Тенденції розвитку стейблкоїнів у майбутньому: від випуску до розподілу

стейблкоїн вже перетворюється з експериментального продукту на невід'ємний фінансовий інструмент, його розвиток увійшов у нову стадію. Тільки обсягу випуску та ліквідності недостатньо для забезпечення сталого зростання, у майбутньому це буде включати в себе спільний економічний ефект з партнерами, зручність інтеграції в онлайні та офлайні, а також рівень використання програмованих характеристик.

Огляд ринку стейблкоїнів

• Загальна кількість постачання:2400 мільярдів доларів
• Загальний обсяг торгів за останні 30 днів: 3.1 трильйона доларів
• Резервний дохід: 100 мільярдів доларів США

стейблкоїн постачання в основному зосереджено на:

• Централізована біржа(27%)
• DeFi протокол (1%)
• Не присвоений гаманець (54%)

Обсяг торгівлі в основному надходить з:

• DeFi-протокол ( 21% )
• MEV-активність (31%)
• Неасоційований гаманець (35%)

Від випуску до дистрибуції

На початковому етапі вартість стейблкоїнів переважно визначалася емітентом. Оскільки все більше емітентів виходять на ринок, важливість самого випуску поступово зменшується.

Зараз дистриб'ютори стають ключовим рівнем вартості:

• Керування відносинами з користувачами та досвідом
• Визначити, які стейблкоїни отримують увагу
• Брати плату за інтеграцію та промоцію з емітента

Багато дистриб'юторів підвищують свою платформену архітектуру:

• PayPal запустив PYUSD
• Telegram співпрацює з Ethena
• Meta досліджує стейблкоїн канал
• Фінансово-технологічна платформа безпосередньо вбудовує функцію стейблкоїн

Використання стейблкоїнів в ланцюгу

централізована біржа ( CEX )

• Складатиме 27% від загального обсягу постачання
• займає 11% від загального обсягу торгівлі
• Резервний дохід 30 мільярдів доларів

Основне призначення – поповнення та зняття коштів користувачами, перекази між біржами та внутрішня діяльність.

децентралізовані фінанси ( DeFi )

• становить 11% від загальної пропозиції
• займає 21% від загального обсягу торгів
• Резервний дохід 11 мільярдів доларів США

Основне використання - це ліквідність на DEX, ринок кредитування, заставні боргові зобов'язання тощо. Протягом останніх 6 місяців обсяги торгівлі суттєво зросли.

MEV-активність

• займає менше 1% від загального обсягу постачання
• займає 31% від загального обсягу торгівлі

MEV-роботи отримують цінність через високу частоту торгівлі, що призводить до надмірної частки обсягу торгів на блокчейні.

Не прив'язаний гаманець

• займає 54% від загальної пропозиції
• займає 35% від загального обсягу торгів
• Резервний дохід 56 мільярдів доларів США

Включаючи роздрібних користувачів, невідомі установи, малі та середні підприємства тощо, що стосується різних цілей, таких як платежі, заощадження тощо.

Висновок

Екосистема стейблкоїнів входить у нову стадію, вартість буде більше спрямована на учасників, які будують додатки та інфраструктуру. Майбутнє належить тим, хто зможе розкрити весь потенціал стейблкоїнів, способи створення, розподілу та отримання вартості в усій екосистемі зазнають більше інновацій.