Сили, що стоять за стратегією шифрування резервів публічних компаній
Останніми роками все більше компаній, що котируються на біржі, включають шифровані активи до свого балансу. Від першої ставки на біткоїн від певної технологічної компанії до збору 2,5 мільярда доларів медіагрупою для створення біткоїн-скарбниці, а також до невеликих експериментів з стабільними монетами або стратегічними резервами ефіріуму від багатьох традиційних промислових та технологічних гігантів. За даними платформи, станом на 17 липня, 154 компанії, що котируються на біржі, прийняли стратегічні резерви біткоїна; згідно з доповіддю певної дослідницької організації, опублікованою наприкінці червня цього року, загальна сума вкладень компаній у шифровані активи досягла 76 мільярдів доларів.
Окрім урядової політики, дружньої до шифрування, а також демонстраційної ролі деяких компаній, за цим трендом стоять шифрувальні венчурні капітали та Web3 фонди, які зосереджені на розробці цифрових активів на рівні інститутів. Вони надають повний спектр рішень для публічних компаній через лідируючі інвестиції в PIPE (приватні інвестиції в публічні акції), конвертовані облігації, зворотні злиття та інші методи, включаючи купівлю криптовалюти, токенізовану власність, розрахунки у стейблкойнах та управління державними коштами на блокчейні.
Провідні інституції, що сприяють шифруванню публічних компаній, вже з ранніх етапів з кількох відомих інвестиційних установ, розширилися до включення кількох нових шифрувальних інвестиційних компаній, останнім часом все більше шифрувальних VC почали приєднуватися до цього ряду.
Основні учасники
Pantera Capital
Pantera інвестувала в кілька компаній DAT (Digital Asset Treasury), найбільш відомою з яких є фінансова сервісна компанія, очолювана відомим проповідником біткойна. Pantera також є найбільшим інвестором у її раунді PIPE фінансування. Компанія намагається наслідувати стратегію певної технологічної компанії та отримала підтримку трьох гігантів галузі. Pantera зазначила, що розмір компанії ідеально підходить для використання всіх інструментів капітальних ринків, при цьому ринкова капіталізація є досить малою, тому вона може гнучко реалізовувати зростання BPS швидше та торгувати з вищим премією.
Крім того, Pantera також стала провідним інвестором в ще одну компанію, яка котирується на NASDAQ і викликала бум DAT в США. Компанія запозичує стратегію певної технологічної компанії, але застосовує її до певної публічної блокчейн-мережі. Pantera вважає, що ця публічна блокчейн-мережа є цікавим альтернативним варіантом для біткоїна, зокрема з таких причин: через коротший термін дозрівання її потенціал зростання може бути більшим; волатильність перевищує волатильність біткоїна, що означає, що використання цієї волатильності може забезпечити вищу прибутковість; частина доходу від стейкінгу може сприяти зростанню вартості токена на акцію; оскільки наразі доступних альтернатив мало, існує більше незадоволеного попиту.
Окрім підтримки публічних компаній, що володіють біткоїнами та токенами певного блокчейну, Pantera також інвестувала в першу в США фінансову компанію цифрових активів на базі ефіріуму. Цю компанію очолює програмна компанія, заснована спільно засновниками ефіріуму, яка запровадила стратегію ETH-скарбнички; Pantera співпрацює з її командою більше десяти років.
Galaxy Digital
У травні 2025 року деяка медіа-група оголосила про залучення приблизно 2,5 мільярда доларів США через випуск звичайних акцій на 1,5 мільярда доларів і конвертованих облігацій на 1 мільярд доларів для створення резерву біткоїнів. Galaxy Digital не лише виступає фінансовим радником з цього боргового та акціонерного фінансування, а також є одним з головних андеррайтерів, розробляючи фінансову структуру та зобов'язуючися надати підтримку ліквідності.
Раніше Galaxy Digital допомогла кільком не криптоорієнтованим підприємствам реалізувати експерименти з крипто платежами та казначейськими операціями, а також виконувала роль консультанта в кількох злиттях SPAC, сприяючи компаніям-цілям інтегрувати цифрові активи у свою стратегічну структуру активів. У період з 2024 по 2025 рік Galaxy взяла участь у фінансуванні пов'язаних з криптовалютою публічних компаній на суму понад 800 мільйонів доларів, охоплюючи кілька аспектів, включаючи венчурні інвестиції, боргове фінансування та консультаційні послуги.
Бренди Animoca
У липні 2025 року Animoca оголосила про підписання необов'язкового меморандуму про взаєморозуміння з компанією, що займається харчуванням та упаковкою продуктів. Згідно з спільною заявою обох сторін, Animoca інвестує до 100 мільйонів доларів у стратегію доходів Bitcoin цієї компанії. Співзасновник Animoca також увійде до "Комітету візії Bitcoin" цієї компанії, щоб надати стратегічні вказівки щодо управління її резервами та оптимізації доходів. Ця компанія у травні цього року оголосила про свій план резервування Bitcoin, метою якого є купити 5000 Bitcoin протягом трьох років, а в цьому місяці вона придбала 21 Bitcoin для своїх корпоративних резервів.
Крім того, як відомий інвестор у сфері Web3, що виникає на фоні буму NFT, Animoca також шукає можливості для виходу на біржу в США. Згідно з повідомленнями деяких ЗМІ, співзасновник Animoca заявив, що планується публічний вихід на біржу в Нью-Йорку, щоб скористатися "унікальною можливістю", яку надає регулювання цифрових активів з боку уряду. У зв'язку зі спадом NFT та проектів GameFi, окрім інвестицій, останній фінансовий звіт Animoca Brands також показав, що компанія переходить до консультаційних послуг, які охоплюють консультації щодо токенів, токеноміку, маркетинг, консультації щодо виходу на біржу, операції з вузлами та торгові послуги.
Sora Ventures
У грудні 2024 року Sora Ventures оголосила про запуск фонду обсягом 150 мільйонів доларів, метою якого є адаптація моделі управління біткойн-скарбницею, подібної до тієї, що використовує певна технологічна компанія, для публічних компаній в Азії. Фонд зосередиться на публічних компаніях на ринках Японії, Гонконгу, Таїланду, Тайваню та Південної Кореї. Першим прикладом вигоди став певна компанія, яка котирується на Токійській фондовій біржі, чия акція у 2024 році зросла більш ніж на 1000%, ставши найкращою акцією Токійської фондової біржі.
У травні цього року Sora Ventures вийшла на публічний ринок через стратегічне злиття з гонконгським дистриб'ютором предметів розкоші, який торгується на Nasdaq, і змінила свою назву на AsiaStrateg. Це злиття надало дистриб'ютору експертизу Sora у сфері шифрування, яка братиме участь у його інвестиціях та управлінні бюджетом. Дистриб'ютор оголосив про намір впровадити стратегію резервів у шифруванні та планує залучити 150 мільйонів доларів для підтримки проектів шифрування в бюджеті щонайменше десяти публічних компаній на азійському ринку.
Нещодавно альянс інвесторів у біткойн, до складу якого входять Sora Ventures, AsiaStrategy та інші інвестори, через цільове збільшення капіталу на 58 862 249 нових акцій у південнокорейного постачальника програмного забезпечення, яке котирується на KOSDAQ, залучив близько 25 мільйонів доларів США. Цей постачальник послуг планує використовувати новий капітал для підтримки своєї повсякденної діяльності та розробки нових бізнес-планів у сфері цифрових активів.
Лабораторії DWF
У червні 2025 року компанія з виробництва спортивного обладнання та цифрових фітнес-послуг оголосила про підписання фінансової рамки "токенного трезора" загальною вартістю до 500 мільйонів доларів, перший внесок у 55 мільйонів доларів спільно інвестують ATW Partners та DWF Labs. Кошти будуть спеціально призначені для придбання токенів певного AI проєкту через певну платформу, як частина активів на їхньому балансі у вигляді ончейн-активів. Компанія заявила, що якщо план буде повністю реалізовано, очікується, що вона матиме найбільшу публічну крипто-бібліотеку активів, зосереджену на токенах AI. Згідно з дослідженням, опублікованим DWF Labs, компанія продовжить шукати нові можливості для створення подібних угод на американському фондовому ринку.
Примітивні венчури
Згідно з статтею Primitive Ventures, з початку 2025 року цей інститут почне зосереджуватися на "резервному фонді цифрових активів PIPE" як основному напрямку дослідження, систематично відбираючи та беручи участь в різних представницьких угодах, щоб підтримати капіталом ті компанії, які використовують стратегію резерву, що базується на шифруванні активів, зосереджених на Ethereum. Primitive Ventures також взяли участь у приватному раунді фінансування у розмірі 425 мільйонів доларів, оголошеному цією компанією в травні цього року. Primitive вважає, що стратегії на основі BTC в основному покладаються на фінансування для купівлі монет, не маючи власного доходу від активів, що підвищує ризик важелів. Натомість ця компанія має потенціал безпосередньо використовувати доходи від стейкінгу ETH і екосистему DeFi, реалізуючи складні відсотки на ланцюгу, щоб створити реальну цінність для акціонерів.
Великі активи мозку
Американський фонд венчурного капіталу Big Brain Holdings нещодавно став важливим підтримувачем певної компанії, що займається розробкою, виробництвом і дистрибуцією споживчих товарів. У липні 2025 року ця компанія оголосила про випуск конвертованих облігацій на суму 150 мільйонів доларів, де емітент використовує заблоковані токени певного публічного блокчейну як забезпечення, з купонною ставкою 2% на термін 24 місяці. Big Brain Holdings є головним інвестором у цьому фінансуванні боргових зобов'язань. Після завершення фінансування компанія очікує володіти приблизно 1,65 мільйонами токенів, що перевищує попередньо розкриті 735 тисяч, значно збільшуючи масштаб корпоративної казни в блокчейні.
ШГР
Деяка компанія споживчих товарів розширила свій бізнес у сферу шифрування, принаймні, три місяці тому. У квітні 2025 року GSR очолив приватне розміщення акцій на суму 100 мільйонів доларів для цієї компанії, кошти були використані для купівлі та застави токенів певного публічного блокчейну. Цей крок допоміг компанії створити шифрований державний фонд на базі цього публічного блокчейну. Відкриті звіти показують, що після оголошення цієї угоди акції компанії зросли приблизно на 700%, що підкреслює гарячу реакцію ринку на цифрову активну стратегію компанії. З боку GSR зазначили, що ця угода відображає зростаючий попит традиційного капіталу на активи високої якості в сфері шифрування. Крім того, GSR також взяв участь у приватному фінансуванні компанії на суму 425 мільйонів доларів.
Інші учасники
У приватному розміщенні акцій на 100 мільйонів доларів, яке очолила GSR, а також у приватному розміщенні акцій на 425 мільйонів доларів, яке очолила одна програмна компанія, також взяли участь багато відомих шифрувальних венчурних капіталістів.
Крім того, у "найбільшій за обсягом первинній фінансовій фінансуванні, що коли-небудь проводилося для компанії з резервами біткойнів на ринку", також брали участь кілька компаній з венчурного капіталу в сфері шифрування. Ця фінансова компанія була створена в результаті злиття приватної компанії відомого інвестора з SPAC на Nasdaq. Цей інвестор також оголосив про завершення фінансування в розмірі 750 мільйонів доларів, яке буде зосереджено на купівлі біткойнів і розробці прибуткових фінансових продуктів на основі портфеля.
Згідно з відкритою інформацією, у трьох великих приватних розміщеннях брали участь кілька відомих інвестиційних установ у сфері шифрування, деякі з яких одночасно брали участь у кількох угодах, що свідчить про активність у сфері інвестування в шифрування та впевненість інституційних інвесторів у стратегії криптозапасів публічних компаній.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Шифрувальні фонди ведуть тенденції: великий розголос стратегії резервування цифрових активів публічних компаній
Сили, що стоять за стратегією шифрування резервів публічних компаній
Останніми роками все більше компаній, що котируються на біржі, включають шифровані активи до свого балансу. Від першої ставки на біткоїн від певної технологічної компанії до збору 2,5 мільярда доларів медіагрупою для створення біткоїн-скарбниці, а також до невеликих експериментів з стабільними монетами або стратегічними резервами ефіріуму від багатьох традиційних промислових та технологічних гігантів. За даними платформи, станом на 17 липня, 154 компанії, що котируються на біржі, прийняли стратегічні резерви біткоїна; згідно з доповіддю певної дослідницької організації, опублікованою наприкінці червня цього року, загальна сума вкладень компаній у шифровані активи досягла 76 мільярдів доларів.
Окрім урядової політики, дружньої до шифрування, а також демонстраційної ролі деяких компаній, за цим трендом стоять шифрувальні венчурні капітали та Web3 фонди, які зосереджені на розробці цифрових активів на рівні інститутів. Вони надають повний спектр рішень для публічних компаній через лідируючі інвестиції в PIPE (приватні інвестиції в публічні акції), конвертовані облігації, зворотні злиття та інші методи, включаючи купівлю криптовалюти, токенізовану власність, розрахунки у стейблкойнах та управління державними коштами на блокчейні.
Провідні інституції, що сприяють шифруванню публічних компаній, вже з ранніх етапів з кількох відомих інвестиційних установ, розширилися до включення кількох нових шифрувальних інвестиційних компаній, останнім часом все більше шифрувальних VC почали приєднуватися до цього ряду.
Основні учасники
Pantera Capital
Pantera інвестувала в кілька компаній DAT (Digital Asset Treasury), найбільш відомою з яких є фінансова сервісна компанія, очолювана відомим проповідником біткойна. Pantera також є найбільшим інвестором у її раунді PIPE фінансування. Компанія намагається наслідувати стратегію певної технологічної компанії та отримала підтримку трьох гігантів галузі. Pantera зазначила, що розмір компанії ідеально підходить для використання всіх інструментів капітальних ринків, при цьому ринкова капіталізація є досить малою, тому вона може гнучко реалізовувати зростання BPS швидше та торгувати з вищим премією.
Крім того, Pantera також стала провідним інвестором в ще одну компанію, яка котирується на NASDAQ і викликала бум DAT в США. Компанія запозичує стратегію певної технологічної компанії, але застосовує її до певної публічної блокчейн-мережі. Pantera вважає, що ця публічна блокчейн-мережа є цікавим альтернативним варіантом для біткоїна, зокрема з таких причин: через коротший термін дозрівання її потенціал зростання може бути більшим; волатильність перевищує волатильність біткоїна, що означає, що використання цієї волатильності може забезпечити вищу прибутковість; частина доходу від стейкінгу може сприяти зростанню вартості токена на акцію; оскільки наразі доступних альтернатив мало, існує більше незадоволеного попиту.
Окрім підтримки публічних компаній, що володіють біткоїнами та токенами певного блокчейну, Pantera також інвестувала в першу в США фінансову компанію цифрових активів на базі ефіріуму. Цю компанію очолює програмна компанія, заснована спільно засновниками ефіріуму, яка запровадила стратегію ETH-скарбнички; Pantera співпрацює з її командою більше десяти років.
Galaxy Digital
У травні 2025 року деяка медіа-група оголосила про залучення приблизно 2,5 мільярда доларів США через випуск звичайних акцій на 1,5 мільярда доларів і конвертованих облігацій на 1 мільярд доларів для створення резерву біткоїнів. Galaxy Digital не лише виступає фінансовим радником з цього боргового та акціонерного фінансування, а також є одним з головних андеррайтерів, розробляючи фінансову структуру та зобов'язуючися надати підтримку ліквідності.
Раніше Galaxy Digital допомогла кільком не криптоорієнтованим підприємствам реалізувати експерименти з крипто платежами та казначейськими операціями, а також виконувала роль консультанта в кількох злиттях SPAC, сприяючи компаніям-цілям інтегрувати цифрові активи у свою стратегічну структуру активів. У період з 2024 по 2025 рік Galaxy взяла участь у фінансуванні пов'язаних з криптовалютою публічних компаній на суму понад 800 мільйонів доларів, охоплюючи кілька аспектів, включаючи венчурні інвестиції, боргове фінансування та консультаційні послуги.
Бренди Animoca
У липні 2025 року Animoca оголосила про підписання необов'язкового меморандуму про взаєморозуміння з компанією, що займається харчуванням та упаковкою продуктів. Згідно з спільною заявою обох сторін, Animoca інвестує до 100 мільйонів доларів у стратегію доходів Bitcoin цієї компанії. Співзасновник Animoca також увійде до "Комітету візії Bitcoin" цієї компанії, щоб надати стратегічні вказівки щодо управління її резервами та оптимізації доходів. Ця компанія у травні цього року оголосила про свій план резервування Bitcoin, метою якого є купити 5000 Bitcoin протягом трьох років, а в цьому місяці вона придбала 21 Bitcoin для своїх корпоративних резервів.
Крім того, як відомий інвестор у сфері Web3, що виникає на фоні буму NFT, Animoca також шукає можливості для виходу на біржу в США. Згідно з повідомленнями деяких ЗМІ, співзасновник Animoca заявив, що планується публічний вихід на біржу в Нью-Йорку, щоб скористатися "унікальною можливістю", яку надає регулювання цифрових активів з боку уряду. У зв'язку зі спадом NFT та проектів GameFi, окрім інвестицій, останній фінансовий звіт Animoca Brands також показав, що компанія переходить до консультаційних послуг, які охоплюють консультації щодо токенів, токеноміку, маркетинг, консультації щодо виходу на біржу, операції з вузлами та торгові послуги.
Sora Ventures
У грудні 2024 року Sora Ventures оголосила про запуск фонду обсягом 150 мільйонів доларів, метою якого є адаптація моделі управління біткойн-скарбницею, подібної до тієї, що використовує певна технологічна компанія, для публічних компаній в Азії. Фонд зосередиться на публічних компаніях на ринках Японії, Гонконгу, Таїланду, Тайваню та Південної Кореї. Першим прикладом вигоди став певна компанія, яка котирується на Токійській фондовій біржі, чия акція у 2024 році зросла більш ніж на 1000%, ставши найкращою акцією Токійської фондової біржі.
У травні цього року Sora Ventures вийшла на публічний ринок через стратегічне злиття з гонконгським дистриб'ютором предметів розкоші, який торгується на Nasdaq, і змінила свою назву на AsiaStrateg. Це злиття надало дистриб'ютору експертизу Sora у сфері шифрування, яка братиме участь у його інвестиціях та управлінні бюджетом. Дистриб'ютор оголосив про намір впровадити стратегію резервів у шифруванні та планує залучити 150 мільйонів доларів для підтримки проектів шифрування в бюджеті щонайменше десяти публічних компаній на азійському ринку.
Нещодавно альянс інвесторів у біткойн, до складу якого входять Sora Ventures, AsiaStrategy та інші інвестори, через цільове збільшення капіталу на 58 862 249 нових акцій у південнокорейного постачальника програмного забезпечення, яке котирується на KOSDAQ, залучив близько 25 мільйонів доларів США. Цей постачальник послуг планує використовувати новий капітал для підтримки своєї повсякденної діяльності та розробки нових бізнес-планів у сфері цифрових активів.
Лабораторії DWF
У червні 2025 року компанія з виробництва спортивного обладнання та цифрових фітнес-послуг оголосила про підписання фінансової рамки "токенного трезора" загальною вартістю до 500 мільйонів доларів, перший внесок у 55 мільйонів доларів спільно інвестують ATW Partners та DWF Labs. Кошти будуть спеціально призначені для придбання токенів певного AI проєкту через певну платформу, як частина активів на їхньому балансі у вигляді ончейн-активів. Компанія заявила, що якщо план буде повністю реалізовано, очікується, що вона матиме найбільшу публічну крипто-бібліотеку активів, зосереджену на токенах AI. Згідно з дослідженням, опублікованим DWF Labs, компанія продовжить шукати нові можливості для створення подібних угод на американському фондовому ринку.
Примітивні венчури
Згідно з статтею Primitive Ventures, з початку 2025 року цей інститут почне зосереджуватися на "резервному фонді цифрових активів PIPE" як основному напрямку дослідження, систематично відбираючи та беручи участь в різних представницьких угодах, щоб підтримати капіталом ті компанії, які використовують стратегію резерву, що базується на шифруванні активів, зосереджених на Ethereum. Primitive Ventures також взяли участь у приватному раунді фінансування у розмірі 425 мільйонів доларів, оголошеному цією компанією в травні цього року. Primitive вважає, що стратегії на основі BTC в основному покладаються на фінансування для купівлі монет, не маючи власного доходу від активів, що підвищує ризик важелів. Натомість ця компанія має потенціал безпосередньо використовувати доходи від стейкінгу ETH і екосистему DeFi, реалізуючи складні відсотки на ланцюгу, щоб створити реальну цінність для акціонерів.
Великі активи мозку
Американський фонд венчурного капіталу Big Brain Holdings нещодавно став важливим підтримувачем певної компанії, що займається розробкою, виробництвом і дистрибуцією споживчих товарів. У липні 2025 року ця компанія оголосила про випуск конвертованих облігацій на суму 150 мільйонів доларів, де емітент використовує заблоковані токени певного публічного блокчейну як забезпечення, з купонною ставкою 2% на термін 24 місяці. Big Brain Holdings є головним інвестором у цьому фінансуванні боргових зобов'язань. Після завершення фінансування компанія очікує володіти приблизно 1,65 мільйонами токенів, що перевищує попередньо розкриті 735 тисяч, значно збільшуючи масштаб корпоративної казни в блокчейні.
ШГР
Деяка компанія споживчих товарів розширила свій бізнес у сферу шифрування, принаймні, три місяці тому. У квітні 2025 року GSR очолив приватне розміщення акцій на суму 100 мільйонів доларів для цієї компанії, кошти були використані для купівлі та застави токенів певного публічного блокчейну. Цей крок допоміг компанії створити шифрований державний фонд на базі цього публічного блокчейну. Відкриті звіти показують, що після оголошення цієї угоди акції компанії зросли приблизно на 700%, що підкреслює гарячу реакцію ринку на цифрову активну стратегію компанії. З боку GSR зазначили, що ця угода відображає зростаючий попит традиційного капіталу на активи високої якості в сфері шифрування. Крім того, GSR також взяв участь у приватному фінансуванні компанії на суму 425 мільйонів доларів.
Інші учасники
У приватному розміщенні акцій на 100 мільйонів доларів, яке очолила GSR, а також у приватному розміщенні акцій на 425 мільйонів доларів, яке очолила одна програмна компанія, також взяли участь багато відомих шифрувальних венчурних капіталістів.
Крім того, у "найбільшій за обсягом первинній фінансовій фінансуванні, що коли-небудь проводилося для компанії з резервами біткойнів на ринку", також брали участь кілька компаній з венчурного капіталу в сфері шифрування. Ця фінансова компанія була створена в результаті злиття приватної компанії відомого інвестора з SPAC на Nasdaq. Цей інвестор також оголосив про завершення фінансування в розмірі 750 мільйонів доларів, яке буде зосереджено на купівлі біткойнів і розробці прибуткових фінансових продуктів на основі портфеля.
Згідно з відкритою інформацією, у трьох великих приватних розміщеннях брали участь кілька відомих інвестиційних установ у сфері шифрування, деякі з яких одночасно брали участь у кількох угодах, що свідчить про активність у сфері інвестування в шифрування та впевненість інституційних інвесторів у стратегії криптозапасів публічних компаній.