Інституційні інвестори переходять на заステкаті Ethereum: від резерву активів до учасників екосистеми
З наближенням зрілості ринку біткойнів інституційні інвестори звертають увагу на Ethereum, шукаючи нові можливості для зростання. На відміну від біткойна, який є чисто резервним активом, Ethereum надає інституціям більше шляхів для участі в екосистемі, що дозволяє не лише отримувати стабільний прибуток на ланцюзі, але й глибоко брати участь в операціях мережі. Ця зміна сприяє розвитку ринку за стейкати в більш регульований та масштабований напрям.
Від Біткоїна до Ethereum: еволюція інвестиційних стратегій для установ
Біткоїн нещодавно знову досяг рекорду, що в основному зумовлено підтримкою інституційних інвесторів. Схвалення спотового ETF надало Уолл-стріт законний шлях для входу на ринок, а деякі публічні компанії, які включили біткоїн до своїх фінансових резервів, реалізували облікову прибутковість, що ще більше підвищило його довіру як вибір для розподілу активів.
Однак стратегія резервування біткойнів вже досягла насичення. Ранні учасники, такі як деякі компанії, зайняли вигідні позиції, і новим учасникам важко повторити їх успішну модель. Для більшості традиційних установ утримання біткойнів більше нагадує стратегію диверсифікації активів, а не стратегію зростання.
У порівнянні, Ethereum стає новим стратегічним фокусом. На відміну від Bitcoin, Ethereum використовує механізм доказу частки (PoS), що дозволяє власникам токенів брати участь у верифікації мережі та отримувати винагороди через заステйкати. Це надає установам можливість хеджування інфляційних ризиків. Дані показують, що станом на недавній час приблизно 35800000 ETH було заステйкати, річна дохідність заステйкерів становить приблизно 2.8%, тоді як незастейкери стикаються з приблизно 1.4% річною інфляцією.
Багато публічних компаній вже почали пробувати стратегію резервування Ethereum і досягли попередніх результатів, деякі навіть перейшли з біткоїна на Ethereum. Для цих установ ETH є не лише активом, а й інструментом для участі в екосистемі, що робить їх важливими учасниками мережі.
Механізм знищення Ethereum подальше посилює його ціннісну пропозицію. Коли активність мережі зростає, обсяг знищеного ETH збільшується, що може призвести до дефляції, підвищуючи реальний дохід стейкерів і посилюючи дефіцит ETH.
Тенденція інституалізації ринку заステйку
З підвищенням участі інститутів ринок стейкінгу Ethereum переходить від криптоорієнтованого до інституційного, розвиваючись у більш регульованому та масштабному напрямку.
Окрім компаній, які безпосередньо володіють і застикують ETH, емітенти ETF також активно займаються цим. Кілька відомих компаній з управління активами подали заявки до регуляторів на додавання функції застикування до своїх продуктів ETF. Після отримання схвалення це принесе велику кількість інституційних коштів на ринок застикування. Наразі загальна заблокована вартість (TVL) проектів, пов'язаних із застикуванням Ethereum, наблизилась до історичного максимуму, значно зросла порівняно з попередніми низькими показниками.
Деякі компанії досліджують інноваційні моделі поєднання резервів ETH з DeFi. Наприклад, деякі компанії планують використовувати резерви ETH для кредитування, надання ліквідності та повторного стейкінгу в рамках DeFi, що може надати нові перспективи оцінки для стейкінгу та інших сфер DeFi.
Проте, участь інституцій також висуває вищі вимоги до послуг зі стейкінгу, особливо в питаннях безпеки, відповідності та управління ліквідністю. Деякі інституції використовують диверсифіковану стратегію, співпрацюючи з кількома відомими постачальниками послуг зі стейкінгу для розподілу ризиків та забезпечення якості послуг. Ця тенденція може призвести до подальшої концентрації ринку, внаслідок чого середні та малі стейкінгові протоколи зіштовхнуться з більшими викликами.
На даний момент ринок стейкінгу Ethereum демонструє явний ефект голови. Невелика кількість великих протоколів займає домінуючу позицію, причому частка ринку одного з провідних протоколів перевищує 60%. Інші проекти формують другий ешелон, охоплюючи повторний стейкінг, інфраструктуру та LSTfi та інші сегменти.
Загалом, з прискореним входженням інституційних інвесторів в екосистему Ethereum, ринок застави отримує нові можливості для розвитку. Проте, чи зможе ця стратегія резервування підтримувати довгостроковий розвиток ринку застави, ще потрібно перевірити часом і практикою на ринку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Нові тенденції в інституційних інвестиціях: від резервування Біткойнів до участі в екосистемі за стейку Етеру
Інституційні інвестори переходять на заステкаті Ethereum: від резерву активів до учасників екосистеми
З наближенням зрілості ринку біткойнів інституційні інвестори звертають увагу на Ethereum, шукаючи нові можливості для зростання. На відміну від біткойна, який є чисто резервним активом, Ethereum надає інституціям більше шляхів для участі в екосистемі, що дозволяє не лише отримувати стабільний прибуток на ланцюзі, але й глибоко брати участь в операціях мережі. Ця зміна сприяє розвитку ринку за стейкати в більш регульований та масштабований напрям.
Від Біткоїна до Ethereum: еволюція інвестиційних стратегій для установ
Біткоїн нещодавно знову досяг рекорду, що в основному зумовлено підтримкою інституційних інвесторів. Схвалення спотового ETF надало Уолл-стріт законний шлях для входу на ринок, а деякі публічні компанії, які включили біткоїн до своїх фінансових резервів, реалізували облікову прибутковість, що ще більше підвищило його довіру як вибір для розподілу активів.
Однак стратегія резервування біткойнів вже досягла насичення. Ранні учасники, такі як деякі компанії, зайняли вигідні позиції, і новим учасникам важко повторити їх успішну модель. Для більшості традиційних установ утримання біткойнів більше нагадує стратегію диверсифікації активів, а не стратегію зростання.
У порівнянні, Ethereum стає новим стратегічним фокусом. На відміну від Bitcoin, Ethereum використовує механізм доказу частки (PoS), що дозволяє власникам токенів брати участь у верифікації мережі та отримувати винагороди через заステйкати. Це надає установам можливість хеджування інфляційних ризиків. Дані показують, що станом на недавній час приблизно 35800000 ETH було заステйкати, річна дохідність заステйкерів становить приблизно 2.8%, тоді як незастейкери стикаються з приблизно 1.4% річною інфляцією.
Багато публічних компаній вже почали пробувати стратегію резервування Ethereum і досягли попередніх результатів, деякі навіть перейшли з біткоїна на Ethereum. Для цих установ ETH є не лише активом, а й інструментом для участі в екосистемі, що робить їх важливими учасниками мережі.
Механізм знищення Ethereum подальше посилює його ціннісну пропозицію. Коли активність мережі зростає, обсяг знищеного ETH збільшується, що може призвести до дефляції, підвищуючи реальний дохід стейкерів і посилюючи дефіцит ETH.
Тенденція інституалізації ринку заステйку
З підвищенням участі інститутів ринок стейкінгу Ethereum переходить від криптоорієнтованого до інституційного, розвиваючись у більш регульованому та масштабному напрямку.
Окрім компаній, які безпосередньо володіють і застикують ETH, емітенти ETF також активно займаються цим. Кілька відомих компаній з управління активами подали заявки до регуляторів на додавання функції застикування до своїх продуктів ETF. Після отримання схвалення це принесе велику кількість інституційних коштів на ринок застикування. Наразі загальна заблокована вартість (TVL) проектів, пов'язаних із застикуванням Ethereum, наблизилась до історичного максимуму, значно зросла порівняно з попередніми низькими показниками.
Деякі компанії досліджують інноваційні моделі поєднання резервів ETH з DeFi. Наприклад, деякі компанії планують використовувати резерви ETH для кредитування, надання ліквідності та повторного стейкінгу в рамках DeFi, що може надати нові перспективи оцінки для стейкінгу та інших сфер DeFi.
Проте, участь інституцій також висуває вищі вимоги до послуг зі стейкінгу, особливо в питаннях безпеки, відповідності та управління ліквідністю. Деякі інституції використовують диверсифіковану стратегію, співпрацюючи з кількома відомими постачальниками послуг зі стейкінгу для розподілу ризиків та забезпечення якості послуг. Ця тенденція може призвести до подальшої концентрації ринку, внаслідок чого середні та малі стейкінгові протоколи зіштовхнуться з більшими викликами.
На даний момент ринок стейкінгу Ethereum демонструє явний ефект голови. Невелика кількість великих протоколів займає домінуючу позицію, причому частка ринку одного з провідних протоколів перевищує 60%. Інші проекти формують другий ешелон, охоплюючи повторний стейкінг, інфраструктуру та LSTfi та інші сегменти.
Загалом, з прискореним входженням інституційних інвесторів в екосистему Ethereum, ринок застави отримує нові можливості для розвитку. Проте, чи зможе ця стратегія резервування підтримувати довгостроковий розвиток ринку застави, ще потрібно перевірити часом і практикою на ринку.