у блокчейні Уолл-стріт: Ondo Finance з'єднує реальні фінанси з світом шифрування
1. Ринковий фон
Наступний етап розвитку індустрії блокчейн не лише зосереджується на продуктивності та пропускній спроможності, але й більше уваги приділяє тому, як глибоко інтегрувати активи реальної економіки з децентралізованими фінансами. Сектор RWA веде трансформацію від технологій до активів, сприяючи безпрецедентному перетворенню екосистеми у блокчейні та традиційного багатства. На даний момент RWA став сьомою категорією DeFi з загальною заблокованою вартістю понад 12 мільярдів доларів.
Державні облігації США є одним із найліквідніших фінансових активів у світі. Їхня середня денна торгова виручка становить десятки трильйонів доларів, їх можна торгувати в будь-який час, а спред між купівлею та продажем є надзвичайно низьким. Уряд США підтримує їх своїм "повним довірою та кредитом", до теперішнього часу не відбулося жодного суттєвого дефолту, і вони вважаються зразком нульового дефолтного ризику. Їхня дохідність вважається безризиковою ставкою, що забезпечує надійну основу для оцінки різних активів та управління ризиками.
Сектор RWA завдяки унікальній цінності, що з'єднує реальну економіку, у поєднанні з державними облігаціями США, став найкращим прикладом переходу активів з офлайну на інновації у блокчейні. Токенізовані державні облігації не лише зберігають переваги "безризикової процентної ставки" та високої кредитної підтримки облігацій США, але й інтегрують прозорість, ефективність та комбінацію DeFi, створюючи новий інвестиційний інструмент. Очікується, що до 2030 року глобальний ринок токенізації неліквідних активів досягне 16 трильйонів доларів США, що складе 10% світового ВВП. Станом на травень 2025 року, ринкова капіталізація токенізованих державних облігацій зросла з 1,39 мільярда доларів США рік тому до 6,89 мільярда доларів США, продемонструвавши величезний потенціал зростання.
Ondo Finance займає провідну позицію на ринку токенізованих державних облігацій США завдяки продуктам USDY та OUSG. Ці два продукти займають важливу частку на ринку токенізованих активів державних облігацій США, спільно складаючи близько 25% ринкової частки. Одночасно загальна заблокована вартість Ondo Finance продовжує встановлювати нові рекорди, наразі наближаючись до 1,2 мільярда доларів.
У контексті глобального зниження інфляції та диференціації процентних ставок попит інвесторів на надійні та високоліквідні активи постійно зростає, токенізовані державні облігації з'являються на ринку. Як Ondo Finance зберігає свою перевагу через інновації? Звідки походять їхні ключові переваги? Як у майбутньому Ondo використає унікальні інструменти та архітектуру, щоб з'єднати світ шифрування з Уолл-Стріт, реалізуючи справжній "безшовний канал активів"?
2. Огляд
2.1 Опис проекту
Ondo Finance запустила три токенізовані продукти на основі американських державних облігацій та облігацій, які управляються великим і високоліквідним ETF через управлінські компанії: фонд державних облігацій США (OUSG), фонд короткострокових інвестиційних облігацій (OSTB) та фонд корпоративних облігацій з високим доходом (OHYG).
Частка на ринку: приблизно 20%
Ринкова вартість державних облігацій: $122,511,877
Управлінський збір:0.15%
2.2 Огляд основних продуктів
2.2.1 доларів США
USDY є стабільною монетою з можливістю отримання відсотків, яка підтримується короткостроковими державними облігаціями США та банківськими поточними депозитами, власники якої автоматично отримують відсотки з основних активів без необхідності додаткових дій.
Огляд механізму:
Емітація та карбування: для установ та кваліфікованих інвесторів поза межами США можливе щоденне карбування та викуп за чистою вартістю, після першого карбування є 40-50 днів періоду блокування переказів.
Процентна ставка та APY: станом на квітень 2025 року цільова річна дохідність USDY становитиме приблизно 5,2%, що визначається фактичним доходом базового активу, оновлюється щомісяця.
2.2.2 OUSG
OUSG є фондом, що може бути передано у блокчейні, який через довірче управління інституційними інвестиційними фондами та пряме купівлю облігацій надає тримачам короткостроковий доступ до американських державних облігацій, щоденно оновлюючи чисту вартість, щоб відобразити останні результати активів.
Механізм складається з:
Базовий актив: основні інвестиції в короткострокові державні облігації США та фонди високоякісних державних облігацій, такі як BlackRock.
Структура фонду: Ondo Capital Management відповідає за управління, власники отримують частки шляхом емісії/вилучення OUSG.
Публікація цін: Щоденне оновлення цін у блокчейні Oracle, підтримує миттєві інвестиції та викуп 24/7.
Розподіл витрат:
Комісія за управління: річні 0.15%
Комісія за результати:0%
Без додаткових комісій за підписку, викуп або прихованих зборів
АФІЯ:
На основі річного розрахунку зміни чистої вартості за останні 30 днів, оновлюється кожен робочий день
3. Ключові механізми: перехід через "останні кілометри"
3.1 Флюсові фінанси
Flux Finance побудував шляхи взаємодії в рамках промислового ланцюга, вводячи ліквідність традиційних активів у багатоланцюгове середовище, що сприяє торгівлі та наданню ліквідності токенам RWA на DEX або AMM пулах.
3.1.1 Технічна база
Завдяки мережі Layer2 та можливостям міжкордонних розрахунків Stellar, Flux забезпечує безшовний обіг стабільних монет та токенів RWA в багатоланцюговому середовищі. Ondo Chain надає рідну підтримку мережі перевірки відповідності RWA, а Ondo Global Markets створює платформу для зберігання в блокчейні та міжланцюгової торгівлі, що разом формує кінцеву фінансову інфраструктуру у блокчейні.
3.1.2 Вгору: випускний та управлінський кінець
У традиційних фінансах, через комплаєнс-трьох укладання активів, таких як короткострокові державні облігації США, великі інституції забезпечують базову прибутковість. У блокчейні фінансів традиційні кошти надходять у формі USDC, через емісію USDY, OUSG безризикові процентні ставки переносяться в блокчейн.
3.1.3 Середина: механізм збільшення вартості
Фонд: Користувачі вносять стабільну монету, щоб отримати USDY або обмінюють на OUSG через Flux Fund.
Lend:OUSG стає єдиним заставним забезпеченням, що дозволяє реалізувати рефінансування та використання важелів для сертифікатів доходу.
3.1.4 Діапазон: механізм передачі вартості
Ліквідність RWA, випущена Flux, передає вартість через у блокчейні кредитування, децентралізовану торгівлю та повторне заставлення, забезпечуючи стабільний капітал низької вартості для різних застосунків у всьому екосистемі Web3.
3.2 Ланцюг Ондо
Ondo Chain є блокчейн-мережею, спеціально розробленою для активів реального світу, що знаходиться між традиційними ліцензованими ланцюгами та відкритими публічними ланцюгами.
Основні елементи:
Природна підтримка реальних активів
Модель "дозволу" у механізмі верифікації
Інструмент міжмережевих мостів Ondo Bridge
Обов'язковий процес KYC
Потенційні недоліки:
Ступінь централізації є досить високою
Безпеку ще потрібно зміцнити
3.3 Глобальні ринки Ондо
Ondo GM має на меті перевести традиційні фінансові активи у блокчейн, щоб забезпечити глобальним інвесторам цілодобовий канал для торгівлі в блокчейні.
Ключова частина:
Ondo Chain як базова інфраструктура
Ondo Bridge реалізує міжланцюговий переказ активів
Співпраця з екосистемою традиційних фінансових установ
Переваги:
Надання безпрецедентних зручностей для інвесторів
Спрощує традиційні фінансові процеси для установ
Потенційні недоліки:
Ще не досягнуто повної інтеграції з традиційними фінансами
4. Порівняння механізмів
Ondo Finance через три ключові механізми, пов'язує традиційні фінанси та шифрування світ:
Ondo Chain надає корінну підтримку та відповідність для активів високого рівня
Ondo Global Markets об'єднує кошти роздрібних інвесторів в єдиний пул застави
Механізм fToken на Flux Finance реалізує замкнуте коло "зберігання означає отримання доходу, позичання означає сплату відсотків"
5. Підсумок
Ondo Finance став центром ланцюгових активів у реальному світі, сприяючи революції ліквідності на перетині традиційних фінансів і світу у блокчейні. Він інтегрує відповідні RWA активи, міжінституційне акумулювання капіталу та екосистему fToken з миттєвим доходом, розкриваючи потенціал ринку та залучаючи нові інвестиції.
У майбутньому, з постійною оптимізацією механізму, Ondo Finance не лише розширить 16 трильйонів блакитного океану, але й створить неймовірний простір для зростання в процесі цифровізації реальних активів.
6. Підсумок основних моментів
RWA надає можливості у блокчейні екосистеми: через продукти USDY, OUSG та інші токенізує американські державні облігації, щоб ввести в DeFi "безризикову процентну ставку".
Три основні механізми спільно звільняють ліквідність: Ondo Chain, Ondo Global Markets та платформа Flux спільно долають "останній кілометр" між традиційними фінансами та світом шифрування.
Маленькі користувачі та установи паралельно: зламати бар'єри високих порогів, дозволити невеликим капіталам брати участь у високих стратегіях, одночасно задовольняючи вимоги до комплаєнсу на рівні установ.
Миттєва, цілодобова торгівля та кліринг: підтримка 24/7 випуску, викупу та міжланцюгового перенесення активів, створення ефективної та прозорої у блокчейні фінансової інфраструктури.
16 трильйонів блакитного океану: глибока інтеграція традиційних фінансових активів та у блокчейні інновацій, що прокладає безмежний простір для цифровізації реальних активів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
21 лайків
Нагородити
21
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
FarmHopper
· 07-27 19:24
活该跟 Мудрість заднім числом一样
Переглянути оригіналвідповісти на0
HorizonHunter
· 07-26 00:19
Не просто новий метод обману для дурнів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ShibaOnTheRun
· 07-25 19:27
ще не всі обдурюють людей, як лохів
Переглянути оригіналвідповісти на0
ChainSherlockGirl
· 07-25 19:27
Чи вже облігації США на блокчейні? Життя довге, щоб це побачити! О, чекаємо на цікаве шоу~
Ondo Finance: посилання між Уолл-Стріт та шифруванням світу, лідер RWA
у блокчейні Уолл-стріт: Ondo Finance з'єднує реальні фінанси з світом шифрування
1. Ринковий фон
Наступний етап розвитку індустрії блокчейн не лише зосереджується на продуктивності та пропускній спроможності, але й більше уваги приділяє тому, як глибоко інтегрувати активи реальної економіки з децентралізованими фінансами. Сектор RWA веде трансформацію від технологій до активів, сприяючи безпрецедентному перетворенню екосистеми у блокчейні та традиційного багатства. На даний момент RWA став сьомою категорією DeFi з загальною заблокованою вартістю понад 12 мільярдів доларів.
Державні облігації США є одним із найліквідніших фінансових активів у світі. Їхня середня денна торгова виручка становить десятки трильйонів доларів, їх можна торгувати в будь-який час, а спред між купівлею та продажем є надзвичайно низьким. Уряд США підтримує їх своїм "повним довірою та кредитом", до теперішнього часу не відбулося жодного суттєвого дефолту, і вони вважаються зразком нульового дефолтного ризику. Їхня дохідність вважається безризиковою ставкою, що забезпечує надійну основу для оцінки різних активів та управління ризиками.
Сектор RWA завдяки унікальній цінності, що з'єднує реальну економіку, у поєднанні з державними облігаціями США, став найкращим прикладом переходу активів з офлайну на інновації у блокчейні. Токенізовані державні облігації не лише зберігають переваги "безризикової процентної ставки" та високої кредитної підтримки облігацій США, але й інтегрують прозорість, ефективність та комбінацію DeFi, створюючи новий інвестиційний інструмент. Очікується, що до 2030 року глобальний ринок токенізації неліквідних активів досягне 16 трильйонів доларів США, що складе 10% світового ВВП. Станом на травень 2025 року, ринкова капіталізація токенізованих державних облігацій зросла з 1,39 мільярда доларів США рік тому до 6,89 мільярда доларів США, продемонструвавши величезний потенціал зростання.
Ondo Finance займає провідну позицію на ринку токенізованих державних облігацій США завдяки продуктам USDY та OUSG. Ці два продукти займають важливу частку на ринку токенізованих активів державних облігацій США, спільно складаючи близько 25% ринкової частки. Одночасно загальна заблокована вартість Ondo Finance продовжує встановлювати нові рекорди, наразі наближаючись до 1,2 мільярда доларів.
У контексті глобального зниження інфляції та диференціації процентних ставок попит інвесторів на надійні та високоліквідні активи постійно зростає, токенізовані державні облігації з'являються на ринку. Як Ondo Finance зберігає свою перевагу через інновації? Звідки походять їхні ключові переваги? Як у майбутньому Ondo використає унікальні інструменти та архітектуру, щоб з'єднати світ шифрування з Уолл-Стріт, реалізуючи справжній "безшовний канал активів"?
2. Огляд
2.1 Опис проекту
Ondo Finance запустила три токенізовані продукти на основі американських державних облігацій та облігацій, які управляються великим і високоліквідним ETF через управлінські компанії: фонд державних облігацій США (OUSG), фонд короткострокових інвестиційних облігацій (OSTB) та фонд корпоративних облігацій з високим доходом (OHYG).
2.2 Огляд основних продуктів
2.2.1 доларів США
USDY є стабільною монетою з можливістю отримання відсотків, яка підтримується короткостроковими державними облігаціями США та банківськими поточними депозитами, власники якої автоматично отримують відсотки з основних активів без необхідності додаткових дій.
Огляд механізму:
2.2.2 OUSG
OUSG є фондом, що може бути передано у блокчейні, який через довірче управління інституційними інвестиційними фондами та пряме купівлю облігацій надає тримачам короткостроковий доступ до американських державних облігацій, щоденно оновлюючи чисту вартість, щоб відобразити останні результати активів.
Механізм складається з:
Розподіл витрат:
АФІЯ:
3. Ключові механізми: перехід через "останні кілометри"
3.1 Флюсові фінанси
Flux Finance побудував шляхи взаємодії в рамках промислового ланцюга, вводячи ліквідність традиційних активів у багатоланцюгове середовище, що сприяє торгівлі та наданню ліквідності токенам RWA на DEX або AMM пулах.
3.1.1 Технічна база
Завдяки мережі Layer2 та можливостям міжкордонних розрахунків Stellar, Flux забезпечує безшовний обіг стабільних монет та токенів RWA в багатоланцюговому середовищі. Ondo Chain надає рідну підтримку мережі перевірки відповідності RWA, а Ondo Global Markets створює платформу для зберігання в блокчейні та міжланцюгової торгівлі, що разом формує кінцеву фінансову інфраструктуру у блокчейні.
3.1.2 Вгору: випускний та управлінський кінець
У традиційних фінансах, через комплаєнс-трьох укладання активів, таких як короткострокові державні облігації США, великі інституції забезпечують базову прибутковість. У блокчейні фінансів традиційні кошти надходять у формі USDC, через емісію USDY, OUSG безризикові процентні ставки переносяться в блокчейн.
3.1.3 Середина: механізм збільшення вартості
Фонд: Користувачі вносять стабільну монету, щоб отримати USDY або обмінюють на OUSG через Flux Fund.
Lend:OUSG стає єдиним заставним забезпеченням, що дозволяє реалізувати рефінансування та використання важелів для сертифікатів доходу.
3.1.4 Діапазон: механізм передачі вартості
Ліквідність RWA, випущена Flux, передає вартість через у блокчейні кредитування, децентралізовану торгівлю та повторне заставлення, забезпечуючи стабільний капітал низької вартості для різних застосунків у всьому екосистемі Web3.
3.2 Ланцюг Ондо
Ondo Chain є блокчейн-мережею, спеціально розробленою для активів реального світу, що знаходиться між традиційними ліцензованими ланцюгами та відкритими публічними ланцюгами.
Основні елементи:
Потенційні недоліки:
3.3 Глобальні ринки Ондо
Ondo GM має на меті перевести традиційні фінансові активи у блокчейн, щоб забезпечити глобальним інвесторам цілодобовий канал для торгівлі в блокчейні.
Ключова частина:
Переваги:
Потенційні недоліки:
4. Порівняння механізмів
Ondo Finance через три ключові механізми, пов'язує традиційні фінанси та шифрування світ:
5. Підсумок
Ondo Finance став центром ланцюгових активів у реальному світі, сприяючи революції ліквідності на перетині традиційних фінансів і світу у блокчейні. Він інтегрує відповідні RWA активи, міжінституційне акумулювання капіталу та екосистему fToken з миттєвим доходом, розкриваючи потенціал ринку та залучаючи нові інвестиції.
У майбутньому, з постійною оптимізацією механізму, Ondo Finance не лише розширить 16 трильйонів блакитного океану, але й створить неймовірний простір для зростання в процесі цифровізації реальних активів.
6. Підсумок основних моментів
RWA надає можливості у блокчейні екосистеми: через продукти USDY, OUSG та інші токенізує американські державні облігації, щоб ввести в DeFi "безризикову процентну ставку".
Три основні механізми спільно звільняють ліквідність: Ondo Chain, Ondo Global Markets та платформа Flux спільно долають "останній кілометр" між традиційними фінансами та світом шифрування.
Маленькі користувачі та установи паралельно: зламати бар'єри високих порогів, дозволити невеликим капіталам брати участь у високих стратегіях, одночасно задовольняючи вимоги до комплаєнсу на рівні установ.
Миттєва, цілодобова торгівля та кліринг: підтримка 24/7 випуску, викупу та міжланцюгового перенесення активів, створення ефективної та прозорої у блокчейні фінансової інфраструктури.
16 трильйонів блакитного океану: глибока інтеграція традиційних фінансових активів та у блокчейні інновацій, що прокладає безмежний простір для цифровізації реальних активів.