионов долларов.
Другие участники
В раунде частного размещения акций в размере 100 миллионов долларов для одной компании потребительских товаров, возглавляемом GSR, и в раунде частного размещения акций в размере 425 миллионов долларов для одной компании программного обеспечения, также участвовали многие известные венчурные капитальные компании в области шифрования.
Кроме того, в крупнейшем за всю историю финансировании компании, занимающейся финансовыми резервами Bitcoin, которое было завершено в одной финансовой компании, также участвовало несколько шифрование венчурных фондов. Эта финансовая компания образована путем слияния частной компании известного инвестора с SPAC Nasdaq. Этот инвестор также объявил о завершении финансирования в размере 750 миллионов долларов, сосредоточившись на покупке Bitcoin и разработке прибыльных финансовых продуктов на основе своих активов.
Согласно открытой информации, в трех крупных частных размещениях участвуют несколько известных инвестиционных учреждений в области шифрования, некоторые из которых участвуют в нескольких сделках одновременно, что демонстрирует активность в области шифрования и уверенность институциональных инвесторов в стратегиях шифрования резервов публичных компаний.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Шифрование фондов задает тренды: секреты стратегии резервирования цифровых активов上市公司
Движущие силы за стратегией шифрования резервов上市公司
В последние годы все большее количество публичных компаний включает шифрование активов в свой баланс. От того, что одна технологическая компания первой сделала ставку на Биткойн, до того, как одна медиагруппа собрала 2,5 миллиарда долларов для создания Биткойн-казначейства, и до того, как несколько традиционных промышленных и технологических гигантов начали небольшие эксперименты со стабильными монетами или стратегическими резервами на базе Эфириума. Согласно данным платформы, на 17 июля уже 154 публичные компании приняли стратегический резерв Биткойна; согласно отчету одного исследовательского института, опубликованному в конце июня этого года, общие инвестиции публичных компаний в шифрование активов достигли 76 миллиардов долларов.
Помимо дружественной к шифрованию политики правительства и демонстрационного эффекта некоторых компаний, за этой волной также стоят венчурные капитальные инвестиции в шифрование и Web3 фонды, сосредоточенные на институциональном уровне цифровых активов. Они предлагают полные решения для публичных компаний через ведущее участие в PIPE (прямые инвестиции в акции публичных компаний), конвертируемые облигации, обратные слияния и другие способы, обеспечивая покупку криптовалют, токенизированные акции, расчет в стабильных монетах и управление государственными резервами на блокчейне.
Основные институты, способствующие шифрованию публичных компаний, расширились с нескольких известных инвестиционных учреждений в самом начале до множества новых шифровальных инвестиционных компаний, и в последнее время все больше шифровальных венчурных капиталистов начинает присоединяться к этому ряду.
Основные участвующие организации
Пантера Капитал
Pantera инвестировала в несколько компаний DAT (Digital Asset Treasury), среди которых наиболее известна финансовая сервисная компания, возглавляемая известным проповедником биткойна. Pantera также является тем учреждением, которое вложило наибольшее количество средств в раунд PIPE финансирования. Компания пытается подражать стратегии одной технологической компании и получила поддержку от трех гигантов отрасли. Pantera отмечает, что масштабы компании как раз достаточны для использования всех инструментов капитального рынка, в то же время ее рыночная капитализация невелика, что позволяет ей гибко достигать роста BPS с большей скоростью и торговать с более высоким премиумом.
Кроме того, Pantera также инвестировала в другую компанию, которая上市 на Nasdaq и инициировала волну DAT в США. Компания заимствует стратегию одной технологической компании, но применяет ее к одной публичной цепочке. Pantera считает, что эта публичная цепочка является интересной альтернативой Биткойну, по следующим причинам: из-за короткого срока созревания ее потенциал роста может быть больше; волатильность выше, чем у Биткойна, что означает, что использование этой волатильности может привести к более высокой прибыли; часть дохода от стейкинга может способствовать росту стоимости токена на акцию; поскольку в настоящее время доступных альтернатив мало, существует больше неразработанного спроса.
Помимо поддержки上市公司, владеющих биткойнами и токенами определенной блокчейн-сети, Pantera также инвестировала в первую в США финансовую компанию с цифровыми активами на базе эфириума. Эта компания была основана программной компанией, возглавляемой соучредителем эфириума, и предложила стратегию ETH для управления активами, с командой которой Pantera сотрудничает уже более десяти лет.
Галакси Диджитал
В мае 2025 года одна медиа-группа объявила о привлечении около 2,5 миллиарда долларов для создания резервов биткойнов через выпуск обыкновенных акций на сумму 1,5 миллиарда долларов и конвертируемых облигаций на сумму 1 миллиард долларов. Galaxy Digital выступила не только в качестве финансового консультанта по этому долговому и акционерному финансированию, но также является одним из главных андеррайтеров, разрабатывая структуру финансирования и обещая предоставить ликвидность.
Ранее Galaxy Digital помогала нескольким не криптографическим компаниям в проведении экспериментов с криптоплатежами и казначейством, а также выступала консультантом в нескольких слияниях SPAC, продвигая целевые компании к включению цифровых активов в их стратегическое распределение активов. Galaxy в период с 2024 по 2025 год cumulatively участвовала более чем в 800 миллионов долларов финансирования, связанного с криптовалютами, для публичных компаний, охватывая множество аспектов, включая инвестиции в акционерный капитал, долговое финансирование и консультационные услуги.
Бренды Animoca
В июле 2025 года Animoca объявила о подписании необязательного меморандума о взаимопонимании с компанией по производству продуктов питания и упаковке. Согласно совместному заявлению сторон, Animoca инвестирует до 100 миллионов долларов в стратегию доходов своего биткойн-казначейства. Соучредитель Animoca также войдет в "Комитет по биткойн-видению" этой компании, чтобы предоставить стратегическое руководство по управлению казначейством и оптимизации доходов. Компания объявила о своем плане резервирования средств в биткойнах в мае этого года с целью приобрести 5000 биткойнов в течение трех лет и уже купила 21 биткойн для своего корпоративного резервного фонда в этом месяце.
Кроме того, как известный инвестор в индустрии Web3, которая поднялась на волне NFT, Animoca сама ищет возможности для выхода на рынок США. Согласно сообщениям некоторых СМИ, соучредитель Animoca заявил, что планирует провести открытое размещение акций в Нью-Йорке, стремясь использовать "уникальную возможность", предоставляемую государственной регуляцией цифровых активов. С падением проектов NFT и GameFi, помимо инвестиций, последний финансовый отчет Animoca Brands также показывает, что компания переходит на консультационные услуги, охватывающие консультации по токенам, токеномику, маркетинг, консультации по выходу на рынок, операцию узлов и торговые услуги.
Сора Венчурс
В декабре 2024 года Sora Ventures объявила о запуске фонда объемом 150 миллионов долларов, цель которого - воспроизвести модель управления казной биткойнов, подобную той, что использует одна технологическая компания, для публичных компаний в Азии. Фонд будет сосредоточен на публичных компаниях на рынках Японии, Гонконга, Таиланда, Тайваня и Кореи. Первым бенефициаром стал один из компаний, котирующихся на Токийской фондовой бирже, чьи акции в 2024 году взлетели более чем на 1000%, став лучшими акциями на Токийской фондовой бирже.
В мае этого года Sora Ventures вышла на публичный рынок путем стратегического слияния с гонконгским дистрибьютором предметов роскоши, зарегистрированным на Nasdaq, и сменила название на AsiaStrateg. Это слияние дало дистрибьютору доступ к экспертизе Sora в области биткойнов, которая будет участвовать в его инвестициях и управлении казной. Дистрибьютор уже объявил о намерении принять стратегию резервирования биткойнов и планирует выделить 150 миллионов долларов на поддержку проектов казны биткойнов как минимум десяти компаний, зарегистрированных на фондовом рынке Азии.
На днях альянс инвесторов в биткойн, включая Sora Ventures, AsiaStrategy и других инвесторов, через направленное увеличение акций выпустил около 58 862 249 новых акций, собрав в общей сложности около 25 миллионов долларов. Этот поставщик услуг планирует использовать новый капитал для поддержки своей повседневной деятельности и реализации новых бизнес-планов в области цифровых активов.
Лаборатории DWF
В июне 2025 года одна компания по производству фитнес-оборудования и цифровых фитнес-услуг объявила о подписании финансовой рамки "токенового казначейства" на сумму до 500 миллионов долларов, первая транша в размере 55 миллионов долларов была совместно инвестирована ATW Partners и DWF Labs. Средства будут предназначены исключительно для покупки токенов определенного AI-проекта через определенную платформу, в качестве ончейн-активов в их балансе. Компания заявляет, что если план будет полностью реализован, это позволит ей拥有 крупнейшую публично торгуемую криптоактивную библиотеку, сосредоточенную на токенах AI. Согласно исследовательской статье, опубликованной DWF Labs, они продолжат искать новые возможности для создания аналогичных сделок на американском фондовом рынке.
Примитивные венчуры
Согласно статье Primitive Ventures, с начала 2025 года данное учреждение начнет сосредоточиваться на "PIPE для резервов цифровых активов" в качестве ключевого направления исследований, систематически отбирая и участвуя в различных представительных сделках, чтобы поддержать капиталом компании, чья стратегию резервирования сосредоточена на шифрование-активах на основе Ethereum. В мае этого года одна компания объявила о завершении частного размещения акций на сумму 425 миллионов долларов, в котором также участвовала Primitive Ventures. Primitive считает, что стратегии, основанные на BTC, в основном полагаются на финансирование покупки монет, не обладая доходом от самостоятельного производства активов и имея более высокие риски кредитного плеча. В то время как эта компания имеет потенциал напрямую использовать доходы от стейкинга ETH и экосистему DeFi, чтобы реализовать сложный процент на блокчейне и создать реальную ценность для акционеров.
Большие мозги Холдинги
Американский фонд венчурного капитала в сфере шифрования Big Brain Holdings недавно стал важным сторонником компании, занимающейся разработкой, производством и распределением потребительских товаров. В июле 2025 года компания объявила о выпуске конвертируемых облигаций на сумму 150 миллионов долларов, при этом эмитент использует заблокированные токены определенной публичной цепи в качестве залога, с купонной ставкой 2% и сроком на 24 месяца. Big Brain Holdings является ведущим инвестором в этом финансировании облигаций. После завершения финансирования компания ожидает, что у нее будет около 1,65 миллиона токенов, что значительно превышает ранее раскрытые 735 тысяч, что значительно увеличивает размер казны компании на цепи.
GSR
Некоторое потребительское предприятие начало расширять свой бизнес в область шифрования не менее чем три месяца назад. В апреле 2025 года GSR возглавила частное размещение акций этого предприятия на сумму 100 миллионов долларов, средства были направлены на покупку и залог токенов одной публичной цепочки. Этот шаг помог предприятию создать шифровой казначейство, основанный на этой публичной цепочке. Согласно публичным отчетам, после объявления о сделке акции предприятия резко выросли примерно на 700%, что подчеркивает горячую реакцию рынка на стратегию цифровых активов компании. Представители GSR заявили, что эта сделка отражает растущий спрос традиционного капитала на качественные шифрованные активы. Кроме того, GSR также участвовала в частном финансировании одной компании на сумму 425 миллионов долларов.
Другие участники
В раунде частного размещения акций в размере 100 миллионов долларов для одной компании потребительских товаров, возглавляемом GSR, и в раунде частного размещения акций в размере 425 миллионов долларов для одной компании программного обеспечения, также участвовали многие известные венчурные капитальные компании в области шифрования.
Кроме того, в крупнейшем за всю историю финансировании компании, занимающейся финансовыми резервами Bitcoin, которое было завершено в одной финансовой компании, также участвовало несколько шифрование венчурных фондов. Эта финансовая компания образована путем слияния частной компании известного инвестора с SPAC Nasdaq. Этот инвестор также объявил о завершении финансирования в размере 750 миллионов долларов, сосредоточившись на покупке Bitcoin и разработке прибыльных финансовых продуктов на основе своих активов.
Согласно открытой информации, в трех крупных частных размещениях участвуют несколько известных инвестиционных учреждений в области шифрования, некоторые из которых участвуют в нескольких сделках одновременно, что демонстрирует активность в области шифрования и уверенность институциональных инвесторов в стратегиях шифрования резервов публичных компаний.