frxETH TVL значно зменшився, конкуренція на ринку LSD загострюється
Нещодавно, як один з найбільш прибуткових ліквідних деривативів ETH (LSD), frxETH, запущений Frax Finance, за останні 3 місяці знизився на 100 тисяч ETH у TVL. У цій статті буде розглянуто жорстку конкурентну ситуацію на ринку стейкінгу ETH, а також глибокі причини, що стоять за Frax Finance.
Огляд frxETH
frxETH є стабільною монетою на основі Ethereum, яка генерується шляхом прямого стейкінгу ETH. Вона використовує двотокенову модель (frxETH та sfrxETH), що робить sfrxETH одним з найвищих за дохідністю продуктів ETH LSD на сьогодні. Від моменту запуску в листопаді 2022 року, дохідність sfrxETH суттєво перевищує аналогічні продукти, на 24% більше ніж stETH та на 40% більше ніж rETH.
Аналіз причин зниження TVL
Незважаючи на високі показники доходності, TVL frxETH все ще значно знизився, основна причина цього - вплив стимулів у вигляді балів. Хвиля повторного стейкінгу охопила ринок LSD, платформи, такі як Eigenlayer, пропонують додаткові нагороди у вигляді балів для користувачів, які блокують ETH, що приваблює значні потоки капіталу. Дані показують, що 5 лютого, коли Eigenlayer відкрив депозит, це також був момент, коли TVL frxETH досяг свого піку.
арбітражний баланс frxETH та sfrxETH
Frax Finance надає користувачам frxETH два основні способи отримання доходу:
Поставити ETH в стейкінг як frxETH, а потім внести його в ліквідний пул frxETH/ETH Curve для отримання LP доходів.
Ставте ETH в заставу як frxETH, а потім знову ставте в заставу як sfrxETH, щоб отримати додатковий дохід від застави.
Теоретично, ці два варіанти через різницю в прибутковості створять динамічний арбітражний баланс, що дозволить зберегти прибутковість обох способів на схожому рівні. Станом на 12 червня прибутковість ліквідного пулу frxETH/ETH Curve становила 2,72%, тоді як прибутковість вторинної стейкінгової sfrxETH становила 3,42%.
Суть конкуренції на ринку LSD
У конкуренції LSD бали є тимчасовою стимулюючою мірою, що використовується для залучення інвесторів до участі в проекті. Однак ця стратегія не має довгострокової стійкості. Усі учасники розуміють, що бали врешті-решт будуть конвертовані в інші активи, що призводить до того, що користувачі, які були залучені високими стимулами, переходять до інших проектів.
Тим не менше, сама технологія повторного стекингу залишається ефективним наративом, який може забезпечити користувачам додатковий дохід. Frax Finance планує безпосередньо запропонувати нативну послугу повторного стекингу в frxETH v2.
Стратегія реагування Frax Finance
Щоб реагувати на зміни на ринку, Frax Finance розробила механізм Flox як програму стимулювання блокового простору для своєї нової L2 мережі Fraxtal. Flox перевірятиме активи користувачів і їхню активність в мережі, достатньо просто тримати frxETH на Fraxtal, щоб заробити токени FXTL.
Fraxtal як модульний Rollup блокчейн має такі характеристики:
Сумісність з EVM
Модульна архітектура Rollup
Заохочення до блочних просторів ( Flox )
Використовуйте frxETH як токен для оплати Gas
Крім того, frxETH v2 також впровадить нові функції, такі як децентралізовані валідатори, підвищення капітальної ефективності вузлів, стимулювання продуктивності операторів вузлів тощо. Найважливіше те, що Fraxtal використовуватиме frxETH як плату за Gas, а спалювання frxETH може підвищити річну дохідність sfrxETH.
З появою цих нових функцій, чи зможе frxETH знову з’явитися в сфері ліквідного стейкінгу Ethereum, варто постійно стежити за ринком.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
17 лайків
Нагородити
17
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
LadderToolGuy
· 07-28 04:54
Навіть якщо дохідність висока, краще я стабільно триматиму монету, щоб не втратити.
frxETH TVL знизився на 100000 монет, конкуренція на ринку LSD загострюється
frxETH TVL значно зменшився, конкуренція на ринку LSD загострюється
Нещодавно, як один з найбільш прибуткових ліквідних деривативів ETH (LSD), frxETH, запущений Frax Finance, за останні 3 місяці знизився на 100 тисяч ETH у TVL. У цій статті буде розглянуто жорстку конкурентну ситуацію на ринку стейкінгу ETH, а також глибокі причини, що стоять за Frax Finance.
Огляд frxETH
frxETH є стабільною монетою на основі Ethereum, яка генерується шляхом прямого стейкінгу ETH. Вона використовує двотокенову модель (frxETH та sfrxETH), що робить sfrxETH одним з найвищих за дохідністю продуктів ETH LSD на сьогодні. Від моменту запуску в листопаді 2022 року, дохідність sfrxETH суттєво перевищує аналогічні продукти, на 24% більше ніж stETH та на 40% більше ніж rETH.
Аналіз причин зниження TVL
Незважаючи на високі показники доходності, TVL frxETH все ще значно знизився, основна причина цього - вплив стимулів у вигляді балів. Хвиля повторного стейкінгу охопила ринок LSD, платформи, такі як Eigenlayer, пропонують додаткові нагороди у вигляді балів для користувачів, які блокують ETH, що приваблює значні потоки капіталу. Дані показують, що 5 лютого, коли Eigenlayer відкрив депозит, це також був момент, коли TVL frxETH досяг свого піку.
арбітражний баланс frxETH та sfrxETH
Frax Finance надає користувачам frxETH два основні способи отримання доходу:
Теоретично, ці два варіанти через різницю в прибутковості створять динамічний арбітражний баланс, що дозволить зберегти прибутковість обох способів на схожому рівні. Станом на 12 червня прибутковість ліквідного пулу frxETH/ETH Curve становила 2,72%, тоді як прибутковість вторинної стейкінгової sfrxETH становила 3,42%.
Суть конкуренції на ринку LSD
У конкуренції LSD бали є тимчасовою стимулюючою мірою, що використовується для залучення інвесторів до участі в проекті. Однак ця стратегія не має довгострокової стійкості. Усі учасники розуміють, що бали врешті-решт будуть конвертовані в інші активи, що призводить до того, що користувачі, які були залучені високими стимулами, переходять до інших проектів.
Тим не менше, сама технологія повторного стекингу залишається ефективним наративом, який може забезпечити користувачам додатковий дохід. Frax Finance планує безпосередньо запропонувати нативну послугу повторного стекингу в frxETH v2.
Стратегія реагування Frax Finance
Щоб реагувати на зміни на ринку, Frax Finance розробила механізм Flox як програму стимулювання блокового простору для своєї нової L2 мережі Fraxtal. Flox перевірятиме активи користувачів і їхню активність в мережі, достатньо просто тримати frxETH на Fraxtal, щоб заробити токени FXTL.
Fraxtal як модульний Rollup блокчейн має такі характеристики:
Крім того, frxETH v2 також впровадить нові функції, такі як децентралізовані валідатори, підвищення капітальної ефективності вузлів, стимулювання продуктивності операторів вузлів тощо. Найважливіше те, що Fraxtal використовуватиме frxETH як плату за Gas, а спалювання frxETH може підвищити річну дохідність sfrxETH.
З появою цих нових функцій, чи зможе frxETH знову з’явитися в сфері ліквідного стейкінгу Ethereum, варто постійно стежити за ринком.